Wells Fargo, en gång nummer 1-aktören inom bolån, tar ett steg tillbaka från bostadsmarknaden

Wells Fargo tar ett steg tillbaka från den mångmiljontals dollarmarknaden för amerikanska bolån, mitt i regulatoriskt tryck och effekterna av högre räntor.

Istället för sitt tidigare mål att nå så många amerikaner som möjligt kommer företaget nu att erbjuda bostadslån endast till befintliga bank- och förmögenhetskunder och låntagare i minoritetssamhällen, har CNBC fått veta.

De dubbla faktorerna för en lånemarknad som har kollapsat sedan Federal Reserve startade höja räntorna förra året och ökad tillsyn – både branschövergripande och specifikt för Wells Fargo efter 2016 falska konton skandal – ledde till beslutet, sa chefen för konsumentutlåning Kleber Santos.

"Vi är mycket medvetna om Wells Fargos historia sedan 2016 och det arbete vi behöver göra för att återställa allmänhetens förtroende," sa Santos i en telefonintervju. "Som en del av den granskningen fastställde vi att vår hemlåneverksamhet var för stor, både vad gäller den totala storleken och dess omfattning."

Det är det senaste, och kanske mest betydelsefulla, strategiska skiftet som vd Charlie Scharf har åtagit sig sedan han gick med i Wells Fargo i slutet av 2019. Bolån är överlägset största kategorin av skulder som innehas av amerikaner, vilket utgör 71 % av de 16.5 biljonerna dollar i hushållens totala saldon. Under Scharfs föregångare var Wells Fargo stolt över sin stora andel av bostadslån - det var landets främsta långivare så sent som 2019, enligt branschens nyhetsbrev Inside Hypoteksfinansiering.

Nu, som ett resultat av denna och andra förändringar som Scharf gör, inklusive att driva på för mer intäkter från investeringsbanker och kreditkort, kommer Wells Fargo mer att likna megabankrivaler Bank of America och JPMorgan Chase. Båda bolagen överlämnade bolåneandelar efter finanskrisen 2008.

Att följa de en gång så enorma bolåneaktörerna för att banta sin verksamhet har konsekvenser för den amerikanska bolånemarknaden.

När bankerna steg tillbaka från bostadslån efter katastrofen som var det tidiga 2000-talets bostadsbubbla, kom icke-bankaktörer, bl.a. Raketlån fyllde snabbt tomrummet. Men dessa nyare aktörer är inte lika noga reglerade som bankerna, och branschkritiker säger att det kan utsätta konsumenterna för fallgropar. Idag är Wells Fargo den tredje största hypotekslångivaren efter Rocket och United Wholesale Mortgage.

Som en del av sin nedskärning stänger Wells Fargo också sin korrespondentverksamhet som köper lån gjorda av tredje parts långivare och krymper "avsevärt" sin portfölj med bolåneservice genom försäljning av tillgångar, sa Santos.

Korrespondenskanalen är en betydande pipeline av affärer för San Francisco-baserade Wells Fargo, en som blev större när den totala låneaktiviteten minskade förra året. I oktober, banken sade 42 % av de lån på 21.5 miljarder USD som det uppstod under tredje kvartalet var korrespondenslån.

Försäljningen av inteckningsservicerättigheter till andra branschaktörer kommer att ta åtminstone flera kvartal att slutföra, beroende på marknadsförhållanden, sa Santos. Wells Fargo är den största amerikanska bolåneservicen, som involverar att samla in betalningar från låntagare, med nästan 1 biljon dollar i lån, eller 7.3% av marknaden, från och med tredje kvartalet, enligt uppgifter från Inside Mortgage Finance.

Sammantaget kommer skiftet att resultera i en ny omgång av uppsägningar för bankens bolåneverksamhet, erkände chefer, men de vägrade att kvantifiera exakt hur många. Tusentals hypotekslån arbetare var sagt upp eller frivilligt lämnat företaget förra året då verksamheten minskade.

Nyheten bör inte vara en fullständig överraskning för investerare eller anställda. Wells Fargo-anställda har spekulerat i månader om förändringar som kommer efter att Scharf telegraferade sina avsikter flera gånger under det senaste året. Bloomberg rapporterade i augusti att banken övervägde att minska eller stoppa korrespondentutlåningen.

"Det är väldigt annorlunda att idag driva ett bolåneföretag i en bank än för 15 år sedan", sa Scharf till analytiker i juni. "Vi kommer inte att vara så stora som vi var historiskt" i branschen, tillade han.

Wells Fargo sa att de investerade 100 miljoner dollar för sitt mål att äga minoriteter och placera fler bolånekonsulter i filialer i minoritetssamhällen.

"Vår prioritet är att minska risken för platsen, att fokusera på att betjäna våra egna kunder och spela den roll som samhället förväntar sig att vi ska spela när det gäller rasernas husägargap," sa Santos.

Bolåneskiftet markerar vad som potentiellt är den sista stora affärsförändringen Scharf kommer att genomföra efter att ha delat upp bankens verksamhet i fem divisioner, tagit in 12 nya operativa kommittéledamöter och skapat ett mångfaldssegment.

I en telefonintervju sa Scharf att han inte räknade med att göra andra större förändringar, med den varningen att banken kommer att behöva anpassa sig till förändrade förhållanden.

"Med tanke på kvaliteten på de fem stora företagen över hela franchisen tror vi att vi är positionerade för att tävla mot de allra bästa där ute och vinna, oavsett om det är banker, icke-banker eller fintechs," sa han.