Vad är aktieåterköp och hur en ny 1% skatt påverkar din portfölj

Den nya punktskatten på 1 % på återköp av aktier – ett sent tillskott till presidenten Joe Bidenär svepande skatte-, hälso- och klimatpaket — lägger till en ny avgift till den kontroversiella praxisen.

Men det finns blandade åsikter om hur det kan påverka investerare.

Inflationsreduktionslagen tar ut en punktskatt på 1 % på marknadsvärdet av nettoföretagsaktier som återköps från och med 2023.

När ett lönsamt publikt företag har överskott av kontanter kan det köpa aktier av sina egna aktier på den offentliga marknaden eller lämna ett erbjudande till aktieägarna, så kallat aktieåterköp eller aktieåterköp.  

Det är ett sätt att återföra pengar till aktieägarna, förklarade Amy Arnott, portföljstrateg på Morningstar, och används mer än utdelning, en del av företagets vinster skickas regelbundet tillbaka till investerare.

Mer från Personlig Finans:
Dessa är prioriteringar för de nästan 80 miljarder dollar i IRS-finansiering
IRS-intresset stiger snart. Vad du får för en saknad återbetalning
Dessa är de bästa högskolorna för ekonomiskt stöd

Om det totala antalet aktier minskas kan aktieåterköp också öka vinsten per aktie, en metod för att mäta ett företags finansiella resultat.

Men kritiker har hävdat att återköp ofta kommer med nyemission av personaloptioner för ledande befattningshavare och andra anställda. Att lägga till nya aktier kan förneka vissa, eller alla, fördelar för aktieminskning för vanliga investerare från återköp.

Med låga räntor som ökar vinster och värden, köpte S&P 500-företag tillbaka rekordstora 881.7 miljarder dollar av sina egna aktier 2021, upp från 519.8 miljarder dollar 2020, enligt S&P Global data.

En betydande andel kommer från en handfull sk "återköpa monster," med fem företag — Apple, Google-förälder Alfabetet, Facebook-förälder meta, Microsoft och Bank of America — utgör en fjärdedel av dollarvärdet av aktieåterköp under det senaste året. 

Även om den fulla effekten på aktiemarknaden ännu inte är känd, har experter blandade åsikter om hur bestämmelsen kan påverka enskilda portföljer.

"Jag tror inte att det borde ha någon större inverkan på investerare," sa Arnott. Men vid marginalen kan företag med överskott av kontanter vara "något mer benägna" att betala utdelning än att köpa tillbaka aktier, sa hon.

Det uppskattas att en skatt på 1 % på aktieåterköp kan utlösa en ökning med 1.5 % i företagsutdelningar, enligt Skattepolicycenter.   

Och ökade utdelningar kan få en oväntad effekt, beroende på var investerarna har dessa tillgångar, säger Alex Durante, federal skatteekonom på Tax Foundation.

"Människor med skattepliktiga konton kan potentiellt påverkas," sa han.

Naturligtvis kan övergången från återköp till utdelning också förändra de förväntade skatteintäkterna, tillade Durante.

Avsättningen förväntas samla in cirka 74 miljarder dollar under det kommande decenniet, enligt senaste uppskattningar från Gemensamma kommittén för beskattning.

Men eftersom den nya lagen inte kommer att träda i kraft förrän den 1 januari 2023, förutspår vissa experter företag kommer att påskynda "skattefria" aktieåterköp till och med 2022, särskilt med aktiekurser fortfarande långt under tidigare värden. 

General Motors på fredag ​​meddelade att det kommer att återupptas och öka aktieåterköpen till 5 miljarder dollar, upp från 3.3 miljarder dollar som tidigare lämnats från programmet. Och Home Depot på torsdagen meddelade a 15 miljarder dollar återköpsprogram.