Vill du fortsätta slå S&P 500 och med mycket lägre risk? Satsa på Buffett, och kanske den här yngre klonen, säger fondförvaltaren.

I slutändan är allt detta bara en distraktion för investerare som verkligen behöver fokusera på en portföljs aktieval, som Daniel Gladis, grundare av den Malta-baserade Vltava-fonden, påminner sina kunder i sin nyligen publicerat brev för tredje kvartalet.

Och i vår dagens samtal, Gladis säger att investerare måste få Berkshire Hathaway
BRK.A,
+ 1.54%

BRK.B,
+ 1.60%
i sin portfölj om de inte redan har gjort det. Warren Buffetts konglomerat har varit Vltavas äldsta position – 11 år – och mestadels störst under hela den tiden.

"Om jag var tvungen att investera alla mina pengar i en enda aktie och inte kunde röra den alls för 5–10
år, då skulle jag välja BRK utan att tveka”, skriver han och noterar att konglomeratets investeringar ligger över genomsnittet vad gäller kvalitet, effektivitet i kapitalallokering och balansräkningar, samt erbjuder låg affärsrisk.

Gladis säger att Berkshires intäktsstyrka ligger någonstans över 50 miljarder dollar per år, vilket ger hela företaget ett börsvärde på 590 miljarder dollar och låter det handlas till mindre än 12 gånger årsinkomsten.

”Det är mycket realistiskt att förvänta sig att BRK:s aktiekurs kommer att växa i en genomsnittlig takt på ca
10 % per år på lång sikt. Detta är betydligt större än vad som är lika
realism kan förväntas från aktiemarknaderna generellt, säger han.

"Därför ser vi att Berkshires aktie ska fortsätta slå S&P 500-indexet
SPX,
+ 2.65%,
och att göra det med mycket lägre risk än för indexet som helhet, säger han. Berkshire-aktien har fallit med drygt 7 % hittills i år, jämfört med en nedgång på 22 % för S&P.

Gladis lyfter också fram Markel
MKL,
+ 1.22%,
ett holdingbolag för försäkring, återförsäkring och investeringar som är ett av få där ute som går i Berkshires fotspår.

"Markel kan sägas ligga cirka 30 år efter Berkshire Hathaway i sin utveckling. Därför har det fortfarande mycket utrymme för tillväxt under de kommande decennierna och det har en obestridlig fördel jämfört med BRK. Det vill säga dess mindre storlek, säger Gladis.

Berkshires enorma börsvärde och totala tillgångar på 900 miljarder dollar kommer sannolikt att bromsa framtida tillväxt, medan med bara 15 miljarder dollar på det förstnämnda har Markel mycket utrymme att växa, säger chefen.

Vad gillar den Malta-baserade fonden mer? BMW
BMW,
+ 2.89%,
"det bäst förvaltade bilföretaget", i en sektor som kämpar med halvledarbrist. En brist på sina bilar på marknaden "kompenseras mer än väl av de höga marginalerna som för närvarande gör det möjligt för BMW att göra nya rekordvinster", säger Gladis och tillägger att med biltillverkarens aktier som handlas till fyra gånger terminsvinst, kan investerare förvänta sig återköp.

CVS hälsa
CVS,
+ 1.78%
är ett annat val, som de tog in i fonden under prepandemiska låga nivåer. Ett stabilt och lönsamt företag, starkt fritt kassaflöde, intäkter på 300 miljarder dollar och fokus på att minska skulderna under de senaste åren är alla vinnande poäng. Handla till cirka 11 gånger terminsvinst, värdering är också tilltalande, säger förvaltaren.

De gillar också "den starkaste och bäst förvaltade banken i världen" - JPMorgan Chase
JPM,
+ 4.20%,
som rapporterade resultat som slår prognos förra veckan. ”JPM har varit mycket lönsamt även under år då räntorna var nära noll. Den nuvarande – och kanske inte tillfälliga – återgången till något mer normala, högre räntor bör ha en väsentligt positiv inverkan på bankens
ränteintäkter och övergripande lönsamhet”, sa Gladis.

Slutligen äger fonden även Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%,
som har varit i rampljuset i år då Rysslands invasion av Ukraina påminde världen om behovet av försvarsföretag. Det är ett av få stora företag som spelar en dominerande roll i den sektorn, och dess nyckelkund är US Plus, en del av dess produktion klassificeras som hemlig, vilket innebär ytterligare en fördel.

Marknaderna

Aktieterminer
ES00,
+ 2.28%

YM00,
+ 2.09%
NQ00,
+ 2.54%
ökar, med obligationer
TMUBMUSD10Y,
3.978%
TMUBMUSD02Y,
4.396%
lugn och dollarn
DXY,
-0.02%
mjukare. Oljepriser
CL.1,
-0.18%

BRN00,
-0.03%
är också fastare, medan bitcoin
BTCUSD,
+ 0.47%
handlas strax under $19,000 XNUMX.

Läsa: 11 aktier leder din portföljs återhämtning efter en vinstnedgång och marknadsbotten

Buzz

Johnson & Johnson
JNJ,
+ 1.30%
rapporterade ett bättre resultat, men sänkte utsikterna. Goldman Sachs
GS,
+ 2.24%
Vinsten per aktie sjönk, men slog prognoserna. Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%
rapporterade blandade resultat och ytterligare en plan för återköp av aktier på 14 miljarder USD. Förenad
UAL,
+ 1.78%,
följt av Netflix
NFLX,
+ 6.57%
efter avslutningen.

Microsoft
MSFT,
+ 3.92%
enligt uppgift planerar att skära ner nästan 1,000 XNUMX jobb.

Intel
INTC,
+ 1.97%
-ägt Mobileye Global
MBLY,

har prissatt sin börsintroduktion, och ser aktierna handlas till $18-$20, vilket värderar det till upp till $15.9 miljarder.

Industriproduktion och kapacitetsutnyttjande beräknas kl. 9, följt av National Association of Home Builders sentimentindex. Atlanta Fed Pres. Raphael Bostic kommer att tala vid 15:2 Eastern och Minneapolis Fed. Pres. Neel Kashkari klockan 5:30

Det bästa med webben

Hur Schweiz äldsta bank förvandlades till en memeaktie.

Cisco-utrustning skeppas till Ryssland från Kina, visar läckt tulldatabas

Diagrammet

Nytt från pressen visade Bank of Americas månatliga fondförvaltarrapport att fondförvaltarnas kontantnivåer var den högsta på 21 år. Det gav också en annan röst till dem som var oroliga över marknadens likviditet. Här är diagrammet:

Tickerna

Dessa var de mest sökta tickerna på MarketWatch från 6:XNUMX Eastern:

Slumpmässiga läsningar

Ett olyckligt missöde kl Japans äldsta toalett.

Inget är tuffare än en Lapplands humledrottning.

Need to Know startar tidigt och uppdateras fram till öppningsklockan, men registrera dig här för att få den levererad en gång till din e-postruta. Den e-postversionen kommer att skickas ut klockan 7:30 öst.

Lyssna på Bästa nya idéer i pengar podcast med MarketWatch-reportern Charles Passy och ekonomen Stephanie Kelton