Warner Bros. Discovery kommer inte att spendera för mycket på innehåll eftersom Last Discovery Quarter toppar 24 miljoner streamingprenumeranter

Under sitt sista kvartal innan sammanslagning med WarnerMedia, Discovery Communications streamingtjänster ledda av Discovery+ växte till 24 miljoner prenumeranter, sade chefer. När vi ser framåt sa VD David Zaslav att de kombinerade Warner Bros. Media inte kommer att dras in i det förödande dyra kriget för innehåll på toppnivå i Streaming Wars.

Tillsammans med de nästan 77 miljoner prenumeranterna på HBO/HBO Max, som rapporterade förra veckan som en del av tidigare förälder AT&T
T
, kommer den kombinerade WBD att ha mer än 100 miljoner abonnenter. Netflix har 222 miljoner, det mesta av någon streamingtjänst.

Företagsledare har signalerat planer på att så småningom kombinera Discovery+ och HBO Max till en supertjänst. Tillsammans tillförde streamingtjänsterna HBO/HBO Max och Discovery cirka 5 miljoner abonnenter under kvartalet, även om det kan finnas en betydande överlappning mellan de två.

Att slå samman de två tjänsterna till ett erbjudande förväntas kräva en del tid och teknik. Den resulterande megatjänsten förväntas också innehålla en del innehåll från Warner-enheten CNN, vars just lanserade CNN+ nu kommer att stängas i slutet av denna vecka som en del av kostnadsbesparingsåtgärder. Åtminstone några av livsstils- och andra program från CNN+ förväntas dyka upp på CNN.com och möjligen på HBO Max.

För att hålla jämna steg med de många streamingkonkurrenterna lovade Zaslav dock att WBD "inte kommer att spendera för mycket för att öka antalet abonnenter." Han fortsatte med att lova att företaget skulle "investera i skala på ett smart sätt" och inte försöka "vinna utgiftskriget direkt till konsumenter."

WBD:s CFO
CFO
Gunnar Wiedenfels sa till analytiker på tisdagsmorgonen att han tittade på sätt att mer effektivt använda de pengar som Warner-sidan har spenderat, för att driva högre kassaflöde.

"Rätt eller fel, ledningen har fattat ett beslut att investera mycket av de inkommande medlen i ett antal investeringsinitiativ," sa Wiedenfels. "När jag tittar under huven här, är CNN+ återigen bara ett exempel, och jag vill inte gå igenom en lista med specifika exempel, men det finns många tjocka investeringar som saknas för vad jag skulle se som en solid analytisk finansiell grund och möta de ROI-hinder som jag skulle vilja se för stora investeringar.”

Med nästan alla stora medieföretag nu i streaming, tillsammans med tekniska titaner Amazon
AMZN
och Apple
AAPL
, heta film- och serieprojekt och talanger bjuder på skyhöga priser.

Men Zaslav har många skäl att vara försiktig med sitt företags kontanter. Det föddes med 55 miljarder dollar i skulder, och liksom alla medieföretag med streamingtjänster, fick sitt börsvärde slås efter förra veckans katastrofala resultatrapport från marknadsledaren Netflix
NFLX
.

Den röda pennan som Wiedenfels använder på Warners böcker kan komma att hända över hela Hollywood under de kommande månaderna, när medieföretag omvärderar utgiftsprioriteringar och projekttilldelningar mitt i en plötsligt mycket mer utmanande marknad.

Netflix aktiekurser har svimmat brutala 45.5% under den senaste månaden och sjunkit under 100 miljarder dollar i börsvärde. Nedgången accelererade när företaget rapporterade sin första nedgång i antalet prenumeranter på ett decennium, med en ännu större nedgång som förväntas för detta kvartal.

Säkerhetsskador från den kollapsen drabbade även de flesta andra stora medieföretag, accelererad av en bredare marknadsnedgång. WBD-aktien har fallit med 13 % under den senaste veckan, inklusive fallet med 5.5 % idag.