Warburg Pincus-backed ESR återupptar köprunda med lagererbjudanden i Kina, Indien

Nyligen efter att ha slutfört förvärvet på 5.2 miljarder dollar av Singapore-baserade ARA Asset Management i januari, fortsätter ESR Cayman att expandera med köpet av en lagerportfölj i Shanghai-området och byggandet av en logistikanläggning i Indien i syfte att möta den växande efterfrågan från e-handelsföretag.

Förra veckan slutförde Hongkong-noterade ESR och dess långvariga kapitalpartners förvärvet av en portfölj med 11 logistik- och industrifastigheter i Yangtze River Delta-regionen som sträcker sig över Shanghai och de närliggande städerna Suzhou och Hangzhou, vilket bulkar upp exponeringen av s.k. nya ekonomitillgångar som lager som stödjer e-handel.

"Det här förvärvet befäster ytterligare ESR:s starka position i Kina när vi fortsätter att utöka vårt nätverk av strategiskt placerade nya ekonomitillgångar i klassen över hela landet," sa Jeffrey Shen, ESR medgrundare och co-VD, i ett uttalande på torsdagen. "Detta visar också vår förmåga att fånga övertygande affärsmöjligheter för våra kapitalpartners som är angelägna om att öka sin exponering mot nyekonomiska fastigheter där de fortfarande är betydligt underviktiga."

Shanghai-affären kommer efter ESR:s tillkännagivande den 3 februari att man utvecklar sitt första distributionscenter i Delhi efter förvärvet av en 8.2 hektar stor (33,184 300,000 kvadratmeter) i den indiska huvudstaden. Logistikanläggningen i Delhi kommer att ha cirka 27,870 XNUMX kvadratfot (XNUMX XNUMX kvadratmeter) utrymme för att stödja e-handel med livsmedel, leveranstjänster för sjukvård och molnkök när den är färdig nästa år.

"Distributionsfastigheter i städer är fortfarande i ett begynnande skede där tillgången på institutionella anläggningar inom viktiga tunnelbanor har varit ett stort bekymmer för våra hyresgäster," sa Abhijit Malkani, VD för ESR India, i ett uttalande. "Vi ville ta itu med detta genom att vara en av de tidiga drivkrafterna genom förvärvet av vår första stadsplats i huvudstaden."

Medan ESR har gjort intåg på den indiska logistikfastighetsmarknaden under de senaste åren, är dess portfölj av tillgångar till ett värde av 1.5 miljarder USD i landet översköljda av de över 13 miljarder USD av tillgångar som förvaltas i Kina, en av företagets nyckelmarknader.

Förvärvet av Shanghais lager – med en bruttoyta på 550,000 XNUMX kvadratmeter – är en sällsynt möjlighet på den tätt hållna marknaden, sa Shen. "Portföljen har flera projekt med stark värdeskapande potential, som kommer att optimeras av ESR eftersom vårt mycket erfarna team utnyttjar sin djupa lokala kunskap och vårt robusta ekosystem av kundrelationer."

Transaktionen representerar den största portföljen någonsin av logistik- och industrifastigheter som sålts i och runt Kinas största stad, enligt ESR. Företaget avslöjade inte finansiella detaljer men fastighetswebbplatsen Mingtiandi rapporterade att tillgångarna köptes från USA-baserade DLJ Real Estate Capital Partners för över 4.4 miljarder yuan (692 miljoner USD). Fastighetskonsulten JLL var rådgivare i affären.

"Investerare är aggressivt på jakt efter skala när de distribuerar kapital i denna tillgångsklass," sa Theodore Novak, verkställande direktör och chef för institutionella kapitalmarknader i större Kina på JLL, via e-post. "Det framgångsrika slutförandet av den här affären är ett tecken på att portföljtransaktioner lockar att omedelbart förbättra tillgångar under förvaltning på en av världens viktigaste logistikmarknader." 

ESR – som räknar New York-baserade private equity-företaget Warburg Pincus, den kinesiska e-handelsjätten JD.com, Singapore-magnaten John Lim och miljardären Chew Gek Khim's Straits Trading som stora aktieägare – var bland de mest aktiva investerarna i logistikfastigheter 2021. Det Hongkong-baserade företaget satte ihop affärer till ett värde av över 10 miljarder dollar, inklusive köpet i april av en portfölj av lager i Australien från Blackstone för 3.8 miljarder A$ (2.8 miljarder dollar). Globala investerare hällde in ett rekordstort kapital på 48 miljarder dollar i logistikinvesteringar i Asien och Stillahavsområdet förra året, jämfört med 32 miljarder dollar 2020, sa JLL i en rapport som publicerades förra veckan.

Transaktionerna i Shanghai och Delhi stärker ESR:s position som den största fastighetsförvaltaren i Asien och Stillahavsområdet. Företaget förvaltar tillgångar till ett värde av cirka 140 miljarder USD i 28 länder runt om i världen, inklusive 59 miljarder USD av tillgångar i den nya ekonomin i regionen.