Walmart, Amazon och The Home Depot är överens om att konsumtionsutgifterna kommer att sakta ner 2023

Konsumentutgifterna kan avta eftersom tre av de fem största amerikanska återförsäljarna står för en avmattande ekonomi, inklusive Walmart, Amazon och The Home Depot. Konsumenter har flyttat vissa utgifter från materiella varor till tjänster och vill spendera mindre. Det har blivit mer priskänsligt bland shoppare, som är mer noga med produktvalet. Både Costco och Walmart rapporterade att medlemskap i lagerklubbarna har ökat, vilket visar att konsumenter betonar värde.

Eftersom förutsägelser om oförändrad ekonomisk tillväxt blir mer allmänt accepterade, kommer vissa konsumenter att gå över till mindre märkesvaror och söka egna märken eller butiksmärken, särskilt för livsmedelsprodukter där inflationspriserna är över 11 % för mat hemma. Konsumenter är mer fokuserade på sin finansiella ställning, vilket kommer att fortsätta under hela året och påverka utgifterna.

Amazon, Walmart och The Home Depot har gett konservativa utsikter för intäktsökningar under 2023. Vissa minskningar av konsumtionsutgifterna jämförs med högre utgifter i post-pandemiska tider. Tillväxten från år till år (YoY) sedan 2020 för dessa företag var betydande och 2023 ser ut att vara ett år tillbaka till det normala.

amasonAMZN
når mognad

Amazons försäljningstillväxt var inte tvåsiffrig för första gången på ett decennium. Tidigare varierade försäljningstillväxten på årsbasis mellan 20-40 %. Under 2022 avtog dock försäljningstillväxten på årsbasis enormt till endast 9.4 %. Mer oroande för Amazon är dock inte den långsamma tillväxten utan vinstförsvagningen under räkenskapsåret 2022. amason företag är indelade i tre segment – ​​Nordamerika, Internationellt och Amazon Web Services (AWS). Den senare har högst tillväxt och mest vinstbidrag till totalen men tar bara in 16% av Amazons intäkter. Nordamerika och internationellt står för 84 % av den totala inkomsten, men inget av segmenten gick med vinst 2022 och förlorade totalt 10.6 miljarder dollar.

Försäljningsnedgången gör företaget mer försiktigt med konsumenternas utgifter under 2023. Amazons onlineförsäljning minskade med 1 % jämfört med förra årets tillväxt på 12.5 %, och prenumerationstjänsterna ökade bara med 11 % jämfört med föregående år med 26 %. Amazons vägledning in i det första kvartalet 2023 är att försäljningen ska öka mellan 4% och 8% jämfört med första kvartalet 2022.

För räkenskapsåret 2022 upplevde Amazon sin första förlust sedan 2014. Företaget förlorade 2.7 miljarder dollar, inklusive en kostnad för sin aktieinvestering i Rivian Automotive på 12.7 miljarder dollar. Andy Jassy, VD för Amazon, gjorde det helt klart i ett nyligen möte med alla händer att företaget är inne på en vild resa som omdefinierar vad Amazon ska vara.

WalmartWMT
ändrar utsikterna för 2023

Jämfört med Amazon kan Walmarts tillväxt beskrivas som långsam och stadig. Även om Amazon har vuxit avsevärt under de senaste tio åren, Walmart har upplevt tillväxt som sträcker sig från oförändrad till upp till 7%. Under 2022 ökade företagets intäkter med 6.7 %, men Walmart förutspår en lägre ökning för 2023, från 2.5 till 3 %.

När amerikaner försöker tänja på sina dollar, vänder de sig mer till lågprisbutiker och lagerklubbar, särskilt familjer med medel- till högre inkomster. "Vi vinner andelar över inkomstkohorter, inklusive i den högre delen, som utgjorde nästan hälften av de vinster vi såg i USA även detta kvartal. Och vi erövrar också en större andel av plånboken på Sam's Club i USA med både medel- och höginkomsttagare”, sa Doug McMillon, VD för Walmart, på ett nyligen intjänat samtal. Sam's Club US ökade försäljningen med över 10 miljarder dollar, vilket gav en tvåsiffrig tillväxt på 14.7 %, och medlemsantalet var rekordhögt.

Medan Walmarts vägledning är konservativ i förhållande till dess senaste tillväxt, har företaget inte panik. ”En av de saker jag alltid har uppskattat med det här företaget är att det är naturligt säkrat. Om kunderna vill ha mer av något och mindre av något annat, flyttar vi vårt lager. Om ekonomin är stark har våra kunder mer pengar, och det är jättebra. Om saker och ting är tuffare kommer de till oss för värde, säger McMillon. Livsmedelserbjudanden, som står för mer än hälften av Walmarts intäkter, har gynnat dess kundbas, särskilt som konsumenten Prisindex visar att huspriserna på mat har ökat med 11.3 % under de senaste 12 månaderna.

"När vi vänder oss till vägledning, när vi sitter här i dag, befinner vi oss i en liknande position som vart och ett av de senaste tre åren, där det finns en stor osäkerhet över årets balans. Även om problem med försörjningskedjan i stort sett har avtagit, är priserna fortfarande höga och det finns en betydande press på konsumenten, säger John David Rainey, finanschef på Walmart. När konsumenternas utgifter saktar ner kommer de att söka värdeorienterade produkter och butiker. Walmart är mindre mottagligt för en betydande minskning av försäljningen baserat på dess dagliga prissättning.

The Home DepotHD
räknar med sina anställda för att ta marknadsandelar

Home Depots försäljning ökade med 4.1 % för räkenskapsåret 2022. Företagets VD diskuterade den höga tillväxten under de senaste åren och förändringar i konsumtionsutgifter. Även om utsikterna för 2023 är oförändrade jämfört med 2022 års intäkter, förblev företaget optimistiskt om sin fortsatta dominans på marknaden. "På kort sikt fortsätter vi att navigera i en unik miljö. Under större delen av räkenskapsåret 2022 observerade vi en motståndskraftig kund som var mindre priskänslig än vi skulle ha förväntat oss inför ihållande inflation. Under tredje kvartalet noterade vi en viss inbromsning i vissa produkter och kategorier, vilket var mer uttalat under det fjärde kvartalet, säger Ted Decker, vd och koncernchef för The Home Depot.

Från 2019 till 2022 växte företagets försäljning med en sammansatt årlig tillväxttakt på 12.6 %. "Denna tillväxt återspeglar faktorer som är unika för hemförbättring eftersom husägare tillbringade mer tid i sina hem och tog på sig fler projekt eftersom de såg att deras hem ökade avsevärt i värde under den perioden; marknaden för hemförbättringar tog också en större del av konsumentens plånbok eftersom utgifterna för varor överträffade utgifterna för tjänster under denna period, säger Richard McPhail, vice vd och finanschef på The Home Depot. McPhail diskuterade det bredare konsumentskiftet från varor till tjänster från sommaren 2021 till slutet av 2022.

Home Depot fortsatte att se försäljningsökningar från kvartal till kvartal till och med räkenskapsårets slut 2022. McPhail diskuterade hur företaget såg på flera faktorer då de gav en oförändrad försäljningsutsikt för 2023. "För det första, startpunkten för vår målsättning i år är vårt antagande om konsumtion. Vi har antagit, precis som många ekonomer, att vi kommer att se oförändrad real ekonomisk tillväxt och konsumtionsutgifter under 2023, säger McPhail. Det har också skett en förskjutning i konsumenternas utgifter från varor till tjänster. Slutligen diskuterade McPhail att trots motvinden av lägre konsumentutgifter och övergången från materiella produkter, skulle de anställda på The Home Depot ge det en hållbar fördel på marknaden, och företaget är övertygat om att det kommer att fortsätta att öka sin marknadsandel i 2023.

Konsumenter går över till kostnadsbesparande beteenden

Enkätdata bekräftar att konsumenternas sentiment skiftar mot långsammare utgifter under 2023. Resultaten visade att 96 % av de tillfrågade konsumenterna avser att anta kostnadsbesparande beteenden under de kommande sex månaderna. Hälften av de tillfrågade konsumenterna är mycket oroade över sin ekonomiska situation, och 42 % förväntar sig att minska sina utgifter inom alla detaljhandelskategorier avsevärt. Undersökningen visade att konsumenter är mer benägna att byta till ett billigare märke av en viss produkt eller till och med gå utan en regelbundet använd (42 % av de tillfrågade). Inom dagligvaror, det område där konsumenterna är minst benägna att skära ner, sa 24 % att de planerar att minska utgifterna, jämfört med 12 % i den tidigare undersökningen. Att handla ner till butiksägda varumärken är envägskonsumenter kan spara pengar. PwC:s Februari 2023 Global Consumer Insights Pulse Survey omfattar 9,180 25 konsumenter i XNUMX territorier.

Walmart och Home Depot rapporterade nyligen resultat för fjärde kvartalet och helåret. Amazon, den näst största återförsäljaren, rapporterade årliga resultat tidigare denna månad, medan de andra två toppåterförsäljarna, Costco och KrogerKR
, kommer att rapportera nästa månad. Alla indikatorer återspeglar samma känslor - en nedgång i utgifterna för 2023.