Vad prisdiagrammen avslöjar nu

När inflationsavläsningarna visar ökad inflation, det betyder att Fed kan vilja bekämpa det genom att ta högre räntor och längre än tidigare trott. Dessa avläsningar visade bara ökad inflation och så investerare fortsatte att dumpa aktier på grund av farhågorna för ränteläget.

Andra faktorer kommer in i bilden som den globala effekten av Putins invasion av Ukraina och oro över framtiden för Kinas förbindelser med USA. Allt sammanfaller med den typ av oro som är ovälkommen på Wall Street och de aktier som handlas där tenderar att hitta fler säljare än köpare under dessa omständigheter.

Det såg så bra ut i början av februari då aktiemarknaderna verkade ta fart efter en hyfsad januari. Nu när vi ser tillbaka på det med facit i hand, kan det vara så att dessa toppar håller som höjdpunkterna ett tag. Det finns inget som att förvänta sig högre räntor för att förstöra allt det roliga.

Standard & Poor's 500-index har ett dagligt prisdiagram det ser ut så här nu:

Uppgången från bottennivån i oktober 2022 lyckas inte ta sig tillbaka till den högsta augusti i 4200-området. 200-dagars glidande medelvärde (den röda linjen) fortsätter att sjunka även om det glidande 50-dagars medelvärdet (den blå linjen) passerade över det för några veckor sedan.

Att fredagens stängning lyckades hålla sig över 200-dagarna är trevligt men att det stängt under 50-dagarna är ett problem.

Veckodiagrammet för S&P 500 är här:

Observera att indexet korsar tillbaka under det 50-veckors glidande medelvärdet med en seriös röd säljstapel. Är vi inne på ett nytt test av den låga oktober? Det är positivt för S&P 500 att 200-veckors glidande medelvärde trender stadigt högre trots allt.

NASDAQNDAQ
-100 indexprisdiagram är här:

Det är generellt sett ett snyggare diagram än S&P 500, där fredagsslutet lyckades ligga över båda de glidande medelvärdena. Det är ett bra utseende att 50-dagarna trendar uppåt och att 200-dagarna verkar på väg att vända från nedåt till uppåt. För att fastställa att en tjurmarknad är intakt behöver indexet nå toppen i augusti 2022 strax över 13,600 XNUMX – en lång väg kvar att gå.

Här är veckoprisdiagrammet för NASDAQ-100:

Fallet under 50-veckors glidande medelvärde med det stora röda fältet för försäljning är inte hausse, särskilt kommer det så snabbt efter den starka höga början av februari. I likhet med S&P 500, trendar NASDAQ-100:s 200-veckors glidande medelvärde obevekligt uppåt, en bra titt på detta långsiktiga diagram.

Dagskursdiagrammet för iShares Russell 2000 ETF är här:

Denna ETF representerar rörelsen för aktier med små kapitaliseringar och ser lite bättre ut än antingen S&P 500- eller NASDAQ-100-indexen. Det nådde nästan, men inte riktigt, det högsta i augusti 2022 på 200.

Efter att ha sjunkit från en topp i början av februari fortsätter fonden att handla över både 50-dagars glidande medelvärde och 200-dagars glidande medelvärde. Small caps påverkas inte av högre räntor? Detta verkar osannolikt.

Veckodiagrammet för iShares Russell 2000 ETF ser så här ut:

Det har fortfarande en ganska lång resa framför sig för att nå toppen av november 2022 på 240. Trots denna veckas 2.91% fall, ligger riktmärket för småbolag över både 50-veckors och 200-veckors glidande medelvärde.

Inte investeringsrådgivning. Endast i utbildningssyfte.