Vilka färdigheter bör ekonomistudenter försöka skaffa sig i skolan?

Vilka är de spännande områdena inom finans? Vilka karriärvägar bör eleverna överväga? Hur påverkar nuvarande ekonomiska förhållanden dessa karriärvägar? Vilka färdigheter och kurser ska eleverna fokusera på?

Varje år tidigt på hösten driver vi på Columbia Business School en fakultetsledd panel där vi träffas för att prata om anställningstrender och kompetenser som vi hör om, särskilt inom finans, bank och investeringsrelaterade jobb. Publiken är till övervägande del MBA-studenter och studenter som tar en master i fundamental analys eller finansteknik.

Fakulteten uppmanas vanligtvis att beröra följande fem frågor:

Vad är mest spännande med det som händer inom just ditt område/bransch/inriktningssektor just nu (omskrivet som "område" senare)?

Vilka typer av karriärmöjligheter/vägar uppmuntrar du studenter att överväga i detta utrymme ("vägar" senare)?

Vad är ditt perspektiv på hur nuvarande ekonomiska förhållanden påverkar utrymmet och anställningsmöjligheter ("ekonomiska förhållanden")?

Vad bör eleverna göra nu i skolan för att på bästa sätt förbereda sig för en karriär inom detta område ("färdigheter")?

Vilka kurser och andra möjligheter till kursplaner/samkurser uppmuntrar du studenter att överväga ("kurser")?

I år tänkte jag göra något annorlunda. Jag ställde dessa frågor till fyra av mina vänner på gatan med olika funktionstitlar och bakgrunder (ex-chef för Analys för en av bankerna med bulge-bracket, chef för kundtjänster på en av Europas största banker, toppkonsult och chefen forskning av en mycket stor passiv kapitalförvaltare).

Här är deras tankar om dessa frågor. Jag lägger till min egen ta senare i stycket.

Tidigare analyschef för en av bulge bracket banker

Area

Jag skulle definiera mitt område som forskning – både köpsida och säljsida. För mig är den mest intressanta trenden den ökande användningen av kvantitativa verktyg inom icke-kvantitativa områden som grundforskning. Detta inkluderar dataanalys av ostrukturerade datamängder, bättre beteendeverktyg kring prognoser och allmän användning av alternativa data.

Vägar

Utveckla kodnings- och statistiska färdigheter för att utöka traditionella forskningsfärdigheter.

Ekonomiska förhållanden

Den senaste tidens marknadsvolatilitet visar att förmågan att generera alfa på utvecklade marknader är nästan obefintlig. De flesta framgångsrika kapitalförvaltare är egentligen bara betagruvarbetare. Tillgångsägare kommer att vara mindre villiga att betala för denna typ av investeringar i framtiden.

Framtidens framgångsrika investerare kommer att kombinera alternativ dataanalys med risk/reward-ramverk som ger anständig riskjusterad avkastning.

Färdigheter och kurser

Ett svar på båda frågorna. Kodning, dataanalys och probabilistiska färdigheter är områden för studenter att studera som förberedelser för framtida karriärer.

Chef för Client Services på en av Europas största banker

Area

Här slits mellan pull-faktorer som den globala makrobakgrunden/geopolitiska frågor och push-faktorer som initiativ på affärsnivå kring hållbarhet och digital transformation

Inflations- och utbudsproblem ställer till verkliga problem och gör post pandemi och post lägre för längre/QE (kvantitativa lättnader)/stimulerande åtgärder mycket svårare att varva ner.

Vi kommer att se extrema förskjutningar mellan tillgångsklasser och till och med inom enstaka tillgångsstrukturer och avkastningskurvor när penningpolitiken försöker lösa ett problem som den inte riktigt kan lösa.

Vägar

Som bransch kommer vi att vara mycket fokuserade på alla aspekter av vår verksamhet och hur vi kan använda nuvarande och framtida teknologier för att förbättra våra front-to-back affärsprocesser och minska operativa kostnader. Data kommer att fortsätta att spela en större roll i alla aspekter av vår verksamhet och vi kommer att börja tilldela högre värde till allt vi kan fånga eller skapa som kan ge bättre signaler om kundernas efterfrågan eller logistiska flaskhalsar. Som sådan kommer vi att fortsätta att leta efter kandidater med kvantitativa och beräkningskompetenser – tänk på oss lika mycket som teknikföretag som finansiella tjänsteföretag.

Ekonomiska förhållanden

Den nuvarande miljön kommer att påverka anställningen – på alla nivåer – vi ser en markant avmattning på primärkapitalmarknaderna och detta kommer att påverka alla delar av verksamheten – både offentliga och privata. Men låt inte det avskräcka dig – det finns ingen rätt tidpunkt att gå med i den här verksamheten och den är till sin natur cyklisk.

Oavsett den nuvarande utsikten kommer de områden inom verksamheten som kommer att fortsätta växa och behöver talang att vara ESG/Sustainable Finance/Carbon och allt relaterat till det -(Compliance/Voluntary/Reduction/Removal/Offsets)

Privata marknader kommer att fortsätta växa och kommer att kräva kompetens inom redovisning/strukturering och finansiell analys

färdigheter

Om du är osäker på hur du ska utrusta dig själv – oavsett huvudämne – ta en kurs i Python, lär dig hur du organiserar och presenterar data via Tableau etc.

Läs en kvalitetstidning som The Economist.

Kurser

Se tidigare kommentarer om Python. Skulle också uppmuntra deltagande i alla campusbaserade finansiella samhällen. Lär dig om den politiska ekonomin och håll ett öga på global makroekonomi

Toppkonsult

Area

När man kommer till detta ur ett konsultperspektiv snarare än ett bankperspektiv, är ESG på modet. Jag tror att nyckeln inte bara är att detta är en fantastisk affärsmöjlighet utan att vara med och göra detta till en framgång ger våra medarbetare ett syfte. Inte för att det inte är viktigt att vara en viktig del av ekosystemet för finansiell rapportering, jag tror att det bara är mycket mer abstrakt för våra medarbetare än ESG.

Ekonomiska förhållanden

De ekonomiska molnen mörknar tydligt och vi ser det säkert i transaktionsutrymmet. På konsultområdet bidrar detta bara till ESG:s överklagande eftersom det inte är cykliskt. Som en sida kan det akademiska samfundet verkligen hjälpa alla att lugna ner sig lite om inflationen. Kom ihåg att den då enorma Gulf Oil LBO hände när den riskfria räntan var långt in i tvåsiffrigt.

Färdigheter och kurser

Rådmässigt får jag det här hela tiden. För att vara en betrodd rådgivare måste du ha en grundläggande kunskapsnivå om många saker. Det betyder att du måste läsa. Detta gör att du kan koppla ihop punkterna i farten i möten med kunder, potentiella kunder och andra forum. Vem som helst kan kolla upp saker. Det som är avgörande är att när något tas upp har du något väsentligt att säga.

Här är mitt exempel. Jag gick in på ett möte om en affär. På grund av sekretess lämnades ingen information i förväg. Det visade sig att det skulle bli den största affären i ett östeuropeiskt land någonsin. Jag visste tillräckligt om det landet, men det är ett litet land och inte i euroområdet. Så den här affären skulle faktiskt kunna frysa det finansiella rörsystemet i landet om de försökte genomföra det i den lokala valutan. Detta byggde upp mycket mer trovärdighet än att säga, det skulle vara utmanande att göra en affär i Östeuropa eller något annat vagt uttalande som det. Kursmässigt den rätta balansen mellan att fördjupa dina kunskaper inom din specialitet och att bredda din kunskapsbas.

Forskningschef för en mycket stor passiv kapitalförvaltare

Områden och kompetens

På spännande områden skulle jag säga röstval/framsteg inom proxyröstning, och i det analytiska slutet skulle jag säga naturlig språkbehandling (NLP).

När det gäller skolgång känns det nästan som en blandning av juridik och datavetenskap med tonvikt på NLP. Speciellt en förmåga att göra flerspråkig NLP. Jag kan definitivt säga att text från Kina är väldigt olika ... både på grund av språkliga skillnader och skillnader i press- och avslöjandemiljön.

Min ta

Jag tillbringade det mesta av tiden med att chatta med finanschefer (ekonomichefer), toppanalytiker som är intresserade av grundläggande arbete och folk som är intresserade av ESG. Här är vad de vill ha av oss och våra elever:

ekonomichefer

Möjligheten att zooma in i detaljer och zooma ut för att förstå om frågan som diskuteras är väsentlig för verksamheten och hur den främjar eller försvagar den strategiska riktning som företaget är på väg.

De är konsekvent frustrerade på dataforskare. De flesta av dem förstår inte affärssammanhanget och kan sällan ställa frågan "så vad" eller "vad härnäst". Många datavetare kan inte ta steget från att göra "akademiskt" arbete till ett arbete som hjälper företaget att fatta bättre beslut. En CFO sa till mig, "datavetare som jag har sett verkar säga," Åh, det finns ett mikrokosmos av en akademisk miljö. Jag kan fortsätta ställa akademiska frågor som är intressanta för mig.” Hur går det att tjäna pengar på det? Det är vad jag vill veta."

Fundamentals

Den mesta "forskningen" som görs är antingen starkt commoditized eller naivt extrapolerar det senaste förflutna vilket bidrar till att återvända momentum vi ser på marknaderna. Med commoditized menar jag att något som inte finns på CAPIQ och Bloombergs terminaler i en lättsmält form anses vara oviktigt. Folk är sällan utbildade att gå in i de primära dokumenten för att fundera över om och hur verksamheten är ekonomiskt hållbar. Den djupa analysen som görs i ett PE (private equity) ramverk där vi frågar vem som köper produkten, varför, kan vi leverera produkten till kunden, vilken talang finns tillgänglig för att leverera produkten till kunden, hur kostnaderna beter sig, vad man ska göra med kapitalstrukturen, hur får ledningen betalt och hur dessa bitar passar ihop ses sällan längre för börsnoterade företag.

ESG

ESG-världen är överbefolkad av människor med bakgrund inom utvecklingsekonomi, ideella organisationer och icke-statliga organisationer. Det finns ett skriande behov av att studenter och yrkesverksamma som är skickliga inom redovisning, finansiell rapportering, en grundläggande känsla för ekonomi, finans och juridik och hur dessa färdigheter interagerar med utvecklingsfolket ska ha en ekonomiskt meningsfull inverkan, både på verksamheten och samhället i allmänhet. .

Dina kommentarer, både från ekonomistudenters perspektiv och seniorer som är intresserade av att anställa dessa studenter.