Det här har varit ett helt år för Berkshire Hathaway och VD Warren Buffett. Konglomeratet avslöjade just sina investeringar i andra företag i slutet av tredje kvartalet, och ett namn - och en bransch - sticker ut.
Berkshire öppnade tre nya aktiepositioner under tredje kvartalet:
| Företag | Ticker | Värdet av Berkshires innehav – 30 september ($mil) | Berkshire ägarandel | Totalavkastning – 2022 till och med 15 november |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR | TSM,
+ 10.52% | $4,118 | 1.16% | -39% |
| Louisiana-Pacific Corp. | LPX,
+ 7.84% | $297 | 7.85% | -24% |
| Jefferies Financial Group Inc. | JEF,
+ 2.11% | $13 | 0.19% | -2% |
| Källor: Berkshire Hathaway 13F-anmälningar, FactSet |
Klicka på tickarna för mer information om varje företag. Läsa Tomi Kilgores detaljerade guide till mängden information gratis på MarketWatch-citatsidan.
13F-anmälan säger inte exakt när aktierna köptes, men Berkshire byggde upp sin position på 4.1 miljarder dollar i Taiwan Semiconductor
TSM,
+ 10.52%
efter att halvledarindustrin hade fallit hårt. Halvledartillverkning har traditionellt sett varit en cyklisk verksamhet och TSM är den största tillverkaren av datorchips i världen.
" "Vårt mål är mer blygsamt: vi försöker helt enkelt vara rädda när andra är giriga och att vara giriga bara när andra är rädda.""
— Berkshire Hathaways VD Warren Buffett i sitt årliga brev till aktieägarna 1986.
Halvledaraktier föll när investerare uppfattade att gruppen hade gått in i en nedgångscykel. iShares Semiconductor ETF nådde sitt lägsta 2022 års slut den 14 oktober när den var ned 44 % för året, innan den steg med 25 % till och med den 14 november.
När SOXX nådde botten hade Taiwan Semiconductor drabbats ännu hårdare, med en nedgång på 46 %, vilket möjligen speglar spänningar mellan Kina och USA över Kinas anspråk på Taiwan. (All avkastning i den här artikeln inkluderar återinvesterad utdelning.)
Taiwan Semiconductor föll till sitt lägsta 2022 den 3 november när det var ned 49% för året. Berkshire byggde upp sin position i TSM någon gång mellan den 30 juni, då aktien sjönk med 35 % för 2022, och den 30 september, då den var ned 41 % för året.
Det verkar som att Buffetts tajming var utmärkt, efter en del av den långsiktiga strategi som han diskuterade i sitt årliga brev till aktieägarna som ingick i Berkshires årsredovisning för 1986. Buffett förklarade att marknadsstörningar var oförutsägbara.
"Vårt mål är mer blygsamt: vi försöker helt enkelt vara rädda när andra är giriga och att vara giriga bara när andra är rädda", skrev han.
Du kan se hela listan över Buffetts brev till aktieägare här..
Och nu, med president Biden som säger han förväntar sig inte ett snabbt försök från Kina att invadera Taiwan efter hans möte med Kinas president Xi Jinping, följt av Berkshires avslöjande (båda den 14 november), höjde aktierna i TSM den 15 november.
Läsa: Kvalitet och hög utdelning skiljer dessa fem halvledaraktier från konkurrenter med sämre prestanda
Andra aktier Berkshire lagt till, sålt eller trimmat
Under tredje kvartalet utökade Berkshire sina innehav av följande aktier. De är sorterade efter marknadsvärdet på innehaven per 30 september:
| Företag | Ticker | Värdet av Berkshires innehav – 30 september ($mil) | Värdet av Berkshires innehav – 30 juni ($mil) | Ägarandel – 30 sept | Totalavkastning – 2022 till och med 15 november |
| Chevron Corp. | CVX,
+ 0.80% | $23,757 | $23,373 | 8.55% | 63% |
| Occidental Petroleum Corp. | OXY,
+ 1.57% | $11,943 | $9,335 | 21.38% | 154% |
| Paramount Global Class B | PARA,
+ 5.14% | $1,737 | $1,935 | 14.99% | -37% |
| Celanese Corp. | EG
-2.10% | $877 | $1,077 | 8.96% | -36% |
| RH | HR,
+ 3.81% | $581 | $461 | 9.95% | -47% |
| Källor: Berkshire Hathaway 13F-anmälningar, FactSet |
Medan Berkshire utökade sitt innehav av Paramount Global
PARA,
+ 5.14%
och Celanese Corp.
EG
-2.10%
under tredje kvartalet sjönk positionsvärdena den 30 september från den 30 juni eftersom aktierna hade fallit med 22 % respektive 23 %.
Berkshire sålde alla sina aktier i Store Capital Corp. under tredje kvartalet. Denna position hade värderats till 385 miljoner dollar den 30 juni.
Här är andra aktiepositioner som Berkshire sålde delvis under tredje kvartalet:
| Företag | Ticker | Värdet av Berkshires innehav – 30 september ($mil) | Värdet av Berkshires innehav – 30 juni ($mil) | Ägarandel – 30 sept | Totalavkastning – 2022 till och med 15 november |
| General Motors Co. | gm,
+ 0.78% | $1,605 | $1,971 | 3.43% | -32% |
| Kroger Co. | KR,
+ 0.67% | $2,199 | $2,744 | 7.02% | 5% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK,
+ 0.57% | $2,396 | $3,018 | 7.70% | -23% |
| US Bancorp | USB,
-0.18% | $3,136 | $5,818 | 5.24% | -20% |
| Activision Blizzard Inc. | ATVI,
-0.11% | $4,471 | $5,326 | 7.69% | 12% |
| Källor: Berkshire Hathaway 13F-anmälningar, FactSet |
Berkshires prestation: Hur man vilar lättare
Här är ett femårsdiagram som visar avkastningen för Berkshires klass B
BRK.B,
+ 0.35%
aktier mot jämförelseindex S&P 500
SPX,
+ 0.87%
till och med 14 november:
Berkshires femåriga totalavkastning har varit något högre än S&P 500. Kanske är din första reaktion att denna prestation inte är något att bli upphetsad över.
Om du hade tagit samma femåriga titt på Berkshires resultat mot index för ett år sedan, skulle du ha sett Berkshires avkastning på 81 % släpa efter en avkastning på 136 % för S&P 500 och kanske ha köpt in tanken på att Buffetts värdeinvesteringsfilosofi var inaktuell.
Men under det senaste året har S&P 500 fallit 14 %, medan Berkshires B-aktier har avkastat 8.5 %.
För många investerare kan förmågan att sova bättre på natten göra Buffetts värdesätt mer värt.
Missa inte: Hur dessa 22 teknikaktier sticker ut från packningen den här vinstsäsongen
Warren Buffetts köp av chips är ett klassiskt exempel på varför du vill vara "girig bara när andra är rädda"
Det här har varit ett helt år för Berkshire Hathaway och VD Warren Buffett. Konglomeratet avslöjade just sina investeringar i andra företag i slutet av tredje kvartalet, och ett namn - och en bransch - sticker ut.
I sitt 13F arkivering med Securities and Exchange Commission den 14 november avslöjade Berkshire investeringar i 50 aktier den 30 september med ett sammanlagt marknadsvärde på 296.1 miljarder dollar.
Berkshire öppnade tre nya aktiepositioner under tredje kvartalet:
Klicka på tickarna för mer information om varje företag. Läsa Tomi Kilgores detaljerade guide till mängden information gratis på MarketWatch-citatsidan.
13F-anmälan säger inte exakt när aktierna köptes, men Berkshire byggde upp sin position på 4.1 miljarder dollar i Taiwan Semiconductor
+ 10.52%
TSM,
efter att halvledarindustrin hade fallit hårt. Halvledartillverkning har traditionellt sett varit en cyklisk verksamhet och TSM är den största tillverkaren av datorchips i världen.
" "Vårt mål är mer blygsamt: vi försöker helt enkelt vara rädda när andra är giriga och att vara giriga bara när andra är rädda.""
— Berkshire Hathaways VD Warren Buffett i sitt årliga brev till aktieägarna 1986.
Halvledaraktier föll när investerare uppfattade att gruppen hade gått in i en nedgångscykel. iShares Semiconductor ETF nådde sitt lägsta 2022 års slut den 14 oktober när den var ned 44 % för året, innan den steg med 25 % till och med den 14 november.
När SOXX nådde botten hade Taiwan Semiconductor drabbats ännu hårdare, med en nedgång på 46 %, vilket möjligen speglar spänningar mellan Kina och USA över Kinas anspråk på Taiwan. (All avkastning i den här artikeln inkluderar återinvesterad utdelning.)
Taiwan Semiconductor föll till sitt lägsta 2022 den 3 november när det var ned 49% för året. Berkshire byggde upp sin position i TSM någon gång mellan den 30 juni, då aktien sjönk med 35 % för 2022, och den 30 september, då den var ned 41 % för året.
Det verkar som att Buffetts tajming var utmärkt, efter en del av den långsiktiga strategi som han diskuterade i sitt årliga brev till aktieägarna som ingick i Berkshires årsredovisning för 1986. Buffett förklarade att marknadsstörningar var oförutsägbara.
"Vårt mål är mer blygsamt: vi försöker helt enkelt vara rädda när andra är giriga och att vara giriga bara när andra är rädda", skrev han.
Du kan se hela listan över Buffetts brev till aktieägare här..
Och nu, med president Biden som säger han förväntar sig inte ett snabbt försök från Kina att invadera Taiwan efter hans möte med Kinas president Xi Jinping, följt av Berkshires avslöjande (båda den 14 november), höjde aktierna i TSM den 15 november.
Läsa: Kvalitet och hög utdelning skiljer dessa fem halvledaraktier från konkurrenter med sämre prestanda
Andra aktier Berkshire lagt till, sålt eller trimmat
Under tredje kvartalet utökade Berkshire sina innehav av följande aktier. De är sorterade efter marknadsvärdet på innehaven per 30 september:
Medan Berkshire utökade sitt innehav av Paramount Global
+ 5.14%
-2.10%
PARA,
och Celanese Corp.
EG
under tredje kvartalet sjönk positionsvärdena den 30 september från den 30 juni eftersom aktierna hade fallit med 22 % respektive 23 %.
Berkshire sålde alla sina aktier i Store Capital Corp. under tredje kvartalet. Denna position hade värderats till 385 miljoner dollar den 30 juni.
Här är andra aktiepositioner som Berkshire sålde delvis under tredje kvartalet:
Berkshires prestation: Hur man vilar lättare
Här är ett femårsdiagram som visar avkastningen för Berkshires klass B
+ 0.35%
+ 0.87%
BRK.B,
aktier mot jämförelseindex S&P 500
SPX,
till och med 14 november:
Faktauppsättning
Berkshires femåriga totalavkastning har varit något högre än S&P 500. Kanske är din första reaktion att denna prestation inte är något att bli upphetsad över.
Om du hade tagit samma femåriga titt på Berkshires resultat mot index för ett år sedan, skulle du ha sett Berkshires avkastning på 81 % släpa efter en avkastning på 136 % för S&P 500 och kanske ha köpt in tanken på att Buffetts värdeinvesteringsfilosofi var inaktuell.
Men under det senaste året har S&P 500 fallit 14 %, medan Berkshires B-aktier har avkastat 8.5 %.
För många investerare kan förmågan att sova bättre på natten göra Buffetts värdesätt mer värt.
Missa inte: Hur dessa 22 teknikaktier sticker ut från packningen den här vinstsäsongen
Källa: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffetts-chip-stock-purchase-is-a-classic-example-of-why-you-want-to-be-greedy-only-when- andra-är-rädda-11668526053?siteid=yhoof2&yptr=yahoo