När tar björnmarknaden slut?

Key Takeaways

• Den nuvarande björnmarknaden har nu varit igång i drygt tio månader.
• Detta är längre än den genomsnittliga björnmarknaden på 9.6 månader, men kortare än den längsta någonsin som varade i hela 20 månader tillbaka 1973/74.
• Även om vi inte med säkerhet vet när denna nuvarande björnmarknad kommer att ta slut, kan vi använda historien för att ge lite vägledning om vad vi har i beredskap.
• För investerare kan det betyda att vi har en väg att gå, vilket innebär att vi letar efter sätt att skydda din portfölj under tiden.

I morgon!

Nej inte direkt. Tja åtminstone, förmodligen inte. Skulle vara trevligt, eller hur?

Sanningen är att vi inte säkert vet när den nuvarande marknaden kommer att ta slut. Men innan du klickar av den här artikeln tror du att det har varit en fullborda slöseri med din tid, det finns något vi kan göra för att ge oss några ledtrådar.

Björnmarknader har hänt tidigare. Många gånger. Att titta tillbaka på historien kommer inte att säga oss säkert hur länge den här björnmarknaden kommer att pågå, men vi kan få lite insikt om hur länge de vanligen sista.

Med den informationen i handen kan vi också titta på de kortaste björnmarknaderna i historien, såväl som de längsta. Sätt ihop allt detta och vi kan börja få lite mer insikt om hur mycket mer smärta vi kan förvänta oss innan saker börjar bli bättre.

Så, det är precis vad vi ska göra.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.

Aktiemarknaden berättar för framtiden... typ

Det verkar finnas många dåliga nyheter vid horisonten. Sannolikheten för en ekonomisk recession ser ut att växa, räntorna stiger och inflationen är fortsatt hög. Även fastighetsmarknaden har började gå av det är all time highs.

Du kan titta på denna information, sedan titta på aktiemarknaden och tänka "wow, saker kommer att bli mycket värre".

Du kanske har rätt, men grejen är att aktiemarknaden ser in i framtiden. Inte perfekt, uppenbarligen, men i ekonomiska termer är det vad som är känt som en ledande indikator.

Det beror på att investerare och handlare tar hänsyn till hur aktier kan påverkas av framtida ekonomiska nyheter. Detta är känt som "prissättning", med de priser som de är beredda att betala för aktier nu återspeglar hur de förväntar sig att framtida ekonomiska resultat kommer att påverka dem.

Så mycket av den volatilitet vi har upplevt på aktiemarknaden hittills har inte berott på de nuvarande intäkterna och tillväxten för företagen, i själva verket har det varit ganska starkt även i hela tekniksektorn.

Priserna har fallit eftersom utsikterna är negativa. Investerare prissätter aktier som Meta och Tesla och Alphabet med förväntningar om att intäkter och tillväxt kommer att avta under det kommande året när den ekonomiska tillväxten faller.

Detsamma gäller för goda nyheter.

När ekonomin är i dvala kommer det så småningom att komma en punkt där analytiker kommer att börja se ett ljus i slutet av tunneln. Detta kan se börserna stiga, även om ekonomin i sig fortfarande är många månader från återhämtning.

Poängen med allt detta är att säga att bara för att det ser ut som att vi står inför åtminstone ytterligare ett år av ekonomiska svårigheter, betyder det inte nödvändigtvis att vi kommer att vara på en björnmarknad under hela tiden.

Hur länge varar den genomsnittliga björnmarknaden?

Effekten av en björnmarknad på nationens rikedom kan vara förödande, men de tenderar att vara förvånansvärt kort tid. Faktum är att genomsnittlig björnmarknad varar bara 9.6 månader.

Så i de flesta fall är börsnedgången över på mindre än ett år. Det visar hur snabbt saker och ting kan vända, och varför det är otroligt svårt att tajma marknaden till perfektion.

Naturligtvis är det genomsnittet, vilket betyder att det kommer att finnas gott om björnmarknader som varar längre än så och massor som inte pågår lika länge. Den kortaste björnmarknaden vi någonsin sett hände när pandemin startade, och den varade bara i 33 dagar.

Japp, drygt en månad och björnmarknaden var över, och sedan såg vi nästan två hela år av otrolig avkastning.

När det gäller den längsta, ja det är lite mer deprimerande. I början av 30-talet sågs ett stort antal björnmarknader på kort tid. Mellan mitten av 1929 och slutet av 1933 fanns det sju (!) björnmarknader totalt, men det fanns perioder av stark tillväxt bland dem.

Den längsta långvariga björnmarknaden var 1973/74 som varade i cirka 20 månader. Fortfarande under två år, men ändå en betydande tid för att se ingen återhämtning i aktiekurserna.

Så vi har den kortaste någonsin på runt en månad, den längsta någonsin på 20 månader och snittet i mitten på runt tio månader. Så var lämnar det oss?

När tar björnmarknaden slut?

Den nuvarande S&P 500-björnmarknaden kallades officiellt den 13 juni 2022 när marknaden sjönk med 20 % från sin högsta nivå. Denna höst började den 3 januari 2022, vilket markerar början på den nuvarande björnmarknaden.

Så det betyder att det har pågått i drygt tio månader.

De goda nyheterna är att vi är över puckeln (förhoppningsvis). Detta är nu officiellt en björnmarknad som är längre än genomsnittet. Men hur mycket längre kommer det att pågå? Det kan bli den längsta björnmarknaden någonsin.

Pandemin har skapat en mycket ovanlig uppsättning ekonomiska omständigheter, så det är inte helt uteslutet. Låt oss dock parkera det i en minut och använda det tidigare värsta någonsin som vårt riktmärke.

Om den nuvarande björnmarknaden skulle vara i 20 månader, för att matcha den längsta någonsin, betyder det att vi är drygt halvvägs igenom. Ytterligare nio och en halv månad skulle ta oss till oktober nästa år som slutet på den nuvarande björnmarknaden.

Så björnmarknaden som slutar mellan nu och oktober 2023 är förmodligen en ganska rimlig gissning. Återigen, men det är bara en projektion och verkligheten återstår att se.

På många sätt är dock denna tidslinje vettig. Vi kommer sannolikt att förvänta oss ytterligare volatilitet när räntorna fortsätter att riskera och inflationen sakta börjar sjunka. På väg in i nästa år bör vi hoppas att se framsteg på inflationsfronten, vilket kommer att innebära att Fed kan börja bromsa sina räntehöjningar och kanske till och med hålla dem stabila.

Marknaderna kommer sannolikt att vara ganska nöjda med detta, och vi kan börja se några trevande försök till återhämtning.

Utsikterna till en lättnad av penningpolitiken kan också tillåta offentliga företag att erbjuda lite mer uppmuntrande vägledning än de har varit på sistone. Detta skulle i sin tur uppmuntra investerare ytterligare och hela uppcykeln skulle kunna börja igen.

Allt detta är gissningar, men det är så marknaden fungerar. Vi ser cykler av goda nyheter och positiva förväntningar leder till fler goda nyheter och bättre förväntningar.

Så så mycket som den nuvarande björnmarknaden har varit svår hittills, förhoppningsvis börjar vi komma på rätt sida av den.

Vad betyder detta för investerare?

Den viktigaste punkten är egentligen att du inte kan tajma marknaden. Det är omöjligt att riktigt veta när björnmarknaden kommer att sluta och när aktier kommer att börja sitt rally. Vi vet att det kommer att hända så småningom, och när det händer kan det bli betydande ekonomiska belöningar.

Jämfört med den genomsnittliga björnmarknaden varar den genomsnittliga tjurmarknaden mycket längre på 31 månader. Det betyder att att sitta på sidlinjen i kontanter och vänta på den perfekta tiden för att komma in kan resultera i allvarliga missade vinster.

Med det sagt är det rimligt att investerare vill begränsa sin exponering för volatilitet medan vi förblir på en björnmarknad.

För att hjälpa till med detta skapade vi en AI-driven säkringsstrategi som kan läggas till alla våra Foundation Kit. Det är känt som Portföljskydd och det börjar med att använda AI för att analysera din portfölj och bedöma dess känslighet för risker som ränterisk, övergripande marknadsrisk och till och med oljerisk.

När denna analys är gjord implementerar AI automatiskt sofistikerade säkringsstrategier för att skydda mot dem. Detta körs om och justeras varje vecka för att alltid ta hänsyn till den senaste informationen.

Det är som att ha en egen personlig hedgefond, direkt i fickan.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.