Vista tar Duck Creek i ett kontantköp

Viktiga takeaways

• Vista Equity Partners är ett privat investeringsbolag fokuserat på teknik.
• Duck Creek är ett försäkringsmjukvarubolag som blev börsnoterat 2020 men har sett sina aktier falla avsevärt sedan dess.
• Företagen tillkännagav ett avtal där Vista Equity Partners skulle ta Duck Creek privat och betala en premie på nästan 50 % för företagets aktier.

Stora företag som går privat har nyligen varit ett ämne i nyheterna, främst på grund av Elon Musks köp av Twitter. Ett annat nyligen förekommande fall av ett företag som går privat är Duck Creek, ett Boston-baserat försäkringsprogramvaruföretag.

Värdepappersföretaget Vista Equity Partners meddelade att det skulle förvärva företaget mot kontanter och ta det privat. Den här typen av uppköp representerar möjligheter för investerare och indikerar vart stora aktörer tror att marknaden är på väg.

Här är vad du behöver veta, och hur Q.ai kan hjälpa.

Bakgrund

Duck Creek Technologies grundades 2000. Den fokuserar på att tillhandahålla mjukvara och teknologiverktyg till försäkringssektorn.

Bolaget börsnoterades 2020 och handlas för 40 dollar per aktie för ett börsvärde på cirka 5 miljarder dollar. Under nästa år växte aktiekursen tills den värderades till 7 miljarder dollar. Den upplevde dock en nedgång och aktien sjönk till 13 USD per aktie för en värdering på mindre än 2 miljarder USD den 6 januari 2022.

Vista Equity Partners är ett värdepappersföretag som också grundades 2000. Det har kontor i Austin, Texas, New York City och San Francisco och fokuserar på investeringar i teknikindustrin. Företaget har mer än 95 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning.

Vad händer?

Den 9 januari 2023 tillkännagav de två företagen ett avtal där Vista Equity Partners skulle förvärva Duck Creek för 19 USD per aktie, vilket värderar företaget till 2.6 miljarder USD. Erbjudandet representerade en mer än 46% premie över aktiens stängningskurs föregående fredag.

Vista planerar att ta Duck Creek privat efter att det förvärvat företaget, enligt det mönster som det har använt med tidigare investeringar i teknikföretag.

I tillkännagivandet sa VD:n för Duck Creek, Michael Jackowski, "Denna transaktion är ett bevis på värdet av Duck Creek-plattformen, framgången med vår strategi och styrkan i vårt otroliga team. Efter en medveten och genomtänkt process godkände styrelsen denna transaktion som ger ett fantastiskt resultat för Duck Creeks aktieägare.”

TryqOm Emerging Tech Kit | Q.ai – ett Forbes-företag

Han fortsatte, "Duck Creek är stolt över att ha banat väg för molnbaserade verksamhetskritiska system för skadeförsäkringsbranschen för att leverera en klassens bästa kundupplevelse. Vi är glada över att gå in i nästa kapitel för Duck Creek i samarbete med Vista Equity Partners för att fortsätta stödja skadeförsäkringsbolagens övergång till molnet.”

Även om styrelsen har godkänt transaktionen måste den gå igenom ytterligare några faser, inklusive godkännande av aktieägare och antitrustgodkännande. Om transaktionen blir helt godkänd räknar företagen med att den går igenom under årets andra kvartal.

Affären ger också Duck Creek fram till den 7 februari 2023 för att leta runt och begära förvärvserbjudanden från andra värdepappersföretag.

Vad händer när ett företag blir privat?

Som en del av förvärvet av Duck Creek avser Vista att ta företaget privat. Detta innebär att dess aktier inte längre kommer att handlas på den öppna marknaden för investerare att köpa och sälja.

Privatisering är en populär strategi för stora investerare av flera skäl.

Det ger till exempel de nya ägarna mer kontroll över verksamheten. Chefer kan fokusera på att driva och växa företaget utan att blidka aktieägarna. Det kan också finnas mindre stränga rapporterings- och arkiveringskrav med grupper som SEC, vilket minskar omkostnader.

Privata företag har också större integritet än offentliga. Företag som utvecklar ny teknik eller avancerade produkter kanske föredrar detta framför att vara offentliga och behöva avslöja vissa detaljer om vad de arbetar med.

Vanligtvis, när en investerare vill ta ett företag privat, erbjuder de att köpa aktier i företaget till en premie. Det är därför man t.ex. Elon Musk köpte Twitter aktier till $54.20 per aktie när den hade handlats för mindre än $50. Det är också därför Vista betalar $19 per aktie för Duck Creek när företaget hade legat på $13 bara veckan innan.

Om styrelsen och aktieägarna kommer överens om affären får aktieägarna det överenskomna priset för sin andel i bolaget. Sedan kommer den nya ägaren att avnotera det och ta bort det från offentliga börser.

För värdepappersföretag är privatisering vettigt när de tror att den bredare marknaden undervärderar ett företag eller att deras inflytande och ägande av ett företag kan hjälpa till att expandera det. Aktieägare godkänner ofta privatiseringserbjudanden eftersom premien vanligtvis representerar en betydande avkastning på deras investering.

I allmänhet har värdepappersföretag som tar företag privata en plan på medellång till lång sikt för att göra företaget med vinst. De kan slå samman förvärvet till ett annat företag de äger, sälja det till ett annat privat värdepappersföretag eller till och med ta det offentligt igen i framtiden.

Vad det betyder för investerare

När ett övertagande tillkännages kommer aktierna i det förvärvade företaget i allmänhet att öka till det redovisade förvärvspriset. Aktier kan handlas något under detta pris beroende på investerarnas förtroende för om affären kommer att gå igenom.

Efter tillkännagivandet hoppade Duck Creek-aktierna till $19 per aktie och har inte rört sig mer än 10 cent i någon riktning sedan dess, vilket visar investerarnas förtroende för slutförandet av affären.

Intresserade investerare kan överväga att köpa aktier när de sjunker under $19, men avkastningen är osannolikt värd att göra det.

Investerare som vill dra fördel av de betydande vinsterna som kommer när ett företag förvärvas och går till privat kan istället leta efter att köpa aktier i företag som de anser är mycket undervärderade och tilltalar privata värdepappersföretag.

Summan av kardemumman

Företag går privata varje dag. På grund av premierna kan det vara en spännande tid för investerare som har turen att äga aktier i dessa företag. Att veta vilka företag som är på väg att förvärvas är dock otroligt svårt.

Om det låter för svårt att välja dessa företag, överväg att investera med Q.ai. Vår artificiella intelligens letar igenom marknaderna efter de bästa investeringarna för alla möjliga risktoleranser och ekonomiska situationer. Sedan buntar den ihop dem till hands Investeringssatser som gör investeringar okomplicerade och strategiska.

Det bästa av allt är att du kan aktivera Portföljskydd när som helst för att skydda dina vinster och minska dina förluster, oavsett vilken bransch du investerar i.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.