Som en del av vår MoneyShow Top Picks rapport 2023ber vi landets ledande finansiella nyhetsbrevsrådgivare att välja ut sina favoritidéer för konservativa investerare och inkomstsökande. Här är 6 sådana val som faller inom den breda allmännyttiga och telekomsektorn.
Nancy Zambell, Månadens Cabot Stock
Bara för skojs skull sökte jag nyligen efter aktier som hade fallit 10 % eller mer från sina 52-veckors högsta nivåer, och tänkte att några av dem kan ha minskat på grund av marknadsfaktorer som inte speglade företagets potential. Otroligt nog kom jag fram till totalt 7,015 8,377 aktier av min databas med XNUMX XNUMX aktier!
Jag minskade min sökning igen och letade efter företag med positiva institutionella transaktioner, positiva insidertransaktioner och tekniska och analytiska betyg av Starkt köp. Resultatet: 6 namn, som jag sedan vann ner till vad jag tycker är det bästa för 2023.
Företaget är ett verktyg, York vattnet
Även om 71 % av jordens yta är täckt av vatten, är bara en halv procent drickbart. Och med en global befolkning på mer än 8 miljarder (och växer!) är vatten en "het" handelsvara.
York beslagtar, renar och distribuerar dricksvatten, betjänar kunder inom inventarier och möbler, elektriska maskiner, livsmedelsprodukter, papper, ammunitionsenheter, textilprodukter, luftkonditioneringssystem, tvättmedel, skivstänger och motorcykelindustrier 51 kommuner inom tre län i södra centrala Pennsylvania.
Företaget redovisade Q3 EPS på $0.40, vilket överträffade analytikernas uppskattningar med $0.02. Intäkterna steg med 9% till 15.81 miljoner dollar, vilket också slog analytikers uppskattningar med 0.81 miljoner dollar. Under de senaste fyra kvartalen har York Water uppfyllt analytikernas resultatuppskattningar en gång och slagit dem de återstående tre perioderna.
Institutioner äger ungefär 48 % av de utestående aktierna i York Water, och hedgefonder har nyligen ökat sitt ägande av aktien. York ger en direktavkastning på 1.79 %, och företaget har det längsta rekordet av utdelningar i följd sedan 1816. För ett stadigt företag med en viktig produkt, växande vinst och en konsekvent utdelning bör York Water finnas på din inköpslista för 2023.
Osäkerheten är stor i dagens finansvärld, eftersom investerare försöker reda ut en ganska stark ekonomi, historiskt hög inflation, krig i Ukraina och aggressiv penningpolitik från Federal Reserve. Tyvärr har den ökade osäkerheten resulterat i volatilitet över det normala på aktie- och obligationsmarknaderna i år.
Prispress på fonder och ETF:er av nästan alla typer har krävt en noggrann granskning av alla våra positioner. Vi har identifierat en möjlighet bland våra specialinnehav för att hjälpa till att förbättra prestandan framöver.
För konservativa investerare (eller de som letar efter en konservativ sleeve) etablerar vi en position inom verktyg. Utilities fonder används som en defensiv investering, vilket ger en kombination av kapitaltillväxt och utdelning med en mindre riskprofil än en typisk tillväxt- eller värdeinhemsk aktiefond.
Utdelningar från allmännyttiga företag ger ofta högre avkastning än andra ränteinvesteringar, och allmännyttiga företag tenderar att vara mycket motståndskraftiga mot konjunkturcykler. Detta beror på att efterfrågan på verktyg inte förändras mycket jämfört med de flesta andra industrier, även i ekonomiska svåra tider.
Vi sålde några av våra balanserade fondpositioner i alla tre av våra konservativa modellportföljer för att finansiera Utility-positionen. Att ta bort balanserade fonder är meningsfullt på sina egna meriter, eftersom vi kan replikera dessa fonders allokering med våra egna åtaganden till aktie- och obligationsfonder.
Fidelity Välj Utilities (FSUTX) är betydligt mindre riskabelt än marknaden och visar en beta på 0.69 (11/30/22). Detta återspeglar den stadiga efterfrågan som vi beskrev ovan. Naturligtvis kan förändringar i statliga regleringar, bränslepriser, finansieringskostnader, bevarande av naturresurser med mera påverka attraktionskraften hos de underliggande bestånden.
Fonden hade cirka 72 % i elbolag den 31 oktober, de senaste tillgängliga uppgifterna. Det höll mindre än en procent i lagring och transport av olja och gas. Här är de fem bästa innehaven: NextEra Energy
Fidelity Select Utilities – en fond för stora bolag – har haft en 2022 YTD-avkastning (till och med 12/7/22) på 5.1 %. I jämförelse Vanguard 500 Index ETF (VOO
Bruce Kaser, Cabot Turnaround Letter
Nokia (NOK) är en av världens främsta leverantörer av telekomutrustning och är ett toppval för konservativa investerare under det kommande året. Baserat i Finland kämpade företaget med nedslående nya produktinitiativ, inklusive mobiltelefoner, avsaknad av en stor telekomuppgraderingscykel, en felaktig satsning på halvledarteknologi och svagt ledarskap.
Dess 15.6 miljarder euros förvärv av Alcatel-Lucent 2016 har också varit en besvikelse. Aktuella bekymmer inkluderar den intensivt konkurrensutsatta miljön, särskilt i radioaccessnätverk, en central komponent i telekomsystem. Nokia-aktier har inte gått någonstans under de senaste tio åren.
Nytt ledarskap är dock att fokusera och bygga om Nokia. Pekka Lundmark hjälpte till att utveckla Nokias verksamhet på 1990-talet, fick sedan värdefull affärs- och ledarskapserfarenhet från imponerande roller på andra stora företag tills han återtog Nokia som VD i slutet av 2020. Under Lundmark har företaget rättat till sitt halvledarmisstag, återupplivat sina försäljningsinsatser, effektiviserat sin vinststruktur och satsar stort på ny produktutveckling som lyfter sin marknadsandelsbana.
Dessa förbättringar visar sig i företagets finansiella resultat. Försäljningstillväxten nådde 6% växelvis valuta och vinsten per aktie steg med 25% under det senaste kvartalet. Rörelsevinstmarginalen sjönk, men detta berodde på ett tidsproblem med patentkontrakt med hög marginal. Nokia är fortfarande på rätt spår för att behålla och bygga vidare på sina redan förbättrade marginaler, även när de ökar sina teknikutgifter.
Globala telekomtjänsteleverantörer fortsätter att öka sina utgifter för utbyggnaden av 5G-teknik. Indien har nämnts allmänt som en stor och kommande ny marknad. På grund av säkerhetsproblem ställs Kinas Huawei åt sidan, vilket ger fler marknadsandelsmöjligheter för västerländska företag som Nokia. Även om branschen är mycket konkurrenskraftig, är Nokia alltmer kapabel att behålla sin position, på ett minimum.
Det fria kassaflödet är starkt, vilket gör att företaget nu har 4.7 miljarder euro i kontanter över sitt skuldsaldo. Med sin nya finansiella flexibilitet har Nokia återställt sin utdelning och är ungefär halvvägs genom sitt aktieåterköpsprogram för 600 miljoner euro. Aktievärderingen till 4.8x beräknad EBITDA för 2023 är ohotande. Allt-in erbjuder detta underskattade företag en attraktiv vändningsmöjlighet för 2023.
Prakash Kolli, Utdelningskraft
Verizon Communications
Idag är Verizon ett av de tre största amerikanska telekommunikationsföretagen. Verizon har cirka 120 miljoner trådlösa anslutningar, inklusive 91 miljoner betalkort, fyra miljoner kontantkortskunder och cirka 25 miljoner dataenheter. Dessutom har Verizon cirka 6.7 miljoner FiOS och andra anslutningar.
Företaget har också cirka 25 miljoner fasta telekomanslutningar. Företaget sålde sina AOL- och Yahoo-verksamheter 2021. Totala intäkter var cirka 133,613 2021 miljoner USD under räkenskapsåret 135,651 och cirka XNUMX XNUMX miljoner USD under de senaste tolv månaderna.
En av huvudproblemen som påverkar tillväxten av mobilabonnenter i detaljhandeln är långsamma datahastigheter. Företaget erbjuder 5G, men hastigheterna är långsammare än de som erbjuds av T-Mobile (TMUS) eller AT & T (T). Dessutom har AT&T avyttrat sitt innehållserbjudande och är mer fokuserade på att tillhandahålla tjänster. Ytterligare konkurrens finns från kabelföretag som erbjuder mobiltjänst.
En annan risk är att Verizons balansräkningsskuld växte på grund av köp av C-bandsspektrum. Som sagt, skulden trendar ner. Företaget har 2,082 14,995 miljoner USD i totala kontanter och kortsiktiga investeringar, 132,912 1 miljoner USD i kortfristiga skulder och XNUMX XNUMX USD i långfristiga skulder. Kreditvärderingsinstituten ger Verizon en BBB+/BaaXNUMX lägre-medelhög investeringsklass.
Även om Verizon har kortsiktiga utmaningar, är det långsiktigt positionerat för tillväxt. Företaget rullar ut sina 5G-erbjudanden, inklusive den snabbare mmWave-tekniken som kallas 5G Ultra Wideband och C-bandet. Detta bör påskynda nedladdningar och uppladdningar av data och utöka den geografiska täckningen för att bättre matcha dess två primära konkurrenter, och vända abonnentförlusterna.
För närvarande har Verizon en direktavkastning på 7%+, uppbackad av en relativt konservativ utbetalningskvot på cirka 47%. Dessutom är Verizon en Dividend Contender, efter att ha höjt utdelningen under 18 år i rad. Verizon är en affär nu. Det värderas till ett P/E-förhållande på ~7.2X, jämfört med ett intervall på cirka 12X till 15X under det senaste decenniet. Som ett resultat får investerare en undervärderad aktie, en avkastning som nästan är tio år hög och konsekvent utdelningstillväxt.
Roger Conrad, Conrads Utility Investor
Dominion Energy (D) – ett toppval för konservativa investerare – höjde mitten av den beräknade vinsten för 2022, efter att ha rapporterat Q3 i den övre delen av sitt guidningsintervall. Men tillkännagivandet av en strategisk översyn av verksamheten från topp till botten och tillbakadragande av långsiktig vinstrådgivning skrämde förstås investerare.
Minnen från den plötsliga försäljningen 2020 av sin midstream-energiverksamhet och en tredjedels minskning av utdelningen är fortfarande färska. Och resultatet blev en massförskjutning av Wall Street-rekommendationer från köp till behåll, med aktiekursen fallande med mer än -20 procent hittills i år, inklusive utbetald utdelning.
I det här fallet är det mest sannolika resultatet dock försäljning av tillgångar som faktiskt låser upp aktieägarvärdet. De tre mest troliga kandidaterna är Dominions återstående 50-procentiga andel i Cove Point LNG-exportterminalen i Maryland, det oreglerade kärnkraftverket Millstone i Connecticut och tillgångarna för utveckling av förnybar naturgas.
Alla har fått avsevärt M&A-värde på grund av stigande naturgaspriser. Så försäljningsintäkter bör möjliggöra en avsevärd minskning av skulden. Men tillsammans står de för mindre än 10 procent av Dominions intäkter, vilket innebär att utdelningar kommer att förbli bekvämt finansierade, även innan räntekostnadsbesparingar från skuldminskning och räntebastillväxt från förhöjda CAPEX.
Jag förväntar mig inte att aktien gör mycket framsteg förrän bolaget återställer sin långsiktiga vinsttillväxtguidning, inte troligt före kvartalsvinsten i början av februari. Men den diskonterade värderingen och direktavkastningen på knappt 4 procent prissätter mycket låga förväntningar som inte kommer att vara svåra att slå. Köp för $5 eller mindre.
Under tiden äga AT&T Inc. (T) – ett toppval för aggressiva investerare – har varit en övning i tålamod sedan den visionära VD Ed Whitacre gick i pension. Den nuvarande vd:n John Stankey och hans team har återvänt AT&T till sina telekomrötter. De började med lite tuff medicin: Halvera utdelningen och fullborda den nedslående spinoffen av Warner Brothers Discovery (WBD), följt av två på varandra följande minskningar under första halvåret i 2022 års vinstråd.
Men nu har investerarna anledning att vara hoppfulla igen. Ledningen höjde mitten av sitt vinstriktlinjeintervall för 2022 efter starka resultat för tredje kvartalet. Det bekräftade sitt fria kassaflödesmål på 3 miljarder USD för året, en nivå som skulle täcka utdelningar med 14 miljarder USD plus över. Och trots inflationstryck och hård konkurrens, räknar företaget med att göra mycket bättre ifrån sig 4, med 2023 miljarder dollar i fritt kassaflöde.
Jag förväntar mig att 5G i slutändan kommer att bli en mer robust drivkraft för tillväxt för AT&T och dess primära rivaler T-Mobile USA (TMUS) och Verizon Communications (VZ). Företaget har redan över 100 miljoner Internet of Things-anslutningar, inklusive en miljon bilar. Och dess utbud av 5G och konvergerat fiberbredband fortsätter att möta framgångar.
Min förväntning är att AT&T kommer att överraska investerare med en låg till medelhög ensiffrig procentuell utdelningsökning nästa år. Men även den nuvarande direktavkastningen på nästan 6 procent är attraktiv. Och med bara 7.7 gånger förväntad vinst under de kommande 12 månaderna är investerarnas förväntningar ganska låga och därför lätta att slå.
Med risken för en lågkonjunktur och ytterligare börsnedgångar hotande stora, kan det dröja några månader innan AT&T-aktier visar meningsfulla uppgångar. Men jag är bekväm med att betygsätta aktien som ett köp för mycket tålmodiga värdesökande till ett pris av $20 eller lägre.
Källa: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/