Walmarts lågkonjunktursäker detaljhandelsperiod med 3 sällsynta drag

De senaste resultatrapporterna visar återförsäljarnas försäljningstillväxt, kundlojalitet och kassaflödesproblem. Medan förståsigpåare pekar på inflationssiffror på 1980-talet, finns det en tyst boven - misslyckande med att finansiera, bygga och implementera en effektiv teknikstrategi.

Det är inte Walmart. Under det senaste decenniet har detaljhandelsgoliaten anställt trovärdiga tekniska ledare, prioriterat digital transformation, moderniserat driftsinfrastruktur och odlat tvärsektoriella partnerskap för att skapa konkurrensfördelar.

När försäljningen stiger över 600 miljarder dollar årligen har Walmart skalat sin infrastruktur för att nå nya kunder och leverera iögonfallande resultat. Nämligen, med en försäljningstillväxt på 8.2 % under FY 2023 Q3, återförsäljaren, nu den största amerikanska livsmedelsaffären, bär över 370 miljoner SKU:er över sin omni-channel detaljhandelsplattform och ökar marginalerna från sina växande Walmart+-tjänster, prenumerationer och reklam.

Konventionell visdom kan tillskriva kostnadsledarskap sådan framgång. Walmarts konkurrensfördel härrör dock från tre djärva åtgärder som många företag avstår från.

Tre nycklar

Exceptionellt ledarskap kräver motintuition, mod och tydlighet. Tre exempel på den sällsynta kombinationen skiljer och särskiljer Walmart.

1. Inse att den största risken för digital transformation är mänsklig.

Walmarts tekniska prestationer har sina rötter i nyckelanställda chefer som på ett väsentligt sätt avgränsar meningsfull digital strategi från IT-modernisering.

Först, 2014, när Walmart främjas Doug McMillon till VD, han pekade på människor som företagets slutsten, "Walmart-kultur handlar inte om affischen på väggen, och det är inte bara en må-bra-övning. Det genererar alla möjliga bra resultat — ekonomiska resultat som är positiva, men också när det gäller människor. När människor har en bra upplevelse genererar de bra resultat.”

Det tänkesättet drev rekrytering av tekniska talanger. Redan vid 20,000 2022 IT-arbetare 5,000 planerar företaget att lägga till XNUMX XNUMX fler till sina nya Toronto- och Atlanta-hubbar. För att stärka c-suitens tekniska kunskaper anställde Walmart sin nya finanschef, John Rainey, från PayPal förra året.

För det andra omformade Walmart sin bolagsstyrning genom att ranka teknologierfarenhet som näst efter detaljhandeln i styrelsekvalifikationskriterier. I sitt proxyuttalande för 2022, betonar Walmart, "för att stödja vår omni-kanalstrategi för att kombinera våra unika fysiska och digitala tillgångar och kapacitet, söker vi direktörer med erfarenhet inom relaterade branscher som kan ge råd och vägledning om utveckling och användning av teknologi som såväl som digitala företag.”

Följaktligen har sju av Walmarts tolv styrelseledamöter betydande erfarenhet av teknikledarskap, inklusive tidigare och nuvarande tekniska VD:ar. Det råder ingen tvekan om att tekniken står högt på styrelsens agenda, särskilt med dess direktörer som sitter i fortfarande alltför sällsynta teknik- och e-handelskommittéer.

För det tredje, och kanske mest kritiska, 2019 utsåg Walmart Google, Microsoft och Amazon-veteranen Sunesh Kumar till den dubbla rollen som global CTO och utvecklingschef. Viktigt är att Kumar rapporterar direkt till VD:n. Tekniska ledare som arbetar under ekonomi- och driftchefer upplever ofta att deras strategiska inflytande är försvagat, eftersom kostnadshantering och produktivitetsmål oundvikligen har prioritet.

Det krävs mod för att modigt bygga ett ledarskap som matchar den digitala erans behov snarare än att bekvämt belöna professionellt arv.

2. Använd aldrig operativ beredskap för att screena strategiska idéer.

2022 höll Walmarts aktier sitt värde, medan rivalerna Home Depot och Target upplevde värderingsfall på 24 % respektive 34 %. Sådan stabilitet kan tillskrivas Walmarts digitala strategi länge fokuserad på framväxande konsumentbeteende.

McMillion lyfte fram Walmarts resultat för andra kvartalet 2023 Ring, "Jag tror att det finns mycket att titta på i [våra] mätvärden. De indikerar att inte bara [verksamheten] sköts väl, utan vi bygger en annan affärsmodell. Vi är konstruerade för flexibilitet.”

Pratar med Yahoo! Finans om Walmarts innovation, Kumar överens, "Vi [kommer] att betjäna våra kunder som de vill, var de vill och hur de vill. Det handlar inte bara om att minska friktionen, utan att skapa en härlig kundupplevelse.”

”Oavsett om det handlar om att göra det möjligt för kunden att kunna köpa [från] sitt sociala flöde när de blir inspirerade eller att få produkter levererade ända in i kylen. Vi bygger tekniken som gör att allt detta kan hända.”

Den pågående tekniska investeringen förberedde Walmart för den ekonomiska nedgången, breddade sin kundbas och stärkte dess strategiska beredskap i takt med att konsumentmarknaderna utvecklas.

3. Identifiera de strategiska konsekvenserna av passivitet (innan det är för sent).

Alltför ofta främjar strategiska planeringsinsatser och resulterande visioner höga ambitioner, men försummar svåra samtal om det höga priset för ett misslyckande. I sin omfattning skulle även små nedgångar i Walmarts marknadsandel och marginaler kosta miljarder.

McMillion lyfte fram Walmarts resultat för andra kvartalet 2023 Ring, "Utöver medlemskap [tillväxt] arbetar teamet också med att få varor till kunderna snabbare, samtidigt som kostnaden för leverans sänks. Hastigheten spelar roll – oavsett om det är hur snabbt vi får varor till kunder eller skalar nya företag. Jag är exalterad över tillväxten jag har sett hittills och förväntningarna framåt."

Den ambitiösa visionen testades snabbt. Rädsla för inflation och lågkonjunktur har ansträngt konsumenternas utgifter under de senaste månaderna och fått köpare att leta efter prisvärda förnödenheter som matvaror. Den digitala strategin och tekniska investeringarna mötte utmaningen.

Walmarts FY 2023 Q3 inkomst frisläppande stoltserade med 16 % onlineförsäljningstillväxt jämfört med föregående år. Globala annonsintäkter ökade med mer än 30 % under samma period. Anmärkningsvärt nog står dagligvaror nu för 56% av Walmarts intäkter.

Imponerande nog har Walmart+ hjälpt återförsäljaren att penetrera den mycket eftertraktade demografin med övre inkomster. Rainey berättade CNBC att nästan 75 % av sina marknadsandelar inom dagligvaruhandeln 2022 kom från hushåll med årliga inkomster över 100,000 XNUMX USD.

Kumar sammanfattade, "Alla dessa saker möjliggörs av skalan, den data vi har och vår förmåga att resonera över det med hjälp av maskininlärning. Genom att använda avancerade modeller kan vi minska kostnaderna och fokusera på vårt syfte att spara pengar och stress för människor.”

Det är uppenbart att Walmart inte tillåter förankrade affärsprocesser att skjuta upp, minska eller spåra ur strategiska tekniska investeringar och innovation. Det är ganska ovanligt.

Bullseye

Under 2014 anställde Walmart och Target båda nya vd:ar, Doug McMillon respektive Brian Cornell. Resultaten kunde inte vara mer olika. Från början av 2015 har Walmarts värdering tredubblats, medan Target-aktien bara har stigit med 38 %. En meningsfull, välfinansierad digital strategi i kombination med operativ excellens underblåste detta gap.

Eftersom alla styrelser ser på det kommande decenniets risker och potential, vem är egentligen på mål?