Berkshire Hathaway (ticker: BRK.A och BRK.A) avslöjade sent på fredagen i en blankett 4-anmälan till Securities and Exchange Commission att de hade 91.2 miljoner aktier i Occidental Petroleum (OXY), upp från 29.8 miljoner aktier på tisdagen, vilket var avslöjades i en separat 13-G SEC-fil på fredagen.
På fredag, Barrons rapporterade Berkshires innehav av 29.8 miljoner aktier, men inte hela innehavet på 91.2 miljoner rapporterades den dagen i en separat ansökan.
Från onsdag till fredag köpte Berkshire mer än 60 miljoner aktier i Occidental, vilket underblåste en uppgång i energibolagets aktiekurs. Den största dagliga vinsten inträffade i fredags, när Occidental steg med 17.6 %, eller 8.40 USD, till 56.15 USD. Det var datumet för Berkshires tyngsta köp.
Berkshire köpte 34 miljoner aktier i Occidental på fredagen till priser som sträcker sig från 48 till 56 dollar då volymen ökade till 100 miljoner aktier, mot nyare dagliga volymer i intervallet 15 till 20 miljoner aktier.
Köpen gjordes förmodligen till stor del av vd Warren Buffett som övervakar Berkshires aktieportfölj på 350 miljarder dollar. Buffetts två investeringslöjtnanter, Todd Combs och Ted Weschler, driver sammanlagt 34 miljarder dollar för Berkshire. Även om de två kan ha varit inblandade, skulle de förmodligen inte ha tagit på sig ett så stort innehav själva.
De stora köpen av Occidental-aktier sent i veckan är okaraktäristiska för Berkshire, som normalt sett ackumulerar aktier i företag relativt tyst över tiden.
Det enorma köpet av Occidental understryker Buffetts entusiasm för företaget. Berkshire äger redan 10 miljarder dollar av 8% preferensaktier och cirka 84 miljoner teckningsoptioner att köpa Occidental-aktier för 59.62 dollar per aktie.
"Buffett och Combs och Weschler kräver en stor säkerhetsmarginal", skrev Bill Smead, förvaltare för Smead Value-fonden, i ett mejl till Barrons. "De måste ha kommit fram till att OXY har den säkerheten runt $46 till $55 per aktie, med olja över $90 per fat." Smead-fonden har aktier i Occidental.
När Berkshire nådde 10% av aktierna i Occidental på tisdagen, måste efterföljande förändringar i dess innehav rapporteras omgående.
Berkshire köpte Occidental Preferred 2019, när Occidentals vd Vicki Holub snabbt ville ordna finansiering för att vinna ett budkrig för Anadarko Petroleum mot de djupare fickorna
Chevron (CVX). Berkshire fick teckningsoptionerna som en equity kicker för att köpa den föredragna, som ger en frodig utdelning.
Anadarko-affären belastade Occidental med enorma skulder som nästan sänkte företaget 2020 när oljepriserna kollapsade. Men företaget har kommit tillbaka från under 10 dollar per aktie när olje- och gaspriserna har stigit. Bolaget ökade nyligen sin utdelning till 52 cent årligen per aktie från 4 cent och sa att de planerar att fortsätta att minska skulden, som uppgick till cirka 30 miljarder dollar i slutet av 2021.
Skriv till Andrew Bary på [e-postskyddad]