Vad betyder det för investerare?

Key Takeaways

• Disney+ överträffade förväntningarna nyligen genom att överträffa antalet Netflix-abonnenter tre år före schemat.
• Disney satsar stort på streamingtjänsten med målet att nå lönsamhet.
• Hulu ägs gemensamt av Disney och Comcast och båda vill äga streamingtjänsten ensam.

Disneyaktier har länge varit en favorit bland investerare, vissa företag fungerar bara bättre än andra, och Disney har varit ett av dem under lång, lång tid. När företaget tillkännagav en plan för att gå in på streamingmarknaden 2019, var uppskattningar att det skulle passera Netflix i storlek 2025. Då ansåg många analytiker att detta var en extremt aggressiv prognos. Netflix hade inte bara varit först med att marknadsföra, de hade ett stort försprång och sin egen enastående tillväxtbana.

Snabbspola fram till idag, och Disney har överlevererat, officiellt passerar Netflixs prenumerantantal tre år tidigare. Låt oss titta på vilken inverkan detta har på Disney-aktier.

Netflix vs Disney

Disneys streamingtjänst, som består av Disney+, Hulu och ESPN+, rapporterade 221 miljoner kunder i slutet av räkenskapsårets tredje kvartal 2022, vilket slog Netflixs prenumerantantal på 220 miljoner för samma period. Disney+ lade till 14.4 miljoner kunder under kvartalet, vilket slog förväntningarna på endast 10 miljoner nya prenumeranter.

Däremot rapporterade Netflix att det tappade 1 miljon prenumeranter för andra kvartalet i rad. Netflix tjänade dock på sin abonnentbas, medan Disney+ fortfarande verkar i minus. Men vinst har aldrig varit högsta prioritet i detta område som är besatt av globala abonnenter, något som investerare borde vara mer medvetna om att gå vidare.

Det grå området i rapporteringen av dessa abonnentnummer är fantomkonton. Många Netflix-prenumeranter delar sina lösenord med andra, vilket påverkar det totala antalet prenumeranter. Disney+-prenumeranter gör verkligen detsamma. Men eftersom Netflix har börjat tappa prenumeranter har det uppgett att man kommer att börja slå ner på lösenordsdelning, vilket är ytterligare ett säkert sätt att fortsätta denna trend. Fråga alla de ensamma skivcheferna från slutet av 90-talet och början av 00-talet. Disney+ har inte gjort några tillkännagivanden.

Disney följde upp nyheten om deras ökade abonnentbas med ett tillkännagivande om att priserna för deras tjänster skulle öka. Disney+ med annonser kommer att kosta $7.99 i månaden, den nuvarande kostnaden för annonsfri tjänst, vilket pressar priset på deras annonsfria tjänst upp till $10.99 i slutet av 2022.

Beroende på prenumerationsplanen får Hulu en prishöjning på $1 till $2. Netflix tillkännagav också en prishöjning, med dess grundplan som ökade från $8.99 per månad till $9.99, standardnivån ökade från $13.99 till $15.49 per månad, och 4K-nivån ökade från $17.99 till $19.99.

Prisökningarna är relativt låga, men Netflix har mer konkurrens än någonsin från andra streamingtjänster som Disney+. När Netflix tillkännagav sin prishöjning i mars 2022 började konsumenterna hantera de tidiga stadierna av inflation och bli mer känsliga för prisökningar över hela linjen. Netflix valde fel tidpunkt att höja sin prissättning eftersom Disney fick lite motreaktioner när det följde efter en kort tid efter inflationen hade blivit ännu mer framträdande.

Varför Netflix fortfarande tjänar mer pengar från prenumeranter

Netflix rapporterade 7.97 miljarder dollar i intäkter för andra kvartalet av räkenskapsåret 2022, en ökning med 8.56% från samma period föregående år, trots förlusten av prenumeranter. Företaget har varit verksamt sedan 1997 och har kommit en lång väg från början som en DVD-uthyrningstjänst som skickade ut filmexemplar några åt gången. Naturligtvis mognade företaget och tog mycket bra beslut att samarbeta med filmstudior för att få tillgång till de senaste filmerna och investera pengar för att producera originalinnehåll. Företaget gick också in på streamingmarknaden långt innan andra medieföretag anslöt sig till fältet, vilket gav dem en enorm fördel som verkar minska i realtid.

Företaget har 25 års erfarenhet av strömmande media och har lagt ner mycket arbete på att utveckla ett intuitivt gränssnitt som är lätt för användarna att förstå. Detta, tillsammans med partnerskap med internetleverantörer för en pålitlig stamnätskapacitet och leverans av media till abonnenter, har resulterat i förutsägbar drift och kostnader. Netflix byggde också ut sitt eget innehållsleveransnätverk (CDN) för att behålla kontrollen över innehållet som abonnenten får och kvaliteten på videon.

Dessa funktioner innebär att Netflix är väl positionerat för att tjäna pengar även efter att ha förlorat en betydande del av sin abonnentbas. Däremot är Disney i de tidiga stadierna av sin utbyggnad och förbränning av pengar för att säkra sitt CDN och positionera sig som en pålitlig leverantör av strömmande innehåll av hög kvalitet.

Hur Disney+ påverkar intäkterna

Disneys streamingkanaler kostade Disney totalt 1.1 miljarder dollar under det tredje kvartalet av räkenskapsåret 2022, vilket var 300 miljoner dollar högre än väntat. En del av kostnaden kom från den summa pengar Disney lägger på att skapa originalinnehåll för att dra in och behålla tittarna. En annan del var från att investera i tekniken för att leverera innehållet till prenumeranter. Disneys finanschef Christine McCarthy sa att förlusterna från Disney+ kommer att nå sin topp under räkenskapsåret 2022. Företaget förväntar sig att deras streamingtjänster ska bli lönsamma till räkenskapsåret 2024.

Intäkten per användare sjönk med 5 % under innevarande kvartal från att nordamerikanska kunder bytte till billigare paketalternativ. Disney erbjuder alla tre kanalerna i ett paket utan annonser för Disney+ och med annonser för ESPN+ och Hulu för 14.99 USD i månaden, 12.99 USD för paketet med annonser och 19.99 USD för alla tre streamingtjänsterna utan annonser i sikte.

Totalt sett har Disney+, Hulu och ESPN+ haft liten inverkan på resultatet för Disney trots att de rapporterat en förlust på 1.06 miljarder dollar i rörelseintäkter för direkt-till-konsumentdelen av Disney Media and Entertainment Distribution-segmentet. Som helhet rapporterade Disney vinster som slog Wall Streets förväntningar. Dess totala intäkter för de föregående nio månaderna var 21.5 miljarder dollar, en ökning med 26% jämfört med samma tid föregående år, och en rörelsevinst på 3.6 miljarder dollar. Aktien i Disney steg 6% efter nyheten. Investerare ser driftförlusten för Disney+ som ett tillfälligt problem och är övertygade om att Disney kommer att göra tjänsten lönsam.

Framtiden för Disney-aktier

Disney har återhämtat sig bra från pandemin, med människor som återvänder till parker och kryssningsrederier i massor. Parkerna är åter lönsamma och kommer att fortsätta vara det under överskådlig framtid. Besökare fortsätter att spendera pengar på Disneyland och Disney World trots uppenbar skärpning på grund av inflationen. Det är värt att notera att besök i nöjesparker är cykliskt, så besöksantalet kommer sannolikt att sjunka någon gång. Disney förlitar sig dock inte enbart på sina parker och kryssningar för att öka lönsamheten.

Köpen av Star Wars-serien, Pixar, Marvel och Muppets utökade Disneys räckvidd kraftigt till underhållningsvärlden, trots en uppskattad katalog. Det äger också ABC-nätverket och ESPN, två fastigheter som redan är väletablerade och respekterade när Disney köpte dem. Disney Studios fortsätter att skapa nya fastigheter i andan av Walt Disneys animerade filmer, vilket också hjälper till att hålla intäkterna flytande. Företaget är en mediejätte som fortsätter att drivas av kunniga vd:ar som vill leverera Disney-upplevelsen utan att slita ut sina kunder.

På tal om ESPN, det går rykten om huruvida Disney ska behålla eller sälja av denna del av företaget. Under många år har ESPN varit en betydande inkomstdrivare för Disney, med inkomstuppskattningar på 11 miljarder dollar årligen, även om Disney inte officiellt bryter ut denna siffra offentligt. Problemet med sändaren är att det kostar mer pengar för rättigheterna att sända sport live, och kanalen tappar prenumeranter. Detta kan resultera i mindre annonsintäkter och förvandla ett lönsamt segment till ett förlorande.

Slutligen är det avgörande att veta att Hulu är ett gemensamt ägt företag av både Disney och Comcast, där Disney äger 66 % av streamingtjänsten och Comcast de återstående 33 %. Som en del av detta avtal har Disney möjlighet att köpa ut Comcast och helt äga Hulu från och med 2024. Prislappen för utköpet kommer dock att vara brant, eftersom det minsta överenskomna beloppet är 27.5 miljarder dollar. Disney och Comcast har sagt att de skulle vilja äga hela Hulu, så det ska bli intressant att se hur detta kommer att fungera.

Bottom Line

För investerare är Disney en aktie väl värd investeringen, och många investerare laddar upp när aktiekursen faller i värde. Även om framtiden för Disney är stark, kommer det att finnas volatilitet kring vad företaget bestämmer sig för att göra med ESPN och Hulu. Även om många experter inte tror att detta kommer att påverka Disneys långsiktiga framtidsutsikter nämnvärt, kan det tappa prenumeranter om Disney-paketet försvinner och Disney+ är det enda alternativet.

För att ligga steget före dessa trender och andra stora svängningar i marknadssentiment, letar vår artificiella intelligens marknaderna efter de bästa investeringarna och välkomnar alla möjliga risktoleranser och ekonomiska situationer. Sedan buntar den ihop dem till hands Investeringssatser som gör investeringar enkelt och – vågar vi säga det – roligt.

Det bästa av allt är att du kan aktivera Portföljskydd när som helst för att skydda dina vinster och minska dina förluster, oavsett vilken bransch du investerar i.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $100 till ditt konto.