Vad händer när ränte-tsunamin drabbar konsumenter?

Krafterna som slår ner på den amerikanska ekonomin är så varierande och för det mesta okontrollerbara att det verkar omöjligt för konsumentinriktade företag att korrekt förutse efterfrågan, än mindre planera för den. Wall Street har redan röstat - det är en lågkonjunktur på väg (eller kanske redan här).

Sedan fjärde kvartalet 2021 har investerare straffat S&P 500-indexet och drivit det ner med nästan 25 % av dess toppvärde. Det översätts ungefär till en förlust av eget kapital och en nedgång på investeringskonton på 10 biljoner dollar.

Om penninghandlarna har rätt, blir frågan om ett diagram över den förväntade lågkonjunkturen kommer att formas som en soppskål - en bred ytlig sänkning, inte så illa - eller kommer det att se mer ut som ett sänkhål?

Svaret kommer att bero mycket på hur konsumenterna hanterar de oundvikliga följdeffekterna av stigande räntor. Enligt uppgifter från Federal Reserve utgör konsumenternas personliga utgifter nästan 70 % av den amerikanska ekonomin, den högsta på mer än 75 års data. Vi lever i en konsumentdominerad ekonomi och Wall Streeters har lagt sina satsningar här också.

S&P Retail Industry Index har hamrats under det senaste året, ned med nästan 45 procent. Ändå har konsumtionsutgifterna lyckats halta, ungefär i takt med inflationen.

Vad kan Wall Street veta som konsumenter inte vet?

För tillfället har nyheterna om stigande räntor till stor del varit bakgrundsljud. Å andra sidan är inflation något konsumenter upplever varje dag, överallt, i varje större gatukorsning. Konsumenterna är uppmärksamma på priset på allt, från ägg till bilar.

Men nästa år kommer att bli det verkliga testet när konsumenterna blir mer medvetna om sjunkande aktievärden i sina hem. Detta gäller särskilt för de miljoner som rusade ut och köpte fritidshus för att undkomma pandemin.

Efter två år av att jaga och betala för mycket för ett liv på landet, säger nästan 75 % av de senaste bostadsköparna att de ångrar sina beslut, enligt en färsk rapport från Anytime Estimate's Amerikansk bostadsköparundersökning.

Undersökningen visade att 70 % av köparna 2021 och 2022 var nybörjare.

En tredjedel betalade över utropspriset.

Eftersom så mycket av den amerikanska konsumentförmögenheten är bunden i fastigheter, kan husvärden spela en stor roll i djupet och längden av en lågkonjunktur.

Från och med nu har dessa fastighetsvärden hållit i sig, på papperet. Enligt en färsk rapport från fastighetsdataföretaget CoreLogicCLGX
, den genomsnittliga husägarens eget kapital är nu nästan $300,000 2008 - rekordhögt. Men priserna steg så mycket så snabbt att de nuvarande nivåerna är ohållbara. Om historien är vägledande kan den bästa modellen för nästa år se ut som den ekonomiska krisen som började XNUMX när bolånemarknaden kollapsade. Eller kanske inte. Ingen vet riktigt.

Nyckeln: det hände inte över en natt eller ens på några månader. Det tog hela sex år för medianpriset för ett amerikanskt hem att kollapsa och återhämta sig till nivåerna före katastrofen. Längs vägen sjönk ekonomin och arbetslösheten steg i höjden.

Märkligt nog är arbetslösheten i detta fall de lägsta någonsin enligt följande statistik.

Slutligen kommer skattetid att bli en väckarklocka för många när deras revisorer producerar rapporter som visar minskade investeringsportföljer och pensionskonton. Kreditkortsbetalningar går upp i takt med att räntorna justeras till högre nivåer.

Alla dessa faktorer kommer att tynga konsumenten och att ta reda på hur man navigerar i dessa förrädiska ekonomiska vatten kommer att vara ett primärt fokus för detaljhandeln

BLSCivil arbetslöshet