Amerikanska aktieoptioner slår rekord, överträffar 10 miljarder kontrakt

(Bloomberg) — Bommen inom aktiemarknadsoptioner visar inga tecken på släpp, eftersom antalet omsatta amerikanska kontrakt översteg 10-miljarderstrecket 2022 för första gången någonsin, och spelade en roll i den största aktieroten på över ett decennium

Mest lästa från Bloomberg

För tredje året i rad satte kontrakt i amerikanska enaktie- och indexoptioner rekord, mer än en fördubbling från nivån för tre år sedan.

Alternativfrenzyn var en viktig del under ett år då Nasdaq 100-indexet sjönk 33 % och S&P 500 tappade 20 %.

När stämningen surnade steg handeln med "puts" - kontrakt som tillåter innehavare att sälja - med mer än 30 % jämfört med 2021, medan den i hausseartade "call"-optioner minskade med 12%.

En annan egenskap var den explosiva tillväxten av mycket kortsiktiga kontrakt, ibland förfaller inom 24 timmar. Att fastställa exakta volymer kan vara svårt men S&P 500-optioner som löper ut inom en dag utgjorde mer än 40 % av den totala volymen under tredje kvartalet, nästan en fördubbling från sex månader tidigare, uppskattade Goldman Sachs.

Denna korttidsoptionsmarknad lockar alltmer professionella handlare och algoritmdrivna institutioner, särskilt kring viktiga datautsläpp eller centralbankspresskonferenser. Med innehavare som går in och ut på ett nafs, ses sådana alternativ av många som bidragande till volatiliteten.

Men trots det övergripande rekordet avtog tillväxten i optionshandel på årsbasis, efter att ha stigit med en tredjedel 2021 och med hela 50 % året innan.

Storleksökningarna 2021 och 2020 tillskrivs små-fry detaljhandlare vars intresse för tech-aktier och så kallade meme-aktier som GameStop Corp. väckte stor efterfrågan på hävstångsinvesteringar som optioner och andra derivat. Men under ett år med kraftiga aktieförluster sattes sannolikt många av dessa deltagare på flykt.

Berättelsen fortsätter

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP