Watches Of Switzerland-aktier sjunker 7 % trots stark försäljning av lyxklockor

Aktiekursen Watches of Switzerland Group vände på onsdagen efter offentliggörandet av halvårssiffror.

Vid 895.5p per aktie handlades FTSE 250-affären senast 7 % lägre på dagen.

I sin uppdatering för sex månader till oktober sa klockhandlaren att "handeln under de första sex veckorna av kvartal tre är i linje med våra förväntningar."

Watches of Switzerland tillade att dess guidning för räkenskapsåret är oförändrad. Det sa att detta återspeglar "[den] nuvarande synligheten av utbudet av nyckelmärken, annonserade priser och bekräftade renoveringar, öppningar och stängningar av showroom och utesluter ej engagerade kapitalprojekt och förvärv."

Verksamheten hade uppgraderat sin intäkts- och vinstguidning redan i november.

Försäljningen ökar med nästan en tredjedel

Intäkterna på Watches of Switzerland ökade med 31 % under första halvåret till 765 miljoner pund, stod det. Exklusive valutaeffekter ökade de med 23 % mer blygsamma.

I dess större divisioner i Storbritannien och Europa ökade försäljningen med 8 % jämfört med föregående år till 454 miljoner pund. Samtidigt ökade intäktsökningen i USA till 86% för att öka halvårsomsättningen till 311 miljoner pund.

Den totala e-handelsförsäljningen i verksamheten ökade med 7 % från samma period 2021.

Watches of Switzerland sa att det har varit "fortsatt stark efterfrågan på lyxklockor och smycken, med tillväxt driven av ökningar i genomsnittligt försäljningspris och volym."

Som en konsekvens ökade vinsten före skatt med 28 % jämfört med föregående år till 83 miljoner pund.

Butiksexpansionen fortsätter

I en kommentar till dessa resultat från första halvåret sa VD Brian Duffy att "vi fortsätter att utöka vårt detaljhandelsnätverk, öppnar totalt 20 showrooms över hela Storbritannien, USA och Europa under första halvåret 2023, och investerar i att lyfta lyxupplevelse för våra kunder genom renoveringar av showroom.”

Han tillade att "vi har en spännande och växande pipeline av nya projekt", och noterade att företaget kommer att öppna sitt tredje multi-brand showroom på Manhattan 2023.

Watches of Switzerland hade 24 multi-brand showrooms i USA i oktober, upp från 19 ett år tidigare. Antalet monobrandbutiker ökade med nio till 23.

I Storbritannien sjönk antalet utställningslokaler med flera märken till 91 från 98, men deras monomärke ökade till 46 från 32.

Företaget öppnade under tiden fyra monobrand-butiker i Europa och planerar att öppna ytterligare två under andra halvåret. Det hade noll butiker på kontinenten ett år tidigare.