Vad Feds räntehöjning i november betyder för investerare

Viktiga takeaways

• Den amerikanska centralbanken förbereder sig för att offentliggöra Feds beslut om räntehöjning i november till onsdag
• Investerare och ekonomer förväntar sig allmänt att Fed kommer att höja räntorna med 0.75 % i november
• Fed förväntas också avslöja insikter om framtida räntehöjningsplaner för slutet av 2022 och början av 2023

Den här veckan förbereder den amerikanska centralbanken att släppa sitt efterlängtade Fed-räntehöjningsbeslut i november. Investerare och ekonomer förväntar sig allmänt att Federal Reserve kommer att höja räntorna med 75 punkter (0.75 %) till onsdag.

Om Fed följer igenom kommer det att markera den sjätte räntehöjningen till federal funds-räntan i år. Fondräntan har stigit med 3 procentenheter sedan Feds möte i mars, vilket bringar målintervallet till 3-3.25 %.

Marknaderna har tillbringat de senaste sessionerna med att knuffa inför veckans möten, som börjar på tisdag och avslutas på onsdag. 2- och 10-åriga statsräntor ökade med 7 respektive 5 punkter på måndagen.

Samtidigt knuffade S&P 500 ner 0.75%, medan Nasdaq sjönk 1%. Dow-index sjönk bara 0.4 procent. Men under de senaste fem dagarna har Dow ökat med 4 %, medan S&P 500 har återtagit 1.9 %. Nasdaq sjönk med cirka 0.1 procent under samma period.

Betygsätt vandringar förnyelse

Du har förmodligen hört talas om räntor och inflation hundra gånger i år, så vi ska hålla det här kort.

Feds räntehöjning i november är en annan i en kedja av räntehöjningar som syftar till att stoppa den ökande inflationen, som drabbade 8.2 % i september.

Inflation uppstår när priserna på varor och tjänster stiger över tid. Medan en viss inflation driver ekonomierna på väg, äter hög, ihållande inflation in på budgetar, affärsvinster och investerarportföljer. För länge kvar kan en höginflationsekonomi hamna i recession.

För att bekämpa dessa effekter gillar centralbanker US Federal Reserve höja räntorna för att – förhoppningsvis – dämpa inflationen.

När Fed höjer räntorna, det ökar faktiskt bara en: federal funds rate. Genom att höja räntan som bankerna tar ut av varandra för övernattlån, säkerställer Fed att dessa höjningar rinner ut till kunderna. Som ett resultat stiger kostnaderna för företags- och konsumentupplåning, vilket i sin tur bromsar företagens och konsumenternas utgifter.

Inflationen vi har sett 2022 är något ovanlig eftersom den startade tack vare Covid-19-relaterade problem med leveranskedjan. Tyvärr betyder det att Feds främsta verktyg för att bekämpa inflationen – nämligen: räntehöjningar – inte löser problemet vid källan.

Ändå ser det inte ut som att det kommer att stoppa Fed i november.

Prognoser inför novembers Fed räntehöjning

Sedan september har spekulationerna florerat om Feds beslut om räntehöjningar i november.

A Reuters undersökning publicerades den 25 oktober fann att 86 av 90 ekonomer förväntar sig en räntehöjning på 0.75 % den här veckan, vilket ger målintervallet 3.75–4.0 %. Endast 4 respondenter förväntar sig en flytt på 0.50 % istället.

Undersökningen fann också att en "majoritet" av ekonomer ser en räntehöjning på 0.50 % i december. Mer än så ser ekonomer nu en 65% sannolikhet att en lågkonjunktur inträffar inom ett år.

Trots denna risk var tillfrågade ekonomer i stort sett överens om att centralbanken inte borde pausa räntehöjningar förrän inflationen faller till hälften av sin nuvarande nivå, eller runt 4.4%.

Marknadsobservatörer är överens om att en räntehöjning på 0.75 % verkar trolig i november.

Danielle DiMartino Booth, chefsstrateg på Quill Intelligence, sa: "En räntehöjning på 75 punkter på onsdag bör förväntas fullt ut, eftersom arbetslösheten fortfarande är på den lägsta nivån i 50 år och det finns inget som tyder på att Powell kommer att mildra sin hållning. om att bekämpa inflationen. Börsuppgången sedan det senaste Fed-mötet i mitten av september stärker bara Powells argument för att fortsätta strama åt finansiella villkor.”

Goldman Sachs två cent

Det är ingen hemlighet att Goldman Sachs ekonomer förväntade sig att Fed skulle höja räntorna med 0.75 % på onsdagen. Men banken förutspådde ytterligare en höjning på 0.50 % i december, en höjning på 0.25 % i februari och nu ytterligare 0.25 % i mars.

Analytiker gav tre motiveringar för sin prognos:

1. Inflationen kommer sannolikt att förbli "obehagligt hög", vilket gör små, inkrementella räntehöjningar till "minsta motståndets väg"
2. Räntehöjningar kan hjälpa till att "hålla ekonomin på en tillväxtbana under potentialen" när realinkomsterna börjar växa igen
3. Fed vill undvika att lätta upp för snabbt och låta inflationen spetsa hårdare på vägen

Sammantaget förväntar sig Goldman Sachs att den federala fondens ränta kommer topp på 4.75-5.0 % till våren 2023.

Feds ståndpunkt

Enligt uttalanden från Federal Reserves ordförande Jerome Powell tillbaka in September, Goldman Sachs analytiker kan vara inne på något.

"Att återställa prisstabilitet samtidigt som man uppnår [en ökning] av arbetslösheten och en mjuk landning skulle vara mycket utmanande," sa Powell. "[Men] vi tror att ett misslyckande med att återställa prisstabilitet skulle innebära mycket större smärta senare."

Några dagar senare noterade Atlantas Fed-president Raphael Bostic att envis och pågående inflation sannolikt skulle få Fed att införa "måttligt restriktiva" räntor som når så högt som 4.50 % i år. Sa Bostic i ett konferenssamtal, "Inflationen är fortfarande hög... och den rör sig inte med tillräcklig hastighet tillbaka till vårt 2%-mål."

Då förutspådde Bostic en räntehöjning på 0.75 % i november, följt av en höjning på 0.50 % i december.

Men han nämnde också att han hade sett tecken på en avtagande efterfrågan i USA – nämligen en svalkande bostadsmarknaden och en "växande kör" av företagsledare som tycker att det är lättare att anställa arbetare.

Men den 5 oktober noterade Bostic offentligt att den amerikanska ekonomin "fortfarande är avgjort i den inflationära skogen."

När kommer räntehöjningarna att sakta ner?

En räntehöjning på 0.75 % verkar vara konsensus för novembers Fed-möte. Men så småningom kommer dessa räntehöjningar att behöva sakta ner – eller hur?

Det är grunden för en del av surret kring veckans Fed policymöte. Investerare, analytiker och ekonomer håller alla andan för att se hur hökigt Fed är fortfarande på frågan om inflation.

Quincy Krosby, chefsstrateg för LPL Financial, sa om mötet i november att "Onsdagens budskap kommer att vara avgörande för marknadens förväntningar .... Ordförande Powell kommer att behöva övertyga både handlare och investerare om att Fed fortfarande är resolut fast besluten att minska inflationen, men att det kan uppnås med en stadig dos av lägre räntor.”

Och förra veckan, ordförande i den amerikanska senatens bankkommitté, Sherrod Brown skrev ett brev till Feds styrelse och varnade dem att överväga effekterna av höga räntor på anställningstryggheten.

"Det är ditt jobb att bekämpa inflationen, men ... du får inte tappa ditt ansvar ur sikte att se till att vi har full sysselsättning", skrev han. "Vi måste undvika att våra kortsiktiga framsteg och starka arbetsmarknader överväldigas av konsekvenserna av aggressiva monetära åtgärder för att minska inflationen, särskilt när Feds agerande inte tar itu med dess främsta drivkrafter."

Feds uppfattning

Om denna veckas möte kommer att ta upp dessa avgörande problem återstår att se. Ordförande Powells tidigare uttalanden har dock visat att han anser att inflationen är det enda sättet att säkerställa långsiktig marknadsstyrka.

Som sagt, han anges också under septembers policymöte vilken miljö skulle kunna stimulera till långsammare räntehöjningar.

"Under de kommande månaderna kommer vi att leta efter övertygande bevis för att inflationen går ner, i linje med att inflationen återgår till 2 procent", sa han. "Vi räknar med att pågående höjningar av målintervallet för den federala fondens ränta kommer att vara lämpliga."

Feds vice ordförande Lael Brainard intog en hårdare hållning, anger: ”Vi håller på så länge som det tar för att få ner inflationen. Hittills har vi snabbt höjt styrräntan till toppen av föregående cykel, och styrräntan kommer att behöva höjas ytterligare.”

Atlantas Fed-president Bostic erbjöd en mer specifik uppfattning. "Jag skulle förvänta mig att tillväxten skulle vara under trenden, vi skulle börja se efterfrågan på ett bredare utbud av produkter börja dämpas, och vi skulle börja se arbetsmarknaderna börja bli mer rationaliserade", sa han. Tillsammans med färre lediga jobb och långsammare lönetillväxt skulle dessa vara ett tecken på att "vi borde överväga att stanna och hålla på den nivån."

Redan några av dessa faktorer har börjat dyka upp. Försörjningskedjans morrar börjar lätta när konsumenterna sänker onödiga utgifter mitt i höga priser och räntor. Återförsäljare har börjat sänka vissa priser för att rensa bort överskottslager. Och lönetillväxt har planat ut något, vilket kan minska inflationstrycket.

Men förrän på onsdag kommer vi inte att veta om dessa små steg är tillräckligt för att få Fed att backa.

Vad betyder detta för investerare?

För närvarande verkar konsensus vara att Feds jumbo 0.75 % räntehöjningar kommer att fortsätta i november, med en något mindre räntehöjning efter december. För konsumenterna betyder det att räntorna kommer att fortsätta stiga på kreditkort, bolån, billån och mer.

För investerare och sparare ger dessa räntehöjningar visserligen blandade nyheter.

Å ena sidan innebär högre räntor större intjäningspotential på obligationer, insättningsbevis (CD), penningmarknadskonton och naturligtvis sparkonton. Det är dock osannolikt att dessa framsteg kommer att kompensera för septembers inflation på 8.2 %, än mindre slå den.

På en mer negativ ton, fortsätter räntorna att bash värdepapper från båda vinklar. Högre räntor leder till mindre likviditet på både krypto- och aktiemarknaderna eftersom låneräntor ökar och investerare går in i mer konservativa investeringar.

Dessutom, eftersom inflation och räntor går samman för att öka företagens kostnader och minska konsumenternas utgifter, minskar företagens vinster, vilket pressar ned aktiekurserna.

Tyvärr för investerare kan det dröja ett tag innan misshandlade portföljer återhämtar sig från 2022 års dubbla inflationsränta.

Låt inte Feds räntehöjningsbeslut i november få dig nere

Oavsett vad Federal Reserve gör den här veckan har Q.ai din rygg. Med ett brett utbud av AI-stödda investeringssatser redo kan vi hjälpa dig att förbereda dig för alla typer av finansiellt klimat. Där finns Large-Cap Kit för att befästa dina kärninnehav, eller Emerging Tech Kit att satsa på framtiden för högväxande teknikaktier.

Och om du vill ha något mer passande för det aktuella ämnet, så har vi det också! Vår Inflationssats är optimerad för att hjälpa investerare att dra fördel av skyhög inflation, även när Fed förbereder sig för att bekämpa stigande priser.

Och glöm inte att säkra ditt innehav med Portföljskydd, vilket kan mildra några av de oundvikliga nackdelarna med att investera på turbulenta marknader.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $50 till ditt konto.