Wall Street får äntligen Feds budskap om räntor: Morning Brief

Den här artikeln publicerades först i Morning Brief. Få Morning Brief skickad direkt till din inkorg varje måndag till fredag kl 6:30 ET. Prenumerera

Torsdag, september 22, 2022

Dagens nyhetsbrev är av Jared Blikre, en reporter fokuserad på marknaderna på Yahoo Finance. Följ honom på Twitter @SPYJared.

Aktier lyssnar äntligen på Jay Powell och Federal Reserve.

I ett mycket efterlängtat drag onsdag, Federal Reserve höjde sin referensränta med 0.75 procentenheter efter att ha höjt det ett liknande belopp vid sina tidigare två möten. Powell & Co. levererade också en hökisk överraskning genom att höja förväntningarna på ytterligare höjningar i år och nästa till en slutlig ränta på 4.6 %.

Dow, Nasdaq Composite och S&P 500 avslutade alla dagen ned med cirka 1.75 %. Det står i skarp kontrast till rallyt efter det föregående mötet i juli, som också var ganska hökaktigt.

Vad har förändrats sedan juli? I augusti sa Powell vid Feds årsmöte i Jackson Hole, Wyoming att centralbanken skulle höja räntorna tills "jobbet är gjort” få ner inflationen.

Powells okarakteristiskt korta och direkta Jackson Hole-budskap verkar vara den avgörande faktorn för marknaderna. Han dubblade på onsdagen.

WASHINGTON, DC – 21 SEPTEMBER: USA:s styrelseordförande Jerome Powell tittar på anteckningar medan han talar under en presskonferens efter ett möte med Federal Open Market Committee (FOMC) i Federal Reserves högkvarter den 21 september 2022 i Washington, DC. Powell meddelade att Federal Reserve höjer räntorna med tre fjärdedelar av en procentenhet. (Foto av Drew Angerer/Getty Images) — WASHINGTON, DC – 21 SEPTEMBER: Powell meddelade att Federal Reserve höjer räntorna med tre fjärdedelar av en procentenhet. (Foto av Drew Angerer/Getty Images)

"Mitt huvudbudskap har inte förändrats sedan Jackson Hole," sa Powell vid en presskonferens på onsdagen. "FOMC är fast besluten att få ner inflationen och vi kommer att fortsätta med det tills jobbet är klart." Aktier var förbannad.

Inför de två återstående mötena under 2022, anpassar marknaderna sig till sannolikheten för en fjärde 0.75 % i oktober och 0.50 % i december.

Den tidigare Fed-guvernören Larry Meyer tar det ett steg längre och förutspår en höjning på 0.50 % i februari och 0.25 % i mars för att avsluta cykeln. Detta landar Feds terminalränta på 5.00 % till 5.25 % – hela 2.00 procentenheter över den ränta som fastställdes i onsdags.

Powell och hans kollegor kan ha sovit gott i natt med att veta att Wall Street fick beskedet att räntorna kommer att fortsätta stiga - även om investerarna inte nödvändigtvis gillade vad de hör.

Vad du ska titta på idag

ekonomisk kalender

8:30 ET: Nuvarande kontosaldo, Q2 (-260.8 miljarder USD förväntas, -291.4 miljarder USD under föregående kvartal)
8:30 ET: Ursprungliga arbetslösa anspråk, veckan slutade 17 september (218,000 213,000 förväntade, XNUMX XNUMX under föregående vecka)
8:30 ET: Fortsatta fordringar, veckan slutade 10 september (1.400 1.403 förväntade, XNUMX XNUMX under föregående vecka)
10:00 ET: Ledande index, augusti (-0.1 % förväntat, -0.14 % under föregående månad)
11:00 ET: Kansas City Fed. Tillverkningsverksamhet, september (5 förväntade, 3 under föregående månad)