Vad en rysk invasion av Ukraina skulle innebära för marknaderna som Vita huset varnar för att attacken kan komma "någon dag som helst nu"

Amerikanska aktier förlängde en försäljning till att sluta kraftigt lägre, med Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.43%
sjunker mer än 500 poäng och S&P 500
SPX,
-1.90%
sjunkande 1.9%; oljeterminer
CL.1,
+ 4.47%
ökade till en högsta nivå i sju år som har råolja inom ett avstånd på 100 dollar per fat; och en omgång av köpintresse i traditionella tillgångar som tillflyktsort drog ner statsskuldsräntorna samtidigt som guldet, den amerikanska dollarn och den japanska yenen lyftes.

Putin och USA:s president Joe Biden skulle prata per telefon på lördagen i ett försök att lindra spänningarna.

Analytiker och investerare har diskuterat de bestående effekterna av en invasion på finansmarknaderna. Här är vad investerare behöver veta.

Energipriserna kommer att stiga

Energipriserna förväntas skjuta i höjden i händelse av en invasion, vilket sannolikt skickar priset på råolja över tröskeln på 100 $ per fat för första gången sedan 2014.

"Jag tror att om ett krig bryter ut mellan Ryssland och Ukraina kommer 100 dollar per fat nästan att vara säkrad," sa Phil Flynn, marknadsanalytiker på Price Futures Group, till MarketWatch. USA benchmark oljeterminer
CL00,
+ 4.47%

CLH22,
+ 4.47%
slutade på sju år som högst på $93.10 på fredagen, medan Brent-råolja
BRN00,
+ 0.70%

BRNJ22,
+ 0.70%,
” det globala riktmärket stängde på 94.44 dollar per fat.

"Mer än troligt kommer vi att spika hårt och sedan släppa. Området med 100 dollar per fat är mer sannolikt eftersom lagren är de snävaste de har varit på flera år, säger Flynn och förklarar att en månadsrapport på fredagen från International Energy Agency som varnar för att råoljemarknaden skulle stramas åt ytterligare gör eventuella leveransstörningar. "Allt så illavarslande."

Utöver råolja kan Rysslands roll som en nyckelleverantör av naturgas till Västeuropa få priserna i regionen att skjuta i höjden. Sammantaget skulle höga energipriser i Europa och runt om i världen vara det mest sannolika sättet att en rysk invasion skulle öka volatiliteten på finansmarknaderna, sa analytiker.

Fed vs. flyg till kvalitet

Treasuries är bland de mest populära tillflyktsorterna för investerare under perioder av geopolitisk osäkerhet, så det var ingen överraskning att se räntorna glida över kurvan fredag ​​eftermiddag. Räntorna på statsobligationer, som rör sig i motsatt riktning av priserna, var sårbara för en tillbakagång efter att ha stigit i torsdags i kölvattnet av en varmare inflationsrapport än väntat i januari som såg att handlare prissatte aggressiva räntehöjningar från Federal Reserve som började med en potentiell halv- punktvandring i mars.

Analytiker och investerare diskuterade hur striderna i Ukraina skulle kunna påverka Federal Reserves planer på att strama åt penningpolitiken.

Om Ukraina attackeras "tillför det mer trovärdighet till vår uppfattning att Fed kommer att vara mer duva än vad marknaden för närvarande tror eftersom kriget skulle göra utsikterna ännu mer osäkra", säger Jay Hatfield, investeringschef på Infrastructure Capital Management, i ett mejl. kommentarer.

Andra hävdade att ett hopp i energipriserna sannolikt skulle understryka Feds oro över inflationen.

Aktier och geopolitik

Osäkerhet och den resulterande volatiliteten kan leda till mer tuff släde för aktier på kort sikt, men analytiker noterade att amerikanska aktier har tenderat att komma över geopolitiska chocker relativt snabbt.

"Du kan inte minimera vad dagens nyheter kan betyda för den delen av världen och de människor som påverkas, men ur investeringssynpunkt måste vi komma ihåg att stora geopolitiska händelser historiskt sett inte har rört aktier mycket", säger Ryan Detrick. chefsmarknadsstrateg på LPL Financial, i en anteckning som pekar på diagrammet nedan:

Faktum är att det som kan hända från tidigare geopolitiska kriser är att det är bäst att inte sälja i panik, skrev MarketWatch-kolumnisten Mark Hulbert i september.

Han noterade data som sammanställts av Ned Davis Research som undersökte de 28 värsta politiska eller ekonomiska kriserna under de sex decennierna före attackerna den 9 september 11. I 2001 fall var Dow högre sex månader efter att krisen började. Den genomsnittliga ökningen på sex månader efter alla 19 kriser var 28 %. I efterdyningarna av 2.3/9, som lämnade marknaderna stängda i flera dagar, föll Dow 11% på sin lägsta nivå men återhämtade sig till att handlas över nivån den 17.5 september senast den 10 oktober, sex veckor senare.