Vauld avvisar Nexos "slutliga" förvärvsförslag och ifrågasätter företagets solvens

Den oroliga kryptolångivaren Vauld och dess borgenärskommitté (COC) avvisade rivalen Nexos "slutliga" förvärvsförslag på grund av oro över Nexos ekonomiska hälsa och andra frågor.

"Vi har tagit hänsyn till villkoren i det slutliga Nexo-förslaget och ytterligare samrådt med COC, och vi accepterar enhälligt inte ditt förslag som det ser ut", skrev Vaulds medgrundare och VD Darshan Bathija till Nexo i ett brev daterat onsdagen. erhölls av The Block.

Nexo presenteras förslaget till Vaulds borgenärer den 26 dec i öppet brev. Brevet kom samma dag som Bathija sa i ett mejl till Vaulds borgenärer att den potentiella Nexo-affären hade avbrutits. Men Nexo sa att det ännu inte hade gett upp sitt försök att göra ett avtal med Vauld.

Vauld avvisade dock Nexos erbjudande eftersom det inte innehöll några betydande ändringar från dess tidigare förslag, och därför fortsätter de att söka svar från Nexo på sina två huvudproblem. Dessa farhågor är hur Nexo kommer att behandla anspråk från USA-baserade Vauld-borgenärer sedan de nyligen tillkännagav planer på att lämna marknaden och huruvida Nexo är i god ekonomisk hälsa.

"Sammantaget har ni misslyckats med att adekvat svara på våra upprepade förfrågningar (vilket återspeglar COC:s förfrågningar) om en omfattande due diligence-övning inklusive en solvensbedömning av Nexo, eller på annat sätt att utveckla vilka åtgärder som kan komma överens om för att tillhandahålla Vaulds borgenärer med en högre grad av säkerhet i händelse av insolvens hos Nexo”, sa Bathija i brevet.

"Järnklädd försäkran"

En borgenär från Vauld som uttalade sig på villkor av anonymitet sa till The Block att de "vill ha en järnklädd garanti för att Nexo är solvent, så att vi inte dras in i ännu en insolvenskris."

De sa vidare att "det finns för mycket osäkerhet för Vaulds amerikanska fordringsägare som utgör 45% av företagets AUM, inget skydd om Nexo går i konkurs, och Nexo har fortfarande inte gett oss sin finansiella modell så vi har en rimlig uppskattning av hålet minskning."

Vauld har gett Nexo till fredag ​​för att svara på sin oro. "Eftersom dessa förfrågningar inte är nya för dig, hoppas vi att du kommer att kunna visa din uppriktighet i detta förslag genom att ge oss tillfredsställande svar på våra frågor innan verksamheten stängs i Singapore på fredag, 6:00 (SGT) den 6 Januari 2023”, sa Bathija i brevet.

"I mitten av nästa vecka kommer Nexo att vara värd för en live AMA [fråga-mig-vad som helst]-session för att ta upp alla utestående frågor om vårt förslag, och vi är stenhårda på det faktum att detta är det erbjudande som skapar mest värde för Vaulds kunder," Kalin Metodiev, medgrundare och managing partner på Nexo, berättade för The Block. "Till skillnad från nästan alla i utrymmet har Nexo en tredjepartsbekräftelse på att våra tillgångar överstiger skulder via vårt realtidsintyg som är live sedan mitten av 2021."

Vauld och Nexo har varit med diskussioner för en potentiell affär sedan början av juli, då den förra stoppas klientuttag efter att ha stått inför en allvarlig likviditetskris. Vauld owes över 400 miljoner dollar till sina fordringsägare.

Företaget har fram till den 20 januari på sig att sortera sina finansiella frågor, efter att ha fått ytterligare ett kreditskyddsförlängning i november förra året. Vauld har dock ansökt om ytterligare en förlängning och en utfrågning om förlängningen är planerad till den 17 januari. Det återstår att se om företaget får ytterligare en förlängning.

Vauld och dess finansiella rådgivare, Kroll, svarade inte på The Blocks begäran om kommentarer.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.