Vad ett jultomte-rally betyder för investerare

Om historien är en vägledning, kan aktieinvesterare vara redo att få en gåva under semestern.

Amerikanska aktier galopperar ofta i slutet av året, vilket ger högre avkastning för investerare. Trenden, känd som "Santa Claus-rallyt", omfattar de fem sista handelsdagarna under kalenderåret och de två första under det nya året.

Under de senaste två decennierna har S&P 500-index — en barometer på amerikanska aktieutveckling — har ökat med 0.7 % per år, i genomsnitt, under dessa sju handelsdagar, enligt FactSet-data. S&P 500 var positiv under dessa sju dagar under 15 av de 20 åren - eller 75% av tiden, fann FactSet.

Trenden håller i sig när man tittar längre tillbaka också.

Under just den sjudagars handelsperioden steg S&P 500 i genomsnitt 1.3 % per år från 1950 och var positiv under 79 % av dessa år, enligt en analys av Michael Batnick, managing partner på Ritholtz Wealth Management.

Mer från Personlig Finans:
401(k) "svårigheter"-uttag slog rekord, säger Vanguard
Long Covid snedvrider arbetsmarknaden - och det är dåligt för den amerikanska ekonomin
Hur man minskar stinget av att ta RMDs på en nedåtgående marknad

Som jämförelse var S&P 500-avkastningen mycket mindre 0.24% under alla andra sjudagars handelsperioder från 1950, sa Batnick. Aktierna var positiva 58 % av tiden under dessa perioder.

"Det är meningsfullt," sa Batnick om skillnaden i avkastning och positivitet.

December tenderar att vara bland de starkaste månaderna på året för amerikanska aktieutveckling. Sedan 1926 har endast avkastningen i juli och april överträffat decembers genomsnitt - cirka 1.9 % respektive 1.7 % mot 1.6 %, enligt data från Morningstar Direct.

Det är inte helt klart varför aktier vanligtvis stiger i december och in i januari. Möjlig bidragsgivare inkluderar optimism om det kommande året, semesterutgifter, aktiehandlare på semester och institutioner som räcker till med sina böcker – till och med semesterandan.

"När du tänker på ett jultomte-rally handlar det om att förutse eller se framåt", säger Terry DuFrene, global investeringsspecialist på JP Morgan Private Bank i New Orleans. "Nu har du en chans att trycka på återställningsknappen."

Ed Yardeni, ordförande för Yardeni Research, berättade CNBC att jultomtemöten är "särskilt förutsägbara och starka" under mellanårsval, som ofta ger medvind till aktiemarknaden - och det spelar i allmänhet ingen roll vilket parti som tar kontroll över kammaren eller senaten.  

"Mellantidsvalen, oavsett vad, har en tendens att vara mycket hausse, och jultomtens rally fortsätter under de kommande tre, sex, 12 månaderna," sa han.

Marknaden i allmänhet svarar positivt på splittrad regering på grund av den relativa förutsägbarheten som följer med lagstiftningens gridlock. Republikanerna tog huset och demokraterna behöll kontrollen över senaten i årets mellanårsval.

Oavsett anledningen till jultomte-rallyt kan investerare använda lite goda nyheter.

S&P 500 är nere med cirka 17 % under 2022. Obligationer, vanligtvis en barlast när aktierna är nere, har också varit i sval; Bloomberg US Aggregate obligationsindex, en barometer för amerikanska obligationer, sjönk med 11 % 2022.

Naturligtvis betyder tidigare resultat inte att det är en viss aktie kommer att stiga.

Federal Reserve är redo att fortsätta sin cykel med att höja räntorna under ett policymöte nästa vecka. Centralbanken började höja lånekostnaderna aggressivt i mars i år för att dämpa den envist höga inflationen.

På tisdag kommer amerikaner att få en titt på om inflationen avtog ytterligare i november, när US Bureau of Labor Statistics publicerar sin senaste månadsrapport för konsumentprisindex.  

En större räntehöjning än väntat eller tecken på att inflationen var hetare än väntat kan ge upphov till skakningar på aktiemarknaden mot slutet av året.