Aktier i San Francisco-baserat genetiskt test- och dataföretag Invitae Corporation (NVTA) exploderade högre efter att ha rapporterat resultat på tisdagskvällen. Efter 6.5 handelstimmar på onsdagen hade Invitae-aktien nästan tredubblats i värde innan handlare började tjäna in några vinster. Faktum är att på torsdagen har aktien återvänt över hälften av gårdagens uppgångar, handlades 47% lägre.
Medan investerare till en början var glada över nyheterna, analytiker Morgan Stanley Tejas Savant observerade att det faktiskt inte fanns "inga överraskningar" i Invitaes rapport, med tanke på att det mesta av det som företaget tillkännagav redan hade förhandsannonserats för tre veckor sedan, när Invitae parade ihop avslöjandet om att dess VD avgick med en vinstvarning.
Är detta något som borde oroa investerare?
Precis som Invitae sa i juli, ökade intäkterna under andra kvartalet 2 med 2022 % år över år, till 18 miljoner USD, och testvolymerna ökade med 136.6 %. Bruttovinstmarginalerna uppgick till bara 20 % — en minskning med nästan hälften från de 19.2 % marginaler man fick under andra kvartalet 35.4. Kontantförbränningen under kvartalet var långsammare än förra kvartalet, men fortfarande ohälsosamma 2 miljoner dollar.
Och naturligtvis förlorade Invitae pengar för kvartalet: 2.5 miljarder USD i nettoförluster, eller 10.87 USD per aktie - ganska mycket för en aktie som började dagen och kostade bara 2.29 USD per aktie.
Så, vad kan möjligen förklara aktiekurshoppet?
Tja, det finns det faktum att det mesta av Invitaes förlust var en icke-kontantförlust, på grund av "en fullständig nedskrivning av goodwill på 2.3 miljarder dollar, vilket var ett resultat av en betydande, ihållande nedgång i aktiekursen och tillhörande börsvärde och ett lägre ekonomiskt resultat än förväntat.” Det är en sann engångshändelse som sannolikt inte kommer att upprepas någon gång snart (hoppas man). Och även Savant medger att Invitae har tagit några "positiva steg mot återhämtning."
Företaget betjänade till exempel 11 % fler patienter under Q2 än under Q1. Den samlade också in 15 % mer intäkt per patient som betjänades under andra kvartalet än under första kvartalet, samtidigt som driftskostnaderna minskade i procent av intäkterna.
Som sagt, vägledningen idag är densamma som för tre veckor sedan. Ledningen klappar på sin förutsägelse i juli på $505 miljoner till $520 miljoner i räkenskapsåret 2022, en minskning från sin tidigare förutsägelse på $640 miljoner. Bruttomarginalerna kommer sannolikt att återhämta sig till högst 42 % eller 43 % för året. Och kontantförbrukningen för året kan vara så hög som 650 miljoner dollar.
Visst, kontantförbränningen är planerad att minska med mer än hälften 2023, till ett intervall på mellan 225 miljoner dollar och 275 miljoner dollar, och försäljningstillväxten kan återupptas 2023 i någonstans mellan 15% och 25% intervallet. För närvarande räcker dessa utsikter för att övertyga Savant att hålla sig till en "lika vikt" (dvs. neutral) rating på Invitae-aktien. Med det sagt tror han fortfarande att aktierna inte är värda mer än 4 dollar styck. (För att se Savants meritlista, Klicka här)
Med Invitae som hade skjutit upp till det dubbla priset redan i onsdags, borde man inte vara alls förvånad över att se dagens 47%-krasch.
Sammantaget verkar Wall Street hålla med Savant om att försiktighet krävs här. Analytikerkonsensus om denna aktie är ett Hold, baserat på 8 betyg som inkluderar 6 Hold och 2 Sells. Vid 2.88 USD innebär det genomsnittliga kursmålet en nedsida på 37 % från den nuvarande aktiekursen på 4.59 USD. (Se NVTA aktieprognos på TipRanks)
För att hitta bra idéer för aktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks ' Bästa lager att köpa, ett nyligen lanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Ansvarsfriskrivning: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är enbart de som presenteras av analytikern. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/behind-invitae-stock-roller-coaster-184335363.html