Vad kommer att hända med inflation, räntor och bostäder? Här är vad du kan förvänta dig under de kommande två åren och vad som kan gå fel.

Centralbanken bromsar ekonomin med en rad smärtsamma räntehöjningar. Dess mål: Minska den nuvarande ökningen av konsumentpriserna med 8.3 % jämfört med föregående år, att få dem ner till Feds mål på 2 %.

Med fem sådana räntehöjningar under vårt bälte i år kanske många av oss undrar: Vad händer härnäst?

Se även: Blir de rika eller fattiga mer skadade av inflationen?

Vänta för ännu ett år med höga räntor — och priser

De flesta analytiker är överens – och Fed-ordförande Jerome Powell har sagt så mycket – räntehöjningar har fortfarande en lång väg att gå. De korta räntorna är för närvarande runt 3 % och Fed siktar på 4 % till 4.5 %, så ytterligare räntehöjningar kommer sannolikt att fortsätta till början av 2023.

"Även om högre räntor, långsammare tillväxt och mjukare arbetsmarknadsförhållanden kommer att få ner inflationen, kommer de också att orsaka en del smärta för hushåll och företag", sa Powell vid ett ekonomiskt politiskt symposium den 26 augusti. "Detta är de olyckliga kostnaderna för att minska inflation."

Så när blir det bättre?

Så här förväntas det gå när vi tvättar inflationen ur ekonomin:

Till slutet av 2022

Leta efter två räntehöjningar till Fed, i november och december.

Det betyder att kostnaden för pengar för bostadsköp och refinansiering sannolikt kommer att bli dyrare tills inflationen lättar. Medan nuvarande 30-åriga bolåneräntor på cirka 6% ligger under halvsekkelsgenomsnittet på nästan 8%, är det inte troligt att vi kommer att se en sväng mycket lägre under de kommande 12 till 18 månaderna.

Du kommer också att fortsätta att se högre ränteavgifter för att bära en balans på ditt kreditkort.

i 2023

Det kommer sannolikt att bli ytterligare en räntehöjning nästa år - och vid den tidpunkten kan Fed stå ut och se hur den stramare penningmängden påverkar ekonomin och, viktigast av allt, konsumentpriserna.

Efter en längre period av solid sysselsättningstillväxt när pandemin avtar, kommer sysselsättningen att avta. Det kommer sannolikt att bli uppsägningar och företagsnedskärningar. Det kommer att bli mindre tal om "den stora resignationen" eller "tyst slut."

Ett växande antal analytiker tror att den förestående ekonomiska nedgången kan vara tillräckligt för att tippa USA in i recession.

En betydande röst i folkmassan som slår larm för lågkonjunkturen är Doug Duncan, chefekonom för Fannie Mae, ett statligt sponsrat företag som driver finansieringen av bolånemarknaden. Han förväntar sig en "måttlig lågkonjunktur som börjar under första kvartalet 2023."

Se: Så sparar du 50,000 XNUMX $ på ditt bolån, kreditkort och billån - och vinner kampen mot inflationen

i 2024

En CNBC-undersökning i september av analytiker, ekonomer och fondförvaltare avslöjar att de flesta tror att inflationen 2024 kommer att ha sjunkit nära Feds mål på 2 %.

Om så är fallet kommer vi att njuta av lägre priser på dagligvaror, konsumtionsvaror och de allmänna levnadskostnaderna. Men vi kommer sannolikt också att uppleva högre arbetslöshet och en sputtande ekonomi.

När Fed når sitt inflationsmål på 2 % kommer den att börja sänka räntorna för att återstimulera ekonomin.

Ja, lägre priser.

Det är som att köra din bil mitt i öknen tills du får slut på bensin - och sedan hoppas du hitta en bensinstation (eller el) för att tanka och starta om motorn. Det är så penningpolitiken ska fungera.

Dessa scenarier är baserade på en "lagom" ekonomisk reaktion på Feds ränteåtgärd. Naturligtvis, som våra pandemitider bevisar: Det finns massor av okända som kan förstöra de bäst upplagda planerna.

Vad kan gå fel? Fed kan stoppa ekonomin med högre räntor, men konsumentkostnaderna kan också ha fastnat - inte röra sig lägre alls. Det kallas stagflation.

Med andra ord, Feds Powell skulle vilja ta en tur till nästa stopp.

Missa inte: De flesta ekonomer ser att USA förvandlas till en köpares bostadsmarknad 2023. Här kommer du att se de största värdeminskningarna.

Vad betyder detta för dina ekonomiska beslut?

Vi lever inte våra liv enligt en makroekonomisk plan. Vi blir kära, får barn, köper hus och får nya jobb, allt efter okända krafters infall. Så Fed kommer att göra sin grej - och du bör göra din.

Att försöka fatta ekonomiska beslut under optimala omständigheter är en biljett till Misery Bay, Michigan. Det du kan göra är:

• Förvärra inte en osäker ekonomisk situation, till exempel genom att ta dig an för mycket skuld.

• Kom ihåg att att förbättra din ekonomiska status är en pågående och livslång process. Små steg ger långsiktiga resultat.

• Förstå att en bra idé idag kommer att vara en bra idé imorgon. Förhastade beslut fattas ofta under falska deadlines.

Mer från NerdWallet

Hal M. Bundrick, CFP® skriver för NerdWallet. E-post: [e-postskyddad]. Twitter: @halmbundrick.