Vad kommer Biden att besluta om studielåneskulder? Alternativen är varierande och komplicerade.

Den virvlande debatten om efterlåtelse av studielån kan snart nå en vändpunkt, eftersom ytterligare en deadline för att återuppta lånebetalningar för miljontals amerikaner närmar sig i sommar och mellanårsvalet närmar sig.

President Joe Biden, vars löfte att avskriva tusentals dollar i studieskulder för de flesta låntagare hjälpte honom att bli vald, sa i slutet av förra månaden att han skulle ha ett svar om att minska studieskulden under "de närmaste veckorna."

Kongressmedlemmar har drivit Biden att eliminera upp till 50,000 XNUMX $ i federala studielåneskulder för dem som har obetalda collegelån. Vissa uppmanar honom att använda sin verkställande makt för att få det att hända.

"Jag överväger att ta itu med en viss skuldminskning," Biden sade. "Jag överväger inte att minska skulden på 50,000 XNUMX dollar, men jag håller på att undersöka om det kommer att bli ytterligare skuldavskrivning eller inte."

Få de senaste nyheterna om privatekonomi skickade direkt till din inkorg med MoneyWise nyhetsbrev.

När betalningar av studielån är inställda på att återupptas

Efter bolån utgör studielån den största delen av hushållens skulder på mer än 1.5 biljoner dollar, enligt Brookings Institution.

I början av pandemin frös regeringen återbetalningar av studielån för de flesta låntagare. Pausen, som nu har förlängts sex gånger, har gjort det möjligt för konsumenter att använda de pengarna någon annanstans. Många sparade upp till köpa bostäder, betala av kreditkort eller ta igen andra räkningar.

Förra månaden förlängde Vita huset moratoriet till den 31 augusti.

"Denna paus kommer att hjälpa 41 miljoner människor att hålla jämna steg med sina månatliga räkningar och tillgodose sina grundläggande behov", sa vicepresident Kamala Harris i ett tillkännagivande. "Det kommer att ge låntagarna lite brådskande tid att förbereda sig för att återgå till återbetalning."

Mer från MoneyWise

Berättelsen fortsätter

En väg till förlåtelse

Mark Kantrowitz, en studielånsexpert som har skrivit fem böcker om stipendier och ekonomiskt stöd, säger att det finns tre potentiella vägar till förlåtelse: reglering, lagstiftning eller verkställande myndighet.

Om presidenten skulle använda exekutiva åtgärder för att avskriva studieskulder, skulle han möta juridiska utmaningar som Kantrowitz inte förväntar sig inte skulle gå Bidens väg. Och kongressen har ännu inte antagit lagstiftning för bred efterlåtelse av lån, och det verkar inte heller vara redo att göra det.

Reglering kan vara presidentens bästa insats, säger Kantrowitz, vars böcker inkluderar Hur man överklagar mer ekonomiskt stöd.

Den federala regeringen erbjuder fyra inkomstdrivna återbetalningsplaner, som sätter lånebetalningar till belopp som är avsedda att vara överkomliga för låntagare baserat på deras inkomster och familjestorlek.

De flesta glömmer att det här också är planer på att förlåta lån, säger Kantrowitz. Efter att ha gjort kvalificerade betalningar i 20 eller 25 år, beroende på planen, kan låntagare få sin återstående skuld eliminerad. De som arbetar i offentlig tjänst kan kvalificera sig för förlåtelse efter bara 10 års betalningar.

En av fyra planer – Income-Contingent Payment Plan – ger USA:s utbildningsdepartement en bred tillsynsmyndighet så att den kan göras om till ett behovsprövat program för efterlåtelse av lån, säger Kantrowitz.

Medelprovning, en metod för att fastställa berättigande till statligt stöd, är ett sätt att ta itu med oron över att hjälpa människor som kanske inte behöver det.

Biden "tror inte på det - att miljonärer och miljardärer, uppenbarligen, borde gynnas eller till och med människor från de högsta inkomsterna", sa tidigare Vita husets pressekreterare Jen Psaki efter Bidens kommentarer förra månaden. "Så det är definitivt något han skulle titta på."

Kommer han eller inte?

En trolig anledning till att Biden inte har följt upp sitt kampanjförslag är ekonomiskt och geopolitiskt nedfall av pandemin och kriget i Ukraina, säger Siri Terjesen, managementprofessor och biträdande dekanus vid Florida Atlantic University.

"Med inflationen från år till år som närmar sig 10%, kommer beslutsfattare som kommer ihåg grundläggande ekonomi att vilja stävja ytterligare stimulanser för att få tillbaka inflationen under kontroll", sa hon i ett mejl. "Ett stort program för att förlåta studielån skulle driva upp inflationen ännu snabbare."

Sedan början av 2020 har Biden efterskänkt studieskulder till ett värde av miljarder dollar genom andra program. Dessa inkluderar planer för låntagare som vilseleds av sina skolor, de med funktionshinder och andra som arbetar i offentlig tjänst.

Strävan efter mer fortsätter.

Majoriteten av amerikanerna stöder avskrivning av studentskulder, hävdade Massachusetts senator Elizabeth Warren i en utfrågning i senaten tidigare denna månad.

"Det finns knappast en arbetande person i Amerika som inte har en vän eller familjemedlem eller arbetskamrater som är tyngd av studielåneskulder", säger Warren, som stöder förlåtelse av 50,000 XNUMX dollar per låntagare.

Att avbryta det beloppet skulle kosta 904 miljarder dollar och förlåta hela saldot för cirka 30 miljoner – eller 79 % – av låntagarna, enligt en rapport från Federal Reserve Bank of New Yorks ekonomer.

Att förlåta $10,000 321 per låntagare skulle kosta $11.8 miljarder och eliminera hela saldot för 31 miljoner låntagare, eller cirka XNUMX%.

Att lägga till ett inkomsttak för förlåtelseförslag "minskar avsevärt kostnaden för efterlåtelse av studielån och ökar andelen förmåner som går till låntagare som är mer benägna att kämpa för att betala tillbaka sina skulder", står det i rapporten.

Potentiella problem med bred studieskuldsavskrivning

Förespråkare för bred förlåtelse hävdar att studielån bidrar till rasmässiga och socioekonomiska välståndsklyftor. Men det finns bättre sätt att minska rasmässiga rikedomsklyftor, hävdar Adam Looney, en senior stipendiat vid Brookings Institution.

Looney hävdar att förlåtelse av studielån är regressiv och att endast riktade skuldlättnadspolicyer kan arbeta för att ta itu med orättvisor orsakade av federala studielånsprogram.

"Mätt på lämpligt sätt är studieskulder koncentrerade till hushåll med hög förmögenhet och efterlåtelse av lån är regressiv oavsett om den mäts med inkomst, utbildningsnivå eller förmögenhet", han skriver. "Allmänt om förlåtelse är därför ett kostsamt och ineffektivt sätt att minska ekonomiska klyftor beroende på ras eller socioekonomisk status."

Nästa steg

Kantrowitz förväntar sig att Biden kommer att göra ytterligare en förlängning av betalningsuppehållet och räntebefrielsen som kommer att pågå till efter det kommande mellanårsvalet. Medan Vita huset inte har telegraferat en slutgiltig plan, tror Kantrowitz att efterlåtelse av lån sannolikt kommer att ske. "Och om det händer kommer det sannolikt att vara begränsat i belopp och berättigande," säger han.

Samtidigt fortsätter frågan att belysa de stigande kostnaderna för att gå på college.

Studieavgifter och avgifter var cirka 170 % dyrare 2021 än 2001, citerar Tejersen i en ny boken om att minska byråkratin inom högre utbildning.

"Silveret i studentskuldens fiasko", säger hon, "är att fler amerikaner inser behovet av att identifiera prisvärda collegealternativ."

Få de senaste nyheterna om privatekonomi skickade direkt till din inkorg med MoneyWise nyhetsbrev.

Denna artikel ger endast information och ska inte tolkas som råd. Den tillhandahålls utan någon form av garanti.