Wall Streets 5 favoritbilaktier för 2023, inklusive Tesla och Copart

So Barrons tittade i det största USA billager– inklusive biltillverkare, reservdelsleverantörer, återförsäljare och tjänsteleverantörer – och sållade bland de högsta och lägsta Köp-betygsförhållanden bland Wall Street-analytiker. Det förhållandet är antalet köpekvivalenta betyg dividerat med det totala antalet betyg.

Analytikerbetyg är bara ett sätt att screena för investeringsidéer. Naturligtvis är analytikers samtal inte alltid korrekta, men de får betalt för att känna till sina branscher och företag. De spenderar också mycket tid på att prata med institutionella investerare och hjälper till att ställa förväntningar. Det gör betyg åtminstone till en bra indikator på vad investerare tänker.

De fem mest populära bilaktierna bland analytiker, och börjar med de mest populära, är bilauktionsförrättare

Dela med sig

(ticker: CPRT); delar tillverkare

APTIV

(APTV); nybilshandlare

Lithia Motors

(POJKE); säljare av eftermarknadsdelar

O'Reilly Automotive

(ORLY); och elbilspionjär

Tesla

(TSLA).

En varning vi införde på vår skärm av gynnade bilaktier är att ett företag måste vara lönsamt.

Rivian Automotive

(RIVN), till exempel, är populärt bland analytiker, men det tjänar inga pengar och förväntas inte göra det förrän 2027 eller 2028.

Dessa Wall Street-älsklingar har minskat med cirka 23% under det senaste året, i genomsnitt. De

S & P 500
och

Dow Jones Industrial Average
är 16% respektive 6.4% lägre.

Den genomsnittliga köpgraden för koncernen är cirka 72%. Copart är den mest populära, med 80% av analytikerna som täcker att företaget betygsätter aktier Köp. Det genomsnittliga pris-till-förtjänstförhållandet på beräknad vinst 2023 är cirka 19 gånger för denna grupp av fem. Det är mycket högt för bilföretagsaktier - aktier hos de flesta biltillverkare och reservdelsföretag handlas mot ensiffriga PE-tal.

Ett tema för Wall Street på sistone har varit att hålla fast vid saker som kan stå emot en ekonomisk storm 2023. Tesla verkar kvalificera sig i det avseendet också. Den har ledande vinstmarginaler och bör fortfarande sälja fler elbilar 2023 än 2022, oavsett vad ekonomin gör. När det gäller O'Reilly brukar säljare av eftermarknadsdelar göra det bra när tiderna blir tuffa. Bilar stannar längre på vägen och behöver i slutändan repareras.

En sak som den här listan över toppval också antyder är att en låg PE-kvot ensam inte är anledning att köpa en bilaktie. Analytiker, till exempel, rekommenderar inte aggressivt General Motors (GM) och

Ford Motor

(F) aktier, som handlas för ungefär 6 respektive 7 gånger beräknad vinst 2023. Köp-betygskvoten för GM är i genomsnitt 58 %, medan köpbetygskvoten för Ford är lägre på cirka 40 %.

Analytiker verkar inte bli bekväma med vad dessa aktier kommer att göra 2023 mitt i stigande räntor, en avmattande ekonomi och fallande bilpriser. Det är ett tufft år att efterlysa bilsektorn.

Ford-aktien har faktiskt en av de lägsta köpbetygskvoterna inom bilsektorn. De fem "minst populära" bilaktierna, som börjar med den lägsta köpgraden, är återförsäljare av begagnade bilar

Carvana

(CVNA) och

Penske Automotive Group

(PAG), reservdelstillverkare

lear

(LEA), Ford och reservdelstillverkare

Autoliv

(ALV).

Det genomsnittliga köpbetyget för dessa aktier är cirka 30 %. Carvana har den lägsta, med endast cirka 11% av analytikerna som täcker det företaget som betygsätter sina aktier Köp. Det genomsnittliga PE-förhållandet – exklusive Carvana, som inte är lönsamt – är cirka 9 gånger beräknat 2023 års intäkter. Koncernens aktier, exklusive Carvana, har fallit omkring 28% under de senaste 12 månaderna, i genomsnitt.

Carvana-aktien har dykt med cirka 98% eftersom investerare oroar sig för att företaget har för mycket skulder och inget fritt kassaflöde. Wall Street projekterar att Carvanas verksamhet kommer att använda kontanter, kontra generera fritt kassaflöde, under de kommande åren. Dessutom beräknar analytiker att företaget kommer att avsluta året med cirka 7.6 miljarder dollar i total skuld, mot en förväntad rörelseförlust på cirka 1.3 miljarder dollar.

Det verkar som att analytiker inte gillar begagnade bilhandlare utöver Carvana också, inklusive Penske. Det beror på att gatan är rädd fallande priser på begagnade bilar, som sjönk med 13 % jämfört med föregående år i december. Fallande priser kan tära på vinstmarginalerna. Analytiker är inte heller säkra på biltillverkare och billeverantörer som Lear och

Autoliv

i en svag ekonomisk miljö. Låga värderingar är helt enkelt inte tillräckligt för att analytiker ska gå tillbaka och rekommendera aktier.

För fordonssektorn som helhet verkar Wall Street mycket nervös inför en lågkonjunktur och dess potentiella negativa inverkan på bilefterfrågan. Även om det inte finns någon garanti att analytiker har rätt, ligger den nuvarande försäljningen av nya bilar i USA cirka 20 % under prepandemiska nivåer. Tidigare har försäljningen av nya bilar vanligtvis sjunkit när en lågkonjunktur kom.

Bristen på reservdelar och halvledare begränsade dock den globala bilproduktionen i flera år, vilket hade fått priserna på nya och begagnade bilar att skjuta i höjden de senaste åren. Nu är det en udda inställning för bilinvesterare 2023, med låga volymer på väg in i en nedgång. Investerare kan välja att ignorera gatan och köpa billiga biltillverkaresaktier. Eller så kan de titta på några av de aktier som analytiker fortfarande gillar.

Vad investerare än väljer bör 2023 bli en ojämn resa.

Skriv till Al Root på [e-postskyddad]