Där BlackRock ser "enorma" marknadsmöjligheter för ETF-investerare 2023 efter skador på aktier, obligationer

När investerare bedömer skadan på tillgångspriserna till följd av stigande räntor 2022, borde en miljö med högre räntor gynna värdeliknande aktier 2023, medan obligationer erbjuder "enorma" inkomstmöjligheter, enligt BlackRocks Gargi Chaudhuri, chef för iShares investeringar. strategi för Amerika.

"Vi har förmodligen inte sett botten på aktiemarknaden ännu," sa Chaudhuri i en telefonintervju. "Historiskt, när du tänkte köpa dippen, tänkte du på att köpa teknik."

Så föreställningen att värdeaktier kan gå bättre än nästa år är "en avvikelse från ett decennium av tillväxtledarskap", enligt en notis onsdag från Chaudhuri som ger investerare en guide till 2023. När investerare överväger effekten av Federal Reserves räntehöjningar på aktiemarknaden, och potentiellt allokera mer till aktier, värdeaktier är ett område som borde gå relativt bra, sa hon per telefon.

Investerare kan överväga iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
-0.01%
och iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
-0.33%
som alternativ, föreslog Chaudhuri.

"Vi har gått bort från en värld av låga till negativa realräntor till en värld med högre räntor," sa hon. Investerare bör tänka på "vilka delar av aktiemarknaden som kommer att trivas i en positiv och varaktig högre ränta, och det pekar faktiskt på värde."

Vid denna tidpunkt verkar det osannolikt att Fed under de kommande tre till sex månaderna "plötsligt kommer att vända och börja sänka räntorna", sa hon. Centralbanken har aggressivt höjt räntorna för att bekämpa hög inflation, höjningar som vissa investerare oroar sig för kan tippa USA i en recession.

Småbolagsaktier?

Medan Chaudhuri för närvarande förutser att en lågkonjunktur är trolig 2023, sa hon att investerare som tror att Fed kan "konstruera en mjuk landning" för den amerikanska ekonomin kan överväga att köpa småbolagsaktier snarare än tillväxtaktier i en regim med högre räntor.

Hon pekade på iShares Core S&P Small-Cap ETF
IJR,
-0.12%
som ett alternativ. Aktier i ETF:en har gått ner 11.1% i år till och med november, enligt FactSet-data. Det kan jämföras med en minskning på 14.4% under samma period för S&P 500-indexet, som Chaudhuri beskrev som "mycket starkt orienterat mot teknikföretag."

"Tänka om" obligationer

Investerare bör överväga att "ompröva obligationernas roll" i sina investeringsportföljer 2023, enligt Chaudhuris anteckning, som citerade iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
BLYG,
+ 0.22%,
iShares 1-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF
IGSB,
+ 0.35%
och iShares MBS ETF
MBB,
+ 0.65%
som potentiella köpmöjligheter.

Liksom aktier har obligationer drabbats av stigande räntor 2022.

"Omprissättningen av avkastningen och avkastningen av inkomster har verkligen skapat en enorm, helt extraordinär möjlighet på obligationsmarknaden," sa Chaudhuri per telefon. "Investerare måste tänka om obligationernas roll i sin portfölj som ett resultat av inkomst."

Till exempel kan investerare nu kunna allokera mer av sin portfölj till räntebärande för att uppnå en avkastning på 6.5 % jämfört med 2015, ett diagram i hennes anteckning visar.

Under 2015 var investerare tvungna att gå "mycket längre ut i riskspektrumet" för en avkastning på 6.5 %, potentiellt genom att äga fler skräpobligationer eller aktier, sa hon via telefon.

Hög inflation

När det gäller ökningen av levnadskostnaderna i år, förväntar sig BlackRock att det är osannolikt att kärninflationen kommer att falla tillbaka till pre-pandeminivåer på under 2 %, även om det lättar.

När investerare anpassar sig till att "leva med inflation" angav Chaudhuri i sin anteckning att iShares TIPS Bond ETF
DRICKS,
+ 1.07%
och iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
-0.42%
kan ge exponering mot aktier som historiskt sett är "attraktiva i en högre inflationsregim." Hon citerade också iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
VEGI,
-1.51%
som ett investeringsalternativ mitt i hög inflation.

Som vanligt, här är din titt på de bästa och lägsta ETF:erna under den senaste veckan till onsdag, enligt FactSet-data.

De goda…

...och det dåliga

Weekly ETF läser