Uppsägningar på Wall Street tar fart när Citigroup och Barclays skär ner hundratals arbetare

Globala investeringsbanker Citigroup och Barclays minskade rådgivnings- och handelspersonal denna vecka när Wall Street brottas med kraftiga minskningar i intäkter och svaga utsikter för nästa år.

New York-baserade Citigroup släppte omkring 50 handelspersonal denna vecka, enligt personer med kunskap om rörelserna som avböjde att bli identifierade och talade om uppsägningar. Företaget minskade också dussintals bankroller mitt i en nedgång i affärer, Bloomberg rapporterade Tisdag.

London-baserade Barclays skar cirka 200 positioner över sina bank- och handelsdesk den här veckan, enligt en person med kännedom om beslutet.

Flytten visar att branschen har återgått till en årlig ritual som har varit en del av det som har definierat livet på Wall Street: Att skära ner arbetare som anses vara underpresterande. Praktiken, som hade varit på paus de senaste åren mitt i en boom i affärer, återkom efter Goldman Sachs uppsagd hundratals anställda i september.

Medan den är ytlig till sin natur, särskilt jämfört med mycket djupare nedskärningar som förekommer i teknikföretag inklusive Meta och Stripe, kan rörelserna bara vara början på en trend om kapitalmarknaderna förblir döende.

Aktieemissioner sjönk med 78 % i år till och med oktober då börsintroduktionsmarknaden förblev mestadels frusen, enligt SIFMA datum. Skuldemission har också ramlat av som Federal Reserve höjer räntorna, sjunker 30% till september.

De senaste veckorna har chefer blivit pessimistiska och sagt att intäkterna från robust aktivitet i delar av räntevärlden förmodligen har nått en topp i år, och att aktieintäkterna kommer att fortsätta att minska mitt i en björnmarknad för aktier.

"De flesta av bankerna budgeterar för minskningar i intäkter nästa år", enligt en person som är involverad i att tillhandahålla data och analyser till branschen. "Investerare känner till den allmänna riktningen på marknaden, åtminstone under första halvåret, och tanken är att kundernas efterfrågan på hedging förmodligen har nått sin topp."

Bland Wall Street-spelare, belägrade Credit Suisse brottas med de djupaste nedskärningarna, tack vare trycket att se över sin pengaförlusta investeringsbank. Företaget har sagt att det ska minska 2,700 XNUMX anställda under fjärde kvartalet och har som mål att minska totalt 9,000 positioner genom 2025.

Men även arbetare som sliter på Wall Streets vinnare – företag som har tagit marknadsandelar från europeiska banker de senaste åren – är inte immuna.

Underpresterande kan också vara i riskzonen JPMorgan Chase, som kommer att använda selektiv nedskärningar i slutet av året, avgång och mindre bonusar för att tygla utgifterna, enligt en person med kännedom om bankens planer.

Morgan Stanley undersöker också nedskärningar, även om omfattningen av en eventuell minskning av kraften inte har bestämts, enligt en person med kännedom om företaget. Listor över arbetare som kommer att sägas upp har upprättats i asiatisk bankverksamhet, Reuters rapporterade förra veckan.

För att vara säker säger chefer på Barclays, JPMorgan och på andra håll att de fortfarande anställer för att fylla efterfrågade roller och vill uppgradera positioner mitt i branschens nedskärningar.

Talesmän för bankerna avböjde att kommentera deras personalbeslut.