Vad ligger bakom tillväxten i gödsellagren?

Key Takeaways

• Efterfrågan på konstgödsel ökade från 20 miljoner ton 1950 till 190 miljoner ton 2019.
• En handfull senaste händelser har påverkat tillverkningen och transporten av konstgödsel, framför allt höga gaspriser och konflikten mellan Ryssland och Ukraina.
• Framöver kan gödselaktier vara ett smart komplement till din portfölj.

Om du har varit uppmärksam på nyheterna nyligen har du hört talas om bristen på gödselmedel som behövs för att odla grödor. Denna brist beror på olika händelser, inklusive pandemin, höga gaspriser och konflikten mellan Ryssland och Ukraina.

Med utbudsbrist och större efterfrågan har priset ökat och gödsellagren går med vinst. Här är vad du behöver veta och ett par aktier att överväga att investera i.

Varför gödsellagren går högre

Gödselmedel spelar en viktig roll i tillväxten av grödor som så småningom skickas till marknaden för försäljning. Jordar som är rika på näringsämnen ger mer avkastning per hektar än de skulle göra utan anrikning från gödningsmedel.

När jordens befolkning fortsätter att öka, ökar efterfrågan på mat. Det innebär att efterfrågan på gödsel ökar. År 1950 beräknades den totala efterfrågan på gödselmedel vara 20 miljoner ton. År 2019 ökade efterfrågan till 190 miljoner ton.

Denna ökning kommer naturligtvis att innebära att lagren av gödselmedel kommer att öka eftersom de kan öka vinsten.

Men under 2020 började en blandning av händelser inträffa, vilket resulterade i en mer uttalad tillväxtspurt i dessa aktier. Här är en titt på varje händelse och dess inverkan på gödsel.

Ökad efterfrågan från Kina

När den kinesiska ekonomin växer och fler av befolkningen upplever att de kan förvänta sig att förbättra livskvaliteten, ökar efterfrågan på varor och tjänster. Till exempel har efterfrågan på spannmål och sojabönor ökat, som kineserna har börjat importera i större antal.

På samma sätt leder en ökad efterfrågan på gödsel till högre priser, vilket förbättrar vinsten hos gödseltillverkarna. Aktiemarknaden svarar på vinstökningen genom att pressa gödselaktiepriserna högre.

Pandemins inverkan

I åratal stagnerade kostnaden för gödselmedel, vilket skapade ett stabilt och pålitligt pris. Allt detta förändrades 2020 när pandemin slog till. Jordbruksindustrin kände av påverkan, främst från försörjningskedjan.

När länder lade ner tillverkning och frakt, fanns det färre människor tillgängliga för att förpacka gödselmedel. Problemet slutade inte när låsningarna hävdes, eftersom många människor behövde ringa sig sjuka, eller i andra fall redan hade bestämt sig för att byta karriär.

Efterfrågan på mat minskade dock aldrig, så en flaskhals skapades där gödsel behövdes men inte var lika lättillgängligt. En ytterligare biprodukt av denna flaskhals var inflation.

TryqOm Q.ai's Global Trends Investment Kit | Q.ai – ett Forbes-företag

Effekten av högre gaspriser

Det bästa gödselmedlet använder kväve som bas, och de flesta gödselmedel tillverkas med hjälp av kväve och väte. Kväve kommer från luft och väte kommer från gas.

USA-baserade gödselmedelstillverkare använder naturgas och Europa använder bensin. Att kombinera dessa två ingredienser resulterar i ammoniak, som sedan kombineras med fosfat och kalium för att skapa gödningsmedel.

Helheten stigande gaspriser i början av 2022 resulterade i högre kostnader för de väsentliga ingredienser som behövs för produktion av gödningsmedel. I Europa står gas för 90 % av de rörliga kostnaderna för produktion av gödningsmedel. Även om USA inte är immunt mot dessa toppar, drabbades Europa särskilt hårt på grund av konflikten mellan Ryssland och Ukraina.

Ryssland-Ukraina konflikten

Gödsel är en råvara som handlas runt om i världen. Vissa länder, inklusive Ryssland, har stora reserver av de basmaterial som används i gödseltillverkningen.

Ryssland producerar cirka 25 % av det globala kväve- och fosfatgödselmedlet och 20 % av det globala kaliumgödselmedlet. Det har en betydande andel i produktionen av gödselmedel som används över hela världen.

Vitryssland, ett land som är gynnsamt för Ryssland, producerar cirka 17 % av den globala kaliumkloridförsörjningen och exporterar det mesta av sin produktion. Konflikten mellan Ryssland och Ukraina har resulterat i sanktioner mot Rysslands bensin- och konstgödselexport.

Vitryssland genomgick redan sanktioner innan konflikten började och har utsatts för ytterligare sanktioner, med grannländer som håller utkik efter illegal export som korsar deras gränser.

Sanktionerna mot Ryssland och Ukraina är avsedda att svälta länderna på pengar som kan användas för att attackera Ukraina. Vitryssland har inte engagerat sig i direkt konflikt, men dess regering stöder Ryssland, och Ryssland skickar militärt stöd till Vitryssland. Pengar från export hjälper till att stödja dessa aktiviteter.

Exportrestriktioner

Under normala tider orsakar prishöjningarna få marknadskommentarer eller reaktioner. Men det extraordinära sammanflödet av globala händelser har avstängt tillgången till Ukraina, även känd som Europas brödkorg.

Vissa länder flyttade för att skydda sina reserver genom att införa exportrestriktioner, till och med förbjuda viss export. Argentina har till exempel minskat sin veteexport med 40 %, men Australien tittar på rekordhög spannmålsexport till Asien 2023. Som sagt, Australiens export kanske inte räcker för att övervinna förlusten av spannmålsleveranser till den globala marknaden.

Kortsiktiga och långsiktiga utsikter för gödsellager

Sammantaget tenderar gödselmedelslager att vara volatila i sin prestation. Priset på gödselmedel beror huvudsakligen på kostnaden för bensin, eftersom de andra råvarorna som används i dess produktion tenderar att vara mer stabila när det gäller prissättning och tillgänglighet.

I allmänhet, när kostnaden för bensin sjunker, så sjunker priset på gödselmedel. De kortsiktiga utsikterna för gödselmedelslagren är dock högre priser fram till 2023, även om gaspriserna har sjunkit från de senaste höga.

De faktorer som nämns ovan, såsom problem med leveranskedjan, minskad export, konflikten mellan Ukraina och Ryssland och efterfrågan, kommer att finnas kvar ett tag. Följaktligen kommer lagren av gödselmedel sannolikt att förbli höga under hela 2023, om inte konflikten upphör.

TryqOm Q.ai's Global Trends Investment Kit | Q.ai – ett Forbes-företag

På lång sikt kommer aktiekurserna för konstgödsel med största sannolikhet att dra sig tillbaka när de ogynnsamma förhållandena runt om i världen löser sig. Länder kommer att återuppta exporten eftersom de har ett överskott som ruttnar om de inte skickas ut för tillverkning och konsumtion. Ett överflöd av spannmål och sojabönor på den globala marknaden kommer att sänka råvarupriserna och leda till att bönder planterar mindre areal.

Gödsellager är en bra investering eftersom de är nödvändiga för livsmedelsproduktion. Vad som är säkert är att det alltid kommer att inträffa någon händelse som sätter press på växtodlingen och resulterar i höga lagerpriser på gödselmedel igen. Den enda osäkerheten är när det kommer att ske.

Gödsellager att överväga

Med efterfrågan på gödselmedel som inte avtar och en uppskattad årlig tillväxttakt på 3.8 % kan denna industri vara en utmärkt långsiktig investering.

Den första aktien som är värd att överväga är CF Industries Holdings (NYSE: CF). Detta företag är en ledande tillverkare av väte och kväve, båda viktiga gödselkomponenter. Det har också världens största nätverk för ammoniakproduktion.

Under de första sex månaderna 2022 rapporterade företaget en nettoomsättning på 6.26 miljarder USD, en ökning jämfört med första halvåret 2021 omsättning på 2.64 miljarder USD. Det noterade också att det tror att det kommer att ta många år att fylla på globala spannmålsförsörjning, så det förväntar sig att se bättre resultat ett tag.

Ett annat alternativ är The Mosaic Co (NYSE: MOS). Detta företag producerar och distribuerar miljontals ton kaliumklorid och fosfater årligen till grossister, återförsäljare och odlare.

För de nio månaderna 2022, som slutade den 30 september, var nettoomsättningen 3.05 miljarder USD, upp från 966 miljoner USD under samma period 2021.

Investerare som är intresserade av större diversifiering och en ökad förmåga att dra nytta av dessa globala drivkrafter bör utforska Global Trends Investment Kit från Q.ai som tillval. Vår artificiella intelligens letar igenom marknaderna efter de bästa investeringarna för alla möjliga risktoleranser och ekonomiska situationer. Sedan buntar den ihop dem till hands Investeringssatser som gör investeringar okomplicerade och strategiska.

Det bästa av allt är att du kan aktivera Portföljskydd när som helst för att skydda dina vinster och minska dina förluster, oavsett vilken bransch du investerar i.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $100 till ditt konto.