Vad är Sensex och hur investerar du i det?

Key Takeaways

• Sensex är det ledande indexet för Bombay Stock Exchange, och det har klättrat i en anmärkningsvärd takt sedan pandemin slog till.
• Historiska data för Sensex är inte alltid tillförlitliga, vilket gör dess framtid svårare att förutsäga än amerikanska motsvarigheter som S&P 500. Men Indiens demografi och förändringar i global produktion indikerar att landets ekonomi är i en position för ytterligare tillväxt.
• Två av de mest prisvärda sätten att få exponering mot Indiens aktiemarknad är genom Sensex ETF:er och Q.ai:s Global Trends Investment Kit.

Indiens aktiemarknad har presterat särskilt bra efter den första nedgången som de flesta världsekonomier upplevde med uppkomsten av covid-19. Utöver den senaste framgången för den indiska aktiemarknaden är landets ekonomi redo för tillväxt med en relativt ung och högutbildad befolkning.

Om du vill investera i den indiska ekonomin utan att undersöka alla företag på denna utländska marknad, finns det ett index för det. Det kallas Sensex.

Vad är Sensex?

Tänk på Sensex som Indiens version av S&P 500, förutom mycket mindre.

Sensex är ett index över de 30 största likvida, publika företagen på Bombay Stock Exchange (BSE). Det ses generellt som en avgränsning av hur den indiska ekonomin presterar som helhet.

Sensex – som är en förkortning för "känsligt index" – lanserades 1986. Det växte i genomsnitt med 14 % per år mellan lanseringen och 2021, men siffrorna på dessa avkastningar kan vara lite otillförlitliga. Medan Sensex har presterat bra sedan Indien etablerade statlig tillsyn för värdepapper (med en särskilt spektakulär prestation sedan 2020), var BSE kraftigt manipulerad före 1992.

Vilka företag finns i Sensex?

Det finns 30 företag i Sensex. Från och med november 2022 är de följande (i ordning efter marknadspris):

1. Krypa in
2. Maruti Suzuki
3. Bajaj Finans
4. Ultratech Cement
5. Dr. Reddy's Lab
6. TCS
7. Asiatiska färger
8. titan
9. Reliance Ind.
10. HUL
11. HDFC
12. L&T
13. Kotak Mahindra Bank
14. Bajaj Finserv
15. Infosys
16. HDFC Bank
17. M & M
18. Indusind Bank
19. HCL Technologies
20. Tech Mahindra
21. Sun Pharma
22. Icici Bank
23. Axis Bank
24. Bharti Airtel
25. SBI
26. WIPRO
27. ITC
28. Kraftnät
29. NTPC
30. Tata Steel

TryqOm Q.ai's Global Trends Investment Kit | Q.ai – ett Forbes-företag

Vem bestämmer vilka företag som ingår i Sensex?

Bekvämt nog drivs Sensex av Standard & Poor's, som i exakt samma personer som driver S&P 500 i USA

För att avgöra vilka företag som hör till Sensex, tittar S&P på dessa kriterier:

• Är aktien noterad på BSE?
• Är det hög likviditet?
• Har aktien en hög genomsnittlig daglig omsättning?
• Är det en aktie med stora bolag?
• Har den högt börsvärde?

Om svaret är "ja" på allt ovan, är det troligt att aktien kommer att hamna i Sensex.

En annan faktor som spelar in är marknadsrepresentationen. De mest representerade aktierna i Sensex är banker, IT-konsulttjänster och mjukvara, samt olja och gas. Dessa är också de tre kategorierna som är mest representerade på de indiska aktiemarknaderna.

Hur beräknas Sensex?

Ursprungligen beräknades Sensex med hjälp av metoden för fri marknadsvärde. Detta innebär att för att beräkna börsvärdet multiplicerar du värdet på varje aktie gånger det totala antalet aktier.

Men 2003 bytte Sensex till metoden för friflytande kapitalisering. Det innebär att istället för att inkludera alla aktier, tar index endast hänsyn till de som är likvida. Alla aktier som inte lätt kan säljas – till exempel de som ägs av regeringar eller institutionella investerare – tas inte med i ekvationen.

För att beräkna Sensex tar du först värdet av varje enskild aktie och multiplicerar det med antalet totala aktier. Sedan multiplicerar du den siffran med företagets free-float-faktor. Free-float-faktorn är mellan 0.55 och 1.00. Om 100 % av aktierna är likvida skulle bolagets friflytande faktor vara 1.00. Om 55 % av aktierna är likvida skulle friflytfaktorn vara 0.55.

Lägg samman summan av alla 30 företag. Sedan tittar du på dagens indexdelare, som beräknas med hjälp av indexets basvärde från tidsperioden 1978-1979. De beräkningar för indexdelaren kommer att variera beroende på förändringar av de 30 företagen, aktieuppdelningar och andra åtgärder.

Dela summan av det fritt flytande börsvärdet för alla 30 företag med indexdelaren så kommer du fram till Sensex-värdet.

Sensex djupaste dipp under de senaste 5 åren var den 3 april 2020 när den nådde 27,590.95 41,945.37. Det var ett fall från dess starkaste pre-COVID-värde på 17 2020 den XNUMX januari XNUMX.

Den 9 november 2022 har Sensex klättrat upp till 60,524.27 XNUMX, vilket indikerar att den indiska ekonomin är starkare nu än den var före pandemin.

Uppför sig Sensex på samma sätt som S&P?

Grunden till denna fråga är lönsamheten på både de amerikanska och indiska aktiemarknaderna på lång sikt. I USA säger vi ofta att om man väntar tillräckligt länge går börsen alltid upp. Detta backas upp av många historiska data, men det kan förändras om USA någonsin tappade fotfästet som en av världens ledande ekonomier och finansmarknader.

Sensex har inte så lång historia, efter att ha lanserats 1986. Bilden blir ännu suddigare när man tänker på att före 1992 var BSE flyktig, och vi vet inte riktigt om det var en återspegling av indianerna ekonomin som den är idag. Runt den tiden avslöjade Indiens ökända Mr. Harshad Mehta – även känd som "den stora tjuren" – hur lätt det var att manipulera den indiska aktiemarknaden genom att artificiellt blåsa upp dess värde på egen hand.

Som svar på Harsha Mehtas agerande bildade den indiska regeringen Securities Board of India (SEBI), landets motsvarighet till SEC. Det betyder att 1992 är det första året vi verkligen kan börja lita på siffrorna.

Med bara 30 års pålitlig historia har vi inte samma historiska data från Indien som vi har från den amerikanska aktiemarknaden. Tänkbart skulle vi kunna säga att om den indiska ekonomin fortsätter att växa i evighet skulle vi förvänta oss att BSE – och därmed Sensex – också skulle växa i värde.

Det är ett argument som skulle kunna framföras, men vi har helt enkelt inte tillräckligt med data för att ringa på ett eller annat sätt. För vad det är värt har Sensex stigit dramatiskt även från toppen av Mr. Harshad Mehtas bluff 1992, när den låg på 4,467.31 XNUMX.

Kan amerikaner investera i Sensex?

Ja, amerikaner kan investera i Sensex. Det enklaste och mest prisvärda sättet att göra det är att köpa BSE Sensex ETF – ISXIF.

Ett annat alternativ är att investera genom en SEC-godkänd internationell mäklare, eller en SEBI-godkänd indisk mäklare. Dessa alternativ tenderar att vara mycket dyrare och kräver en minimal initial investering på minst 10,000 XNUMX USD.

Ett annat sätt att bredda dina investeringar utanför den amerikanska marknaden är att använda Q.ai's Global Trends Investment Kit, som ger dig tillgång till aktier och obligationer tillsammans med andra tillgångsklasser från etablerade och tillväxtmarknader över hela världen.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.