(Bloomberg) — Osäkerhet om den kommande jobbrapporten fick Cboe Volatility Index, eller VIX, att stänga över 30 på torsdagen. Och någon satsar på att det inte kommer att sluta där.
Mest lästa från Bloomberg
Strax innan marknaden stängde satsade en handlare på att VIX kunde öka till 150 i slutet av mars. Genom en serie blockaffärer köpte handlaren - troligen en person, enligt marknadsaktörer - 50,000 950,000 köpoptioner och betalade XNUMX XNUMX USD. Det var det mest aktiva VIX-optionskontraktet i torsdags.
"Det kan ses som ett billigt sätt att säkra sig om vi ser ytterligare en betydande krasch", säger Michael Beth, handelsdirektör på WallachBeth Capital. "Medan kontraktet har lågt delta nu, om saker och ting går snabbt, kan vi se att värdet av kontraktet ökar avsevärt."
Den här typen av massiv aktivitet i kontrakt som är så långt ifrån lönsamma är sällsynt. I en sådan osäker miljö tenderar handlare att hålla sig till korttidsalternativ som inte är alltför långt från att vara i pengarna. Den högsta VIX någonsin har handlats på intradagsbasis var 89.53 den 24 oktober 2008, enligt Bloombergs data från 1990.
Mellan nu och den 22 mars när kontrakten löper ut står investerare inför en rad potentiellt marknadsföränderliga händelser, som fyra räntemeddelanden och sex inflationstryck. Köparen av kontrakten kan vara i en situation där han behöver ha en säkring som kan fungera som skydd i ett panikscenario, om ett sådant skulle inträffa, enligt Chris Murphy, co-head för derivatstrategi på Susquehanna International Group.
"Denna svanshäck behöver inte VIX för att faktiskt komma nära 150," sa Murphy. "Men om både VIX och VVIX ökar kan värdet på dessa samtal växa fem-10 gånger bara på grund av Vega."
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/vix-surge-150-day-biggest-212916700.html