Den här artikeln publicerades först i Morning Brief. Få Morning Brief skickad direkt till din inkorg varje måndag till fredag kl 6:30 ET. Prenumerera
Om jag var tvungen att betygsätta helgens "Woodstock of Capitalism" – alias Berkshire Hathaways årsmöte – skulle jag ge det ett fast B.
Var detta Buffetts mest rubrikskapande årsmöte? Jag har lyssnat på/sett tillräckligt många av dessa skådespel under det senaste decenniet för att med eftertryck säga: Nej. Personligen gillade jag hans årsmöte i mitt under covid-19-pandemin när han försökte samla världen.
Visst, Buffett rasade mot Wall Street (han hatar att betala avgifter till bankirer, vilket återigen kan ses i Allegheny-affären) genom att säga att det är en "spelsalong" och bitcoin för att den inte erbjuder något av värde. Han skrämde i helvete alla (igen) om potentiellt kärnvapenkrig. Charlie Munger vända fågeln till Robinhood (mer om det nedan).
Men allt detta kändes väldigt gammalt för mig, bara vintage Buffett och Munger. Jag skulle jämföra det med att komikern Andrew Dice Clay går till sin väska barnrim skämt för att tillfredsställa fans under lång tid – de är bevisade vinnarlinjer. Så ur rubriksynpunkt ger jag årsmötet ett gediget C (tuff grader jag vet, men vad som helst).
Där Buffett fick sitt A-betyg var dock den investeringsvisdom han gav publiken. Inget nytt i sig, ganska bra påminnelser en dag efter att Dow Jones Industrial tappade 900 poäng och Nasdaq Composite föll 4%.
Här är tre lektioner som Buffett serverade:
1. Gör din forskning
Buffetts förklaring om hur han ökade sin andel i Occidental Petroleum till 14 % av företaget, underströk behovet av att göra din egen forskning och göra den omfattande om möjligt. Buffett såg att 60 % av toppägarna i Occidental inte var mer än passiva investerare som sannolikt inte skulle dra fördel av en förskjutning i aktiekursen. Så Buffett såg den passiviteten och en förskjutning i aktiekursen och gick till jobbet och köpte upp alla andras aktier som inte tillhörde den 60-procentiga gruppen. Smart.
2. Köp när andra är rädda
Fallande marknader har inte avskräckt Buffett. Faktum är att detta är den perfekta miljön för honom ... och det kan vara för dig också, förutsatt att du kan ha en tidshorisont på mer än en dag. Buffett spenderade 51 miljarder dollar för att köpa aktier under första kvartalet, särskilt HP, Chevron och ovannämnda Occidental.
Ställ dig själv den här frågan i morse: Vad skulle Warren Buffett göra efter fredagens stora nederlagsdag på marknaderna? Svaret är förmodligen inte att förbereda sig för en börskrasch eftersom ett gratis nyhetsbrev varnar för en (inte denna såklart). Nej, Buffett slickar förmodligen sina kotletter eftersom namn han tittar på har blivit billigare.
3. Köp aktier av företag du förstår
Buffett nämnde att han inte vet hur man använder e-post och har dokument utskrivna åt honom. Med det sammanhanget, är det någon överraskning att Buffett blev den största aktieägaren i skrivartillverkaren HP under första kvartalet? Nej. Samtidigt har Buffett en unik syn på efterfrågan på fossila bränslen genom sitt ägande av järnvägen Burlington Northern (och hans andra industriföretag). Är det någon chock att han har plöjt in miljarder i Chevron och Occidental? Nej.
Slutsatsen är att Buffett länge har köpt aktier i företag som han förstår. Det är en klok handling för dig också. Om du inte förstår vad den där biotechaktien på 2 dollar du just köpte verkligen gör, varför köper du den?
Slå ihop betygen, du får min solida B. Till nästa år Warren och Charlie (förhoppningsvis).
Lycklig handel!
Odds & slut
Trash talking: Charlie Munger visade inte sin ålder (98) när han inte slösade bort tid ripping Robinhood en ny på firandet av två miljardärsinvesterare. "Var det inte ganska uppenbart att något sådant skulle hända?" Munger sa att efter att ha tagit upp Robinhoods affärsproblem och senare lagt till företagets affärsmodell "var äckligt... Gud blir rättvis. … Det har funnits en del rättvisa.”
Ungefär sju timmar efter kommentaren skickade Robinhoods chef för offentlig policykommunikation till mig detta uttalande via e-post: "Det är tröttsamt att bevittna att herr Munger felkarakteriserar en plattform och kundbas som han inte vet något om. [Nej, Robinhood tar inte ut provision och tillåter inte dagshandel eller blankning. Det gjorde vi aldrig.] Han borde bara säga vad han verkligen menar: om du inte ser ut, tänker och agerar som han kan och bör du inte vara en investerare. Vi delar gärna med oss av våra pedagogiska verktyg, eftersom det också verkar som om han är vilse på digitala valutor.”
Kanske en touch av age-shaming i kryptoreferensen? Du får avgöra. På något sätt tror jag inte att Munger kommer att bjudas in som styrelserådgivare i Robinhood någon gång snart. Men han kanske borde: Robinhoods aktien har kraschat 72% sedan de kom ut på offentliga marknader i juli 2021.
Tack för ingenting, Amazon: Om Amazons första kvartalets förlust exkluderades, skulle S&P 500 för närvarande sitta på tvåsiffrig procentuell vinsttillväxt för att starta året, påpekar FactSet. Inklusive Amazons förlust ligger S&P 500:s första kvartals vinsttillväxt på 7.1 % jämfört med 10.1 % om Amazon exkluderades.
På en annan notering, min medankare Julie Hyman och jag kom in i en eldig debatt i direktsänd TV om Amazon kommer att höja priserna på Prime igen för att kompensera inflationen. Julie säger nej, jag säger att det kommer att kosta 200 dollar per år i mitten av nästa år. En Wall Street-analytiker vi pratade med tycker att Amazon Prime verkligen är värt 400 dollar per år (minst). Jag är nyfiken på din heta syn på den här – skicka oss en tweet på @juleshyman, @briansozzi och @yahoofinance.
Lagergrejer: Massor av intressanta individuella aktiehistorier är tillgängliga den här veckan. Ta till exempel Restaurant Brands, som håller en Tim Hortons investerardag den 3 maj. Det är inte normen för ett företag av Restaurant Brands storlek att hålla en investerardag för bara ett av sina varumärken (andra som det äger inkluderar Burger King, Firehouse Subs och Popeyes).
Däremot tror jag vd Jose Cil tror inte att Tim Hortons vändning blir uppskattad av investerare, därav visningen av varumärket. Jag tror att detta kan vara en signal att Restaurant Brands är öppen för att spinna ut divisionen i någon form och återinvestera intäkterna i snabbare växande koncept.
Det kommer också att bli intressant att se marknadsmottagandet av Bausch & Lombs börsnotering den 6 maj. Företaget är bra lönsamt, är en konsumtionsvara (kontaktlinser som du behöver om du bär dem...som jag gör) och har ett starkt ledarskap.
Allt annat än ett positivt svar, givet dessa gynnsamma investeringsegenskaper, skulle vara en annan viktig röd flagga på den bredare marknadens riktning på kort sikt.
Starbucks vd Howard Schultz bör ta med sig sitt oratoriska A-spel på företagets vinstsamtal den 3 maj. Aktien har kraterat 18% den senaste månaden – i princip omfattar hans tid tillbaka som VD för kaffejätten. Jag förväntar mig ett utmanande kvartal från Starbucks, särskilt på dess viktigaste marknad i Kina på grund av nedstängningar av covid-19.
Men aktiens senaste resultat återspeglar mer än utmaningar i verksamheten – det återspeglar en syn som Schultz är en annan tondöv, fet katt-VD som inte förstår de aktuella verkliga utmaningarna som hans arbetsstyrka utanför HQ står inför. Schultz måste göra ett bättre jobb här, hans lyssningsturer hittills har varit en mardröm i sociala medier för honom.
Yahoo Finance Trendiga ticker att titta på: Det är en stor morgon för allt som berörs av Warren Buffett på Trendiga tickers sida. Chevron såg stort intresse när Buffett ökade sin andel i oljejätten. Buffett avslöjade en arbitrageandel på 9.5 % i Activision Blizzard, och dess aktie ser stort intresse för vår plattform.
Inte mycket nyheter om HP från Buffett-evenemanget, förutom faktumet han äger aktien och föredrar utskrivna dokument eftersom han inte vet hur man mailar. Occidental Petroleum fick mer beröm från Buffett och hamnar på vår lista.
Robinhood är på den trendiga tickersidan inte för något gott, utan för att Charlie Munger gav handelsplattformen ett långfinger (igen) på bolagsstämman.
Kina-baserade elbilstillverkarna Nio och Xpeng – flyktiga namn som vanligtvis finns på Trending Ticker-sidorna – är tillbaka på morgonen när handlare bedömer försäljningsuppdateringar från var och en. Nio sa tidigt på söndagen den levererade 5,044 9,985 fordon i april, en minskning från XNUMX XNUMX i mars.
"I slutet av mars och april 2022 har företagets fordonsproduktion och leverans påverkats av volatilitet i leveranskedjan och andra begränsningar orsakade av en ny våg av covid-19-utbrotten i vissa regioner i Kina. Fordonsproduktionen har återhämtat sig gradvis, säger Nio. Håll utkik efter en negativ reaktion i Tesla-aktier på dessa försäljningsuppdateringar.
Dagens nyhetsbrev är av Brian Sozzi, en huvudredaktör och ankare på Yahoo Finance. Följ Sozzi på Twitter @BrianSozzi och igen LinkedIn.
Vad du ska titta på idag
Ekonomi
9:45 ET: S&P Global US Manufacturing PMI, april (59.7 förväntat, 59.7 i tidigare utskrift)
10:00 ET: Byggkostnader, mars månad över månad (0.8 % förväntat, 0.5 % i februari)
10:00 ET: ISM Manufacturing, April (57.7 förväntas, 57.1 i mars)
10:00 ET: Betalda ISM-priser, april (87.1 i mars)
10:00 ET: ISM nya beställningar, april (53.8 i mars)
10:00 ET: ISM sysselsättning (56.3. i mars)
Resultat
Förmarknad
7:00 ET: Moody's Corp. (MCO) förväntas rapportera ett justerat resultat på $ 2.91 per aktie på en omsättning på $ 1.51 miljarder
8:00 ET: ON Semiconductor Corp. (ON) förväntas rapportera ett justerat resultat på $ 1.05 per aktie på en omsättning på $ 1.91 miljarder
Post-marknaden
4: 00 pm ET: Diamondback Energy (HUGGTAND) förväntas rapportera ett justerat resultat på $ 4.67 per aktie på en omsättning på $ 1.98 miljarder
4: 00 pm ET: Expedia (EXPE) förväntas rapportera justerade förluster på 38 cent per aktie på intäkter på 2.24 miljarder dollar
4: 05 pm ET: Devon Energy (DVN) förväntas rapportera ett justerat resultat på $ 1.76 per aktie på en omsättning på $ 3.78 miljarder
4: 05 pm ET: Avis Budget Group (BIL) förväntas rapportera ett justerat resultat på $ 3.26 per aktie på en omsättning på $ 2.17 miljarder
4: 05 pm ET: Chegg (CHGG) förväntas rapportera en justerad vinst på 24 cent per aktie på en omsättning på 203.08 miljoner USD
4: 05 pm ET: ZoomInfo Technologies (ZI) förväntas rapportera en justerad vinst på 15 cent per aktie på en omsättning på 227.67 miljoner USD
4: 10 pm ET: Clorox (CLX) förväntas rapportera ett justerat resultat på 93 cent per aktie på en inkomst på 1.79 miljarder dollar
4: 15 pm ET: MGM Resorts International (MGM) förväntas rapportera justerade förluster på 10 cent per aktie på intäkter. på 2.78 miljarder dollar
Yahoo Finances bevakning av Berkshire Hathaways årliga aktieägarmöte 2022
-
Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance
Följ Yahoo Finance på Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Blädderblockoch LinkedIn
Källa: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-3-legendary-investing-tips-morning-brief-100010924.html