Efter att ha sett marknaderna svänga de senaste veckorna kan pensionärer frestas att skära och springa.
Det är inte kul i alla åldrar att se din portfölj minska, men upplevelsen kan vara psykologiskt svårare för pensionärer. När du tar ut från ditt pensionskonto istället för att bidra med nya pengar, kan du känna dig särskilt sårbar för marknadsnedgångar. S&P 500 har tappat cirka 23 % för året och obligationer, ned cirka 15 %, har inte återupptagit sin traditionella roll som en fristad.
"Vad som verkligen är skrämmande för människor just nu är att deras pengar förångas", säger Beth Handwerker, en certifierad finansiell planerare hos James Investment i Beavercreek, Ohio. Istället för panik uppmanar hon kunderna att göra det dra nytta av nedgången genom att till exempel överväga en Roth-konvertering.
Det är bäst att inte göra några förhastade drag, som att dra alla dina pengar från aktier. Det kommer bara att lämna dig ute i kylan när marknaderna vänder upp igen, vilket vanligtvis är snabbare än vad investerare förväntar sig.
Men det vanliga rådet att hålla kursen kanske inte heller gäller. Beroende på din situation kan det vara meningsfullt att minska risken för din portfölj genom att minska din aktieallokering. Så här avgör du om det är vettigt:
Kontrollera din portföljmix
Investerare är bäst positionerade för att klara en marknadsstorm med en välbalanserad portfölj. Det kan vara en variation av den traditionella 60-procentiga aktieportföljen och 40-procentiga obligationsportföljen, som, även om den inte har presterat bra i år, fortfarande är en stabil. På en nedåtgående marknad kommer en balanserad portfölj att hålla bättre än en portfölj med alla aktier. Det omvända är också sant, men för pensionärer är skyddet på nedsidan vanligtvis värt att offra vissa vinster.
Du kanske tror att du har en balanserad portfölj, men om du skapade en 60/40-portfölj för flera år sedan och inte har rört den sedan dess, kan du ha fler aktier än du köpte för, på grund av den stora tjurmarknaden som körde med endast en kort avbrott från mars 2009 till början av detta år. En portfölj investerad 60 % i S&P 500 och 40 % i Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index i början av september 2012 och lämnad orörd sedan dess skulle bestå av 82 % aktier och 18 % obligationer den 31 augusti 2022, enligt till
Morningstar
Direkt.
"Det finns förmodligen människor som har ganska betydande portföljdrift, om de inte har uppmärksammat det", säger Jason Miller, partner på Crewe Advisors i Salt Lake City. Om det är du, sälj några aktier och köp obligationer för att komma tillbaka till din målallokering.
Miller rekommenderar att du ställer in parametrar för din portfölj och ombalanserar när den avviker från dem. Exakta parametrar kommer att bero på din tidshorisont och risktolerans, sa Miller, men säg att din aktieallokering för stora bolag var 30 %: du kan ställa in trösklar på mellan 27 % och 33 % och balansera om närhelst den faller utanför det intervallet. Andra rådgivare rekommenderar ombalansering enligt ett fastställt schema, som vid samma tidpunkt varje år. Oavsett vilket system du väljer är det bäst att balansera om proaktivt istället för reaktivt på en lågmarknad, säger experter.
Verifiera dina inkomstkällor
Finansiella rådgivare rekommenderar att pensionärer har tillräckligt med kontanter så att de inte behöver röra sina portföljer på en låg marknad. Att dra sig ur en vikande portfölj, särskilt tidigt i pensioneringen, kommer att tömma dina tillgångar mycket snabbare än att ta ut på en uppåtgående marknad. Termen för detta är risk för retursekvens, eller oturen att dra sig tillbaka till en björnmarknad. Det bästa sättet att motverka negativ avkastning tidigt i pensionen är att lämna din investeringsportfölj ifred och ta ut pengar.
Christine Benz, chef för personlig ekonomi och pensionsplanering för Morningstar, rekommenderar att pensionärer håller mellan ett och två års portföljuttag på ett högavkastande sparkonto eller annat likvidt medel. Observera att det inte är ett till två års totala utgifter, eftersom vissa utgifter sannolikt kommer att täckas av socialförsäkringen eller andra inkomstkällor. Du vill inte ha för mycket i kontanter, eftersom det inte ens med dagens högre avkastning kommer att hålla jämna steg med inflationen.
Slutet av 2021 var en bra tid för dem som närmade sig pensionen att sälja några aktier för att finansiera en kassa, sa Benz, eftersom aktiemarknaden steg med cirka 27 % för året. Men om du missade det fönstret och finner dig själv utan en tillräcklig kontantkudde, är det inte för sent att börja bygga det. Dollar-kostnadsgenomsnitt är mest känt som ett sätt att jämna ut risker på väg in på marknader, men rådgivare säger att det också kan hantera volatilitet på vägen ut. Så du kan successivt sälja aktier under ett antal månader tills din kassalåda rymmer mellan ett till två års portföljuttag.
Ett annat kraftfullt sätt för pensionärer att motverka en hackig marknad är att behålla möjligheten att arbeta i viss kapacitet, sa Miller. Det är inte alltid möjligt, av hälsoskäl eller andra skäl. Men om det är det, kan det ge dig tillräckligt med inkomst att leva på att lämna foten i dörren till ditt tidigare yrke eller vara öppen för anställning på annat håll så att du kan lämna din portfölj ifred.
Skriv till Elizabeth O'Brien på [e-postskyddad]