Dom i fallet med Theranos grundare Elizabeth Holmes har lektioner för investerare

Ibland är en investering för bra för att vara sann.

Ta till exempel Elizabeth Holmes sjukvårdsuppstart. I måndags befanns grundaren och före detta vd:n för Theranos skyldig till fyra anklagelser i sin rättegång om brott mot bedrägeri.

För nästan ett decennium sedan samlade Holmes in 945 miljoner dollar från högprofilerade investerare inklusive familjen till tidigare utbildningsminister Betsy DeVos, Rupert Murdoch och Walton-familjen av Walmart-berömda.

För att locka investerare vittnade vittnen att Holmes påståenden om företagets teknik för blodtestning antingen var överdrivna eller falska. Till slut dömde nämndemän Holmes för bedrägeri och konspiration för att begå bedrägeri. Hon riskerar upp till 20 års fängelse.

Mer från Personlig Finans:
Där investerare bör överväga att lägga sina pengar
Bitcoin-slump erbjuder skattespel för investerare
10 saker som kommer att kosta mer 2022

"Theranos -berättelsen är en viktig lektion för Silicon Valley", sa Jina Choi, chef för SEC: s regionkontor i San Francisco, vid tidpunkten för åtal. 

"Innovatörer som försöker revolutionera och störa en bransch måste berätta för investerare sanningen om vad deras teknik kan göra idag, inte bara vad de hoppas att den kan göra någon dag."

Eftersom Theranos aldrig blev börsnoterad låg den inte under samma regering och offentlig granskning som andra mer etablerade företag. Det gav investerare en möjlighet att komma in medan det var på uppgång, men det lade också bördan på dem att vetera blodprovningsstarten i stort sett oberoende.

Theranos är inte det enda dåliga äpplet som finns; det är bara det senaste exemplet på en.

Andra svarta ögon för branschen har inkluderat uBiome, som undersöktes av FBI för bedräglig fakturering, och Outcome Health, ett reklamföretag för hälsovård som gav vilseledande information till läkemedelstillverkare om var deras annonser visades och hur de presterade.

Naturligtvis sträcker sig bedrägerier långt bortom sjukvården.

Företagens missförhållanden kommer i vågor, sa Len Sherman, professor i företagsekonomi vid Columbia Business School. Från Enron och WorldCom till Bernie Madoff och nu Theranos, "vi befinner oss i en annan era som har förhållanden som bidrar till att främja bedrägeri." 

”Det är viktigt att vi inte utgår från att varje företag är som en Theranos; vi behöver bara ställa de rätta frågorna”, säger Ruby Gadelrab, grundare och VD för MDisrupt, ett medicinskt due diligence-företag för den hälsoteknologiska industrin, som syftar till att undvika att göra liknande misstag i framtiden.

"Hälsovården som helhet är komplex", sa Gadelrab. "Det är förmodligen det svåraste området att investera i."

För att hjälpa investerare att undersöka hälsoteknikföretag föreslår Gadelrab att först fastställa om produkten är kliniskt och kommersiellt livskraftig.

"Investerare gör teknisk och finansiell noggrannhet med experter, inom hälso- och sjukvården måste vi göra medicinsk omsorg med experter från vården."

Bestäm sedan om det finns bevis för att säkerhetskopiera grundarnas vetenskapliga påståenden.

Tekniken borde valideras, sa Gadelrab. "Visa mig uppgifterna." Till exempel, "tar det faktiskt upp en sjukdom eller biomarkör när den är närvarande och tar inte upp den när den inte är det?"

"Alla data skapas inte lika", tillade hon. Bra data görs externt med forskare och forskningslaboratorier, bra data publiceras i fackgranskade tidskrifter och utmärkta data publiceras och replikeras.

Slutligen, titta på teamstrukturen. ”Har de kliniska experter på ledande befattningar? På deras styrelser, som sina investerare, i sin C-svit? ”

"Se till att hälsoexperter har en plats vid bordet och en röst i processen", sa Gadelrab.

Hemlighetsmakeriet kring Theranos-tekniken och den intensiva uppmärksamheten till dess vd var en del av mystiken och också en stor röd flagga, enligt Sherman. "Jag hoppas att nästa gång sånt här händer så säger någon 'vänta lite'."

Med alla investeringar, oavsett om de är börsnoterade eller på annat sätt, bör du göra din due diligence, rådde Winnie Sun, verkställande direktör för Sun Group Wealth Partners i Irvine, Kalifornien.

Till att börja med, Google företaget och läs konsumentrecensioner, sa hon. Dessutom, kolla Twitter för att se hur kunderna svarar. "Det kommer att spela in om du vill äga det företaget," sa Sun.

Om du arbetar med en mäklare eller finansiell rådgivare har du ett extra lager av skydd - så länge personen uppfyller en miniminivå för legitimation och bakgrund för att arbeta i branschen. (Kontrollera att finansiella rådgivare är licensierade eller registrerade hos ett företag via SEC: s Investment Adviser Public Disclosure -webbplats eller att mäklaren är listad på Financial Industry Regulatory Authoritys resurs, BrokerCheck.)

"Om du gör det här på egen hand måste du göra lite mer noggrannhet, särskilt om det är en investeringsidé du hört talas om från en vän eller på internet", tillade Sun. “Lägg så mycket tid på att titta på vad som finns i din portfölj som du skulle boka din nästa semester.”

Annars investerar du i en börshandlad fond eller fond i stället för att välja enskilda aktier.

De flesta experter säger att diversifiering med dessa tillgångsklasser är det bästa sättet att hantera risker och förbättra långsiktiga prestanda.  

"Som investerare kommer det tillbaka till kärnfilosofin om diversifiering," sa Sun.