Victoria's Secret drar nytta av viral TikTok-låt, Hulu Docuseries

Victoria's Secret säger till och med dålig press är bra press.

I fallet med underkläder jätte, de mindre än stellar media som flyter runt i sommar inkluderar "Victorias Secret” låt av TikTok-artisten Jax och July's Victorias Secret Hulu dokumentär.

Mer från WWD

Men Martin Waters, verkställande direktör av Victoria's Secret, sa till analytiker under torsdagsmorgonens telefonkonferens, att den extra exponeringen inte alls är dålig.

"Det håller oss top of mind. Och det är bra, sa han.

"Jax-videon är superintressant för, jag menar, titta, den är väldigt smart. Det är väldigt catchy. Det är lättsamt. Jag kommer på mig själv med att nynna på det runt huset”, fortsatte VD:n på samtalet. "Det tar upp ett viktigt ämne. Och vi håller med. Vi håller helhjärtat med om vad Jax lyfter fram och det var därför vi för 18 månader sedan pratade om revolutionen inom vårt varumärke och att gå i en annan riktning.”

Vd:n påpekade också att Victoria's Secret nådde ut till Jax genom ett öppet brev på Instagram, där Pinks vd Amy Hauk tog upp frågan.

"Vi är på samma sida [som Jax]," sa han. "Vi håller med henne. Vi är tacksamma mot henne för att hon tog upp ämnet. Jag tror inte att det speglar oss negativt. Jag tror att det är en adekvat och lämplig återspegling av branschen i stort eftersom den har representerats konsekvent under det senaste decenniet eller så. Så vi vill ligga i framkant av förändringen snarare än representera det förflutna och vi är tacksamma för den möjligheten.”

Waters fortsatte med att beskriva Hulus "Victoria's Secret: Angels and Demons" dokumentserie, som hade premiär den 14 juli på streamingtjänsten, som ett "icke-evenemang".

"Den hade faktiskt väldigt, väldigt låga tittarsiffror [och] ännu lägre slutförande av serien," sa Waters på samtalet. "Och de relativt få människor som faktiskt klarade sig hela vägen fram till slutet av serien hade en starkare uppfattning om varumärket som kommer ut ur den och de går in." (Hulu och dokumentärchefen Matt Tyrnauer svarade inte på förfrågningar om kommentarer.)

Berättelsen fortsätter

"Vi är verkligen nöjda med de framsteg som vi har gjort och ompositioneringen av varumärket," sa Waters. ”Det tar tid att ompositionera ett varumärke. Vi är 12, 14, 15 månader in i det. Efter år och år av att smutskasta varumärket, skulle jag säga att 99 procent av det vi har gjort under den senaste perioden har polerat varumärket.

"Som sagt, jag har tidigare nämnt att när vi gör vår forskning finns det ett betydande antal människor som bara inte har märkt det," fortsatte han. "De har inte stött på förändringen. När de stöter på förändringen gillar de det. Men många har fortfarande inte märkt det. Och det var ett par saker som har hjälpt oss avsevärt i den strävan under de senaste sex månaderna eller så, mer nyligen under det senaste kvartalet ... en av dem var Jax-videon."

Även om många konsumenter kanske precis har börjat fånga förändringen – topplinjens intäkter sjönk med 5.7 procent under det senaste kvartalet – verkar investerare blandade. Aktier i Victoria's Secret svängde fram och tillbaka, mellan positiva och negativa, under torsdagens session, och stängde slutligen ned 2.11 procent till $37.54 styck. Bolagets aktie har minskat med mer än 46 procent, jämfört med föregående år.

Analytiker påpekade att en del av förlusterna under det senaste kvartalet kan tillskrivas makroekonomisk press när konsumenter drar tillbaka på utgifterna för diskretionära poster mitt i fortsatt inflation.

"Victoria's Secret's resultat släppet innehöll få överraskningar,” Ike Boruchow, senior detaljhandeln analytiker på Wells Fargo, skrev i en anteckning. "I linje med de flesta softlines-återförsäljare är detta [resultat per aktie] säsong, rapporterade Victoria's Secret ett svagt andra kvartal och sänker sina utsikter för [andra halvåret], vilket nu kräver en liknande, något sämre omsättningstakt in i [andra halvåret], med mycket mer aggressiva [allmän merchandise] ] minskar nu inbakade, främst på grund av överföring av lager och mjukhet in kläder.

"Trender [är] helt klart nedslående, men [berättelsen] är fortfarande undervärderad; vändningen kan fortsätta att utvecklas, fortsatte han och betygsatte aktien som "överviktig", men sänkte kursmålet till $55, jämfört med tidigare uppskattningar på $60 per aktie.

Simeon Siegel, verkställande direktör på BMO Capital Markets höll med. Hans företag bedömde aktien "överprestera" och satte ett prismål på $45.

"Vi fortsätter att tro att på dessa låga [allmänna varor] nivåer och nyligen förväntade försäljningsminskningar, kan företaget vara bättre lämpat att fokusera på lönsamhet på lägre försäljning, snarare än att jaga svag trafik med rabatter", skrev Siegel i en anteckning. "Företaget tjänar för lite och på dessa nivåer är aktier fortfarande billiga."

Kläder och fördelning av shoppare efter inkomstnivåer fortsätter att vara svaga fläckar över hela landet detaljhandeln industri. Det är inte annorlunda på underkläder fast, var kläder — som Victoria's Secret definierar som sömn, lounge och Rosa's ready-to-wear kategori — representerar cirka 25 procent av företagets totala intäkter och drabbades hårdast under det senaste kvartalet.

"Vår konsument är i grunden en konsument i mellan- och lågprissegmentet. Och så vi påverkas mycket av de ekonomiska tiderna, säger Waters till analytiker.

Som ett resultat avslutade Victoria's Secret kvartalet med mer än 1.08 miljarder dollar i överskottslager.

"Vi är inte särskilt längre på lager i den kategorin [kläder] än på andra ställen, men vi kommer att vara mycket försiktiga med våra inköp under det bakre halvåret," sa Waters. "Så vi har tagit lite pengar från våra öppet köp [kläder områden], eftersom den kategorin är svårare."

VD:n tillade att företaget använde cirka 90 procent flygfrakt och 10 procent sjöfrakt förra året, men har sedan dess gått över till cirka 25 procent flygfrakt och 75 procent sjöfrakt, vilket kommer att hjälpa till att minska kostnaderna.

"Vi hoppas alla att de makroekonomiska trenderna avtar något, då kan vi konvertera en del av den planerade varuplanen för sjö [frakt] till flyg och få in varor snabbare, vilket ger oss möjlighet att jaga," sa Waters. "Så det är de goda nyheterna om smidigheten som vi har i försörjningskedjan och de goda nyheterna om att försörjningskedjan återgår till mer normaliserade nivåer."

Samtidigt är behåbranschen fortfarande den bästsäljande kategorin, vilket Waters sa "bådar gott för semestern." Trosaffären gick däremot ner med ensiffrigt lågt under kvartalet, jämfört med föregående år, medan skönhet affären var nere med medel till hög ensiffrig siffra.

Waters tillade att badklädersbranschen — som Victoria's Secret har drivit hårt under det senaste året med sin minoritetsinvesteringar i Frankies Bikinis — var "otroligt blandad" under det senaste kvartalet.

"Victoria hade en nedslående säsong i simning och Pink hade en mycket, mycket stark säsong i simning. Så totalt sett var vi nere en bit från där vi förväntade oss”, förklarade VD:n. "Vid närmare eftertanke, den första säsongen av Victoria tillbaka i simbranschen, var vi nog lite grundläggande. Och under andra säsongen tillbaka i simbranschen, svängde vi pendeln lite för hårt och vi är lite för moderiktiga och lite lätta på basic. Så vi lever och lär oss, och vi fortsätter att bli bättre.

"Allt detta sagt, vi är på en resa. Vi har fortfarande mer att göra”, fortsatte Waters. "Du kommer att upptäcka att vi skanderar högre och högre om förvandlingen snarare än att vi backar från den. Vi är på rätt väg och vi måste hålla fast vid det och dyka upp på det sätt som vår kund vill att vi ska dyka upp.”