Vad mellantidsvalet betyder för bostadsmarknaden - och en "politiskt kontroversiell" fråga som splittrar demokrater och republikaner

Och resultatet kommer då att påverka ett antal frågor relaterade till bostadsfinansieringspolitiken, sa han.

Skatteavdraget för förstagångsköpare är borta

Förutsatt att republikaner "åtminstone kommer att få kontroll över huset", skrev Seiberg, betyder det sannolikt nej skatteavdrag för förstagångsköpare.

Skatteavdraget var, genom en revidering av skattelagen för Internal Revenue Service, att ge förstagångsbostadsköpare upp till 15,000 XNUMX USD i återbetalningsbara federala skattelättnader. Demokraterna försökte passera skatteavdraget förra året genom ett så kallat försoningsförslag, noterade Seiberg. Men ett nytt avstämningsförslag är osannolikt, tillade han.

Får knappast pengar till rehabboende

Det ursprungliga avstämningspaketet hade en annan stor bostadskomponent – ​​rehabboende.

Paketet hade öronmärkta miljarder i medel att bygga, renovera eller köpa billiga allmännyttiga bostäder, noterade Seiberg, vilket skulle hjälpa till med hyresbostäder. "Det är svårt att se hur detta tar sig förbi ett GOP-hus," noterade han.

Ingen reform för Fannie och Freddie

Fannie Mae
FNMA,
+ 0.97%
och Freddie Mac
FMCC,
+ 0.70%
sannolikt kommer att förbli under regeringskonservatorium, oavsett utgången av valet, skrev Seiberg.

Fannie och Freddie är federalt stödda bostadslåneföretag skapade av kongressen. De köper och garanterar bolån utgivna genom långivare, som banker
KBE,
+ 2.60%
och fintech-företag. De innehar sedan bolånen eller säljer dem som värdepapper på andrahandsmarknaden.

De står under direkt tillsyn av den federala regeringen. Regeringen tog kontroll över dem och satte dem under konservatorskap under Federal Housing Finance Agency 2008, när bostadsmarknaden började smälta ner från subprime-lån.

Trump-administrationen hade ville ta Fannie och Freddie ur regeringens konservatorium. Men förvänta dig inte att det ska hända snart, skrev Seiberg, och oavsett vem som vinner.

"Frågan är politiskt omtvistad. Det splittrar demokrater och republikaner. Vi ser inte en tvåpartslösning”, konstaterade han. "Vad som kan hända är mer tal om regulatoriska reformer, även om det är svårt för oss att se åtgärder förrän efter valet 2024."

Räkna med att FHFA-premierna sänks

Oavsett vem som vinner, förvänta dig lägre premier för blivande bolånetagare, sa Seiberg.

Om en potentiell husägare har en lägre kreditpoäng, eller en mindre summa pengar som sparas för en handpenning, kan de ta ett FHA-lån istället för ett konventionellt. Men FHA-lån kommer med en premie för bolåneförsäkring, vilket är en tilläggsbetalning som husägare kommer att göra för att säkra lånet.

Premien är tvåfaldig: en förskottskostnad och en årlig betalning.

FHA låntagare för närvarande betala 0.80 % per år i årliga premier, enligt byråns hemsida, för lån mindre eller lika med 625,000 5 $ och en handpenning på XNUMX % eller mer.

Om bolåneförsäkringspremien sänks, kan det spara en husägare tusentals dollar på ett år om de köper ett nytt hem eller refinansierar.

För ett hem på $ 150,000 1,200 är premien $ 100 XNUMX per år (eller $ XNUMX per månad).

"President Biden har redan sin [Federal Housing Administration] kommissionär och [Housing and Urban Development] sekreterare på plats. Det är därför inte ens ett GOP-svep ska hindra Team Biden från att sänka FHA-premierna, säger Seiberg.

"Vi förväntar oss fortfarande en sänkning på 25 punkter i förskottsavgiften och en sänkning av den årliga avgiften med 25 punkter", tillade han.

Kaos på Consumer Financial Protection Bureau

I mitten av oktober sa en federal appellationsdomstol att Consumer Financial Protection Bureau, en finansiell övervakningsbyrå, var författningsstridig på grund av dess finansiering.

Om Högsta domstolen håller med kan detta leda till att Kvalificerad inteckning regel, och den reviderade Lagen om fastighetsavvecklingsförfaranden (RESPA), båda ogiltigförklaras, sade Seiberg.

Enligt Urban Institute skapades QM-regeln av CFPB som sätter standarder för långivare och investerare, så att de kan skydda sig från att bli stämd av låntagare som hävdar att de fick ett lån som de inte kunde betala tillbaka.

RESPA förbjuder saker som returer för företagshänvisningar, oförtjänta avgiftsarrangemang och så vidare, vilket är i konsumentens intresse.

Och "det kan skapa reglerande kaos eftersom långivare kommer att vara osäkra på vilka regler de ska följa", betonade han. Under Mortgage Bankers Associations årliga konferens i Nashville, Tenn., togs denna fråga upp som en viktig fråga att titta på bland långivare.

Om trafikreglerna är oklara, kan konsumenter stämma långivare oftare för rovdrift eller oetiskt beteende, och därför kan långivare möta ett ökat juridiskt ansvar, noterade Seiberg.

"Lösningen skulle vara att kongressen godkänner finansiering för byrån", tillade han, "som sedan kan ratificera dess tidigare åtgärder."

Om GOP tog kontrollen över bara huset, kan ett sådant drag bli komplicerat att genomföra, "eftersom republikaner antingen kan vägra att finansiera eller underfinansiera byrån", sa Seiberg. "Detta kan skapa en konflikt med Biden, som kan avvisa allt annat än full finansiering."

Har du funderingar kring bostadsmarknaden? Skriv till MarketWatch-reportern Aarthi Swaminathan kl [e-postskyddad]