Vad är ESG-investeringar – och varför republikaner försöker förbjuda det från pensionsfonder

ESG-investeringar tar hänsyn till icke-finansiella faktorer i sina investeringsbeslut, med beaktande av socialt ansvar, vilket kan förbjuda investeringar i vapen- och fossilbränsleföretag.

Praktiken har tagit fart dragkraft på Wall Street när företag stärker sociala och miljömässiga ansträngningar, men i allt högre grad har republikanerna gjort det kritiserade ESG-investeringar, säger att finansiella institutioner inte bör använda sin makt för att investera i så kallade vakna politiska agendor.

På tisdag väntas kammaren rösta om ett lagförslag—introducerade av den republikanske representanten Andy Barr (R.-Ky) – för att blockera Labour Department-regeln som tillåter fondförvaltare att överväga ESG-praxis för pensionsplaner, med hänvisning till att pensionsplaner enbart bör fokusera på att maximera avkastningen istället för "vakna" agendor.

Lagförslagets öde är oklart, men republikanerna tror att de kommer att kunna skicka ett kompletterande lagförslag genom senaten med hjälp av Congressional Review Act, som kan kringgå senatens "filibuster"-regel som kräver 60 röster för att anta den mesta lagstiftningen.

Kritiken mot ESG-investeringar eskalerade förra veckan när 25 GOP-ledda stater bad en federal domare att blockera en Biden Administration-regel som trädde i kraft den 30 januari och tillåter pensionsplaner att beakta ESG-faktorer i sina investeringsbeslut.

Gruppen, som lämnade in en stämning i en federal domstol som försöker blockera regeln helt och hållet, hävdar ESG-bestämmelserna "undergräver nyckelskydd för [de] pensionssparande" för 152 miljoner arbetare genom att fokusera på "vakna" sociala regler, snarare än ekonomisk avkastning.

Rättegången hävdar vidare att ESG-bestämmelserna står i konflikt med skatte- och arbetslagstiftningen som kräver att pensionsrådgivare agerar i sina kunders bästa och sätter kundernas intressen över sina egna genom att tillåta rådgivarna att prioritera sina egna ESG-policypreferenser istället för långsiktiga finansiella returnerar.

Arbetsministeriet och förespråkarna för regeln hävdar dock att ESG-faktorer är relevanta för ekonomisk avkastning, eftersom investeringar som är föremål för klimatförändringsrisker i slutändan kan påverka vinsten.

Även om inga federala lagar har antagits för att helt förbjuda statliga tillgångar från att investeras i ESG-strategier, har flera republikanska delstater – inklusive Iowa, Wyoming och North Dakota – antagit sina egna lagar förbjuda investeringar som använder sociala faktorer för investeringsstrategier.

Senatens republikaner har också föreslagen lagstiftning för att förbjuda Biden-regeln, även om dess odds att passera i den demokratledda kammaren är mycket osäkra