"Vi skyr de flesta aktier" mitt i orealiserad recessionsrisk

Världens största investeringsförvaltare undviker börsen och varnar investerare att göra detsamma.

Strateger på BlackRocks (BLK) Investeringsinstitut sa i ett meddelande som publicerades på måndagen att företaget undvek "de flesta aktier" eftersom penningpolitiska beslutsfattare underskattar allvaret i en potentiell lågkonjunktur som kan bli följden av aggressiva räntehöjningar.

"Många centralbanker, som Fed, är fortfarande enbart fokuserade på trycket för att snabbt få tillbaka kärninflationen till 2% utan att fullt ut erkänna hur mycket ekonomisk smärta det kommer att ta i en värld formad av produktionsbegränsningar", skrev ett team ledd av Jean Boivin i lappen. "Vi är taktiskt underviktade i utvecklade marknadsaktier och föredrar kredit."

BlackRocks budskap kommer mitt i en brutal rutt på aktiemarknaderna som har gjort det alla tre stora genomsnitten i björnmarknadens territorium. Från och med Tisdagen är slut, var referensindexet S&P 500 ungefär 24 % under sin rekordhöga nivå i januari, medan Dow var ned omkring 21 % under samma period. Den tekniktunga Nasdaq har fallit 33 % sedan toppnoteringen i november 2021.

En brutal rad av försäljning som har fördjupat förlusterna över aktier kom efter Federal Reserve-tjänstemän höjde räntorna med 75 punkter för tredje gången i rad förra veckan. Ordförande Jerome Powell sa i ett uttalande att tjänstemännen var redo att klara av en ekonomisk nedgång i utbyte mot att återställa prisstabiliteten.

Centralbanker runt om i världen har också gått vidare med kämpande räntehöjningar i ansträngningarna att mildra den globala inflationen som har klättrat i den snabbaste takten på decennier.

BlackRock-strateger hävdar att det senaste inflationstrycket har utlösts av en strukturell förskjutning av utgifterna från tjänster till varor samt produktionsbegränsningar orsakade av pandemin, kriget i Ukraina och Kinas covid-låsningar – problem som inte kan lösas med penningpolitisk intervention.

"Centralbanker kan inte fixa dessa begränsningar, enligt vår uppfattning, därför en brutal avvägning: utlösa en djup lågkonjunktur genom att höja räntorna eller leva med mer ihållande inflation", stod det i anteckningen. "Feds prognoser erkänner inte denna avvägning."

Berättelsen fortsätter

Blackrock s tillgångar under förvaltning översteg 10 biljoner dollar slutet av förra året, vilket gör det till det största kapitalförvaltningsföretaget i världen.

-

Alexandra Semenova är reporter för Yahoo Finance. Följ henne på Twitter @alexandraandnyc

Klicka här för de senaste trendiga aktiekurserna för Yahoo Finance-plattformen

Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive händelser som flyttar aktier

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube