Vad kommer folk att göra efter att ha fått $10,000 20,000 eller $1 XNUMX i studieskuld efterskänkt? MarketWatch frågade läsarna — här är svaret nr XNUMX.

I slutet av augusti, president Joe Biden meddelade att regeringen kommer att förlåta upp till 10,000 20,000 USD i studielåneskulder för personer med federala studielån och upp till 125,000 2023 USD för Pell-bidragsmottagare. Låntagare måste tjäna under 2020 XNUMX USD per år för att vara berättigade. Utbetalningarna är planerade att återupptas i januari XNUMX på de studielån som har pausats sedan pandemin började i mars XNUMX.

Skuldlättnaden, möjliggjord genom en exekutiv order, har inspirerat försiktiga applåder från låntagare som fastnat i skulder, som nu väntar på mer information. Det är också uppmanat skarp kritik från personer utan studielån att säga upp.

Medan folk väntar på mer detaljer om ansökningsprocessen för förlåtelse (och som vissa kritiker överväga rättsliga åtgärder för att blockera planen), säger några av MarketWatchs läsare att de vet vad de kommer att göra när de inte längre har studielån att oroa sig för.

Investering var den största rösttagaren när MarketWatch lade ut en omröstning på Twitter
TWTR,
+ 0.38%
frågar vad folk planerar att göra med pengar som annars skulle ha gått till studieskuldsbetalningar.

Nästan fyra av tio personer (10 %) sa att de skulle investera och på andra plats sa 39 % av väljarna att de skulle betala ner andra skulder.

Här är de fullständiga resultaten:

Visserligen är det en ovetenskaplig undersökning gjord via sociala medier. Och MarketWatch, vid själva namnet, är fokuserat på marknader och ekonomi, så det kanske inte är en sträcka att tro att onlineanhängare skulle ha sin investeringsportfölj i fokus.

Men att göra fler investeringar och betala av andra skulder är säkert giltiga nästa steg för låntagare, oavsett vem som röstar.

Det finns mer än 43 miljoner studielåntagare som är skyldiga runt 1.6 biljoner dollar, enligt Federal Reserve Bank of New York. Den största andelen av dem, mer än en fjärdedel, hade saldon mellan $10,000 25,000 och $88,000 XNUMX i slutet av förra året. Omkring tre fjärdedelar av förmånerna från de eftergivna skulderna skulle gå till hushåll som tjänar upp till XNUMX XNUMX dollar, enligt Penn Wharton Budget Model uppskattningar.

Denna form av ekonomisk lättnad skapar specifika privatekonomiska frågor. Skuldefterlåtelse skulle lindra en framtida förpliktelse och frigöra mer pengar nu. Men det är inte en stimulanscheck som dyker in på ett bankkonto och ger omedelbara extra pengar.

Dessutom har federala studielånsbetalningar pausats under de senaste två och ett halvt åren. Under den tiden har inflationen värmts upp och möjligen ätit på pengar som skulle ha gått till betalningar. Hackiga börser och oro för den ekonomiska nedgången kan också få en del människor att dra sig undan för fler investeringar.

När låntagare funderar på hur de ska använda pengar som låsts upp genom förlåtelse av studielån, föreslog Larry Pon, en revisor och finansiell planerare i Redwood Shores, Kalifornien, att de frågade sig själva: "Var kommer dessa pengar ifrån om du inte redan spenderar dem? ”

En metod kan vara att se över de månatliga studielånebetalningarna som gällde före pandemin och koppla den summan, eller en del av den, till ett konto utanför ditt vanliga checkkonto, sa Andres Garcia-Amaya, grundare och VD för Zoe Financial.

På så sätt kan en person undvika att se de frigjorda pengarna bli dränerade av vanliga utgifter eller slösas bort med impulsköp, sa Garcia-Amaya. Zoe Financial är en plattform som hjälper människor att hitta granskade finansiella rådgivare baserat på deras plats, specialiteter och investeringsmetoder, och Garcia-Amaya noterade att människor i allt större utsträckning har letat efter rådgivare som kan erbjuda vägledning om studielån sedan Biden-administrationens tillkännagivande.

För alla människor som funderar på vad de ska göra härnäst, bad MarketWatch finansiella experter att väga in. Det viktigaste är att vara säker på att det finns tillräckligt för att betala räkningarna och klara sig just nu. Därefter kan vägarna variera beroende på de specifika ekonomiska fakta.

Det smarta sättet att betala ner andra skulder

"Den första frågan någon bör ställa är, 'Vad är räntan jag betalar för mina skulder?'", sa Garcia-Amaya.

I en tid av ökande lånekostnader bör skulder med högre räntor, som ett kreditkortssaldo, stå högst upp på to-go-listan, Garcia-Amaya, Pon och andra säger. Om en person har kvardröjande kreditkortsskulder sa Garcia-Amaya att han är hårt pressad att tänka på många investeringsscenarier med tvåsiffrig avkastning som kan matcha räntor i de höga tonåren som en person måste betala just nu.

När det gäller skulder med lägre kostnader finns det mer nyans när man överväger räntor att möta nu jämfört med potentiell investeringsavkastning, sa han. Men kreditkortsskulder är ett iögonfallande exempel i en tid då amerikaner har ungefär 890 miljarder dollar i kreditkortssaldon.

Den typiska årliga procentsatsen (APR) för ett nytt kreditkortserbjudande var 17.96 % i slutet av augusti, enligt Bankrate.com. Den siffran överträffar en nyligen hög pre-pandemi på 17.87%. Räntorna kan sannolikt gå högre eftersom kreditkortsräntor är direkt påverkade av Federal Reserves egen styrränta; centralbanker låter redo att fortsätta driva upp det i kampen mot inflationen.

Det finns andra sätt att minska skulden, som den så kallade "snöbollsmetoden", där en person släcker de minsta skulderna först och sedan går upp till större skulder, oavsett takt. Det är tänkt att bygga upp det mentala momentumet för att bli skuldfri.

Betala av hög ränta skuld först kan vara mer matematiskt effektiv, men den känslomässiga boosten kan vara mer värdefull för vissa människor. "Vi kan alltid använda den bästa psykologin vi kan få," sa Pon.

När det är mer meningsfullt att investera

För en person med låg ränta på skulder (kanske ett bolån som refinansierats tidigt i pandemin) och lite pengar för att dämpa oförutsedda chocker kan investeringar vara ett bra nästa steg.

Det är nödvändigt att tänka på vad investeringen är till för och när pengarna behöver komma åt.

Om det är ett långsiktigt mål som en bekväm pensionering, kan nedslagna aktiekurser nu vara fynd som ger belöningar under de kommande decennierna, finansplanerare i Bloomington, Minn. Grant Meyer på GTS Financial tidigare sagt till MarketWatch.

Aktie-ETF:er kan också vara en bra satsning för de längre investeringarna, sa Jackie Fontana, finansiell planerare och portföljförvaltare på FBB Capital Partners till MarketWatch då.

Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.10%
är ned mer än 14 % i år, och S&P 500
SPX,
+ 0.34%
har minskat med mer än 17 % hittills i år.

"Historien säger oss att aktiemarknaden har en hög sannolikhet att vara högre om 10, 20 och 30 år från nu. Det är den perfekta investeringen för din pension eller ett annat mål som kommer att hända om decennier, säger Tara Unverzagt från South Bay Financial Partners i Torrance, Kalifornien.

Men om det är ett närmare mål, som en handpenning på ett hus eller pengar för mer utbildning under de kommande åren, sa Unverzagt att personen måste minska risken med mycket.

Konservativa, mycket likvida konton som en penningmarknadsfond kan vara ett bra ställe att sätta frigöra pengar i det här fallet, sa Garcia-Amaya.

"Du vill inte lägga det i något spekulativt som aktiemarknaden. Historien visar att under en given 1, 3, 5 eller till och med 10-årsperiod kan börsen vara nere”, skrev Unverzagt. ”Ställ inte upp dig för en brandrea vid den värsta tiden av marknadscykeln. Eller ännu värre, att skjuta upp husköpet eller gymnasieskolan i 5 år tills marknaden återhämtar sig.”