Var kommer inflationen ifrån? En inte så kort historia av inflationsmarknader

Orsakerna till inflationen, liksom hur allvarlig inflationen påverkar konsumenternas beteende, varierar och har traditionellt väckt mycket diskussion bland analytiker. Men var kommer inflationen ifrån? Inflation kan komma från statliga utgifter, leveranskedjeproblem som påverkar utbud och efterfrågan, en ökning av penningmängden och mer.

Det är viktigt att inte bara veta vad inflation är utan varför inflationen i USA är så hög just nu. Det är också viktigt att veta hur man investerar under perioder med hög inflation.

Key Takeaways

• Även om många människor ogillar inflation, är det ett faktum och investeringar. När ekonomin expanderar och krymper är inflationen en normal biprodukt.
• Det övergripande målet för inflationen är att hålla den runt 2-3 % årligen.
• Offentliga utgifter, tillsammans med stimulanser, översvämmade ekonomin med nya pengar för att köpa varor och tjänster, som var en bristvara.

Vad är inflation?

Inflation är ökningstakten för priser under en given tidsperiod. Prisökningen, vanligtvis angiven i procent, betyder att en penningenhet köper färre varor än tidigare. Till exempel, om inflationen är 3 %, kommer de saker du köper för 1.00 USD att kosta dig 1.03 USD i framtiden.

Även om många människor ogillar inflation, är det ett faktum. När ekonomin expanderar och krymper är inflationen en biprodukt. Nyckeln styr den så att den inte går över styr. Det finns två ytterligheter för inflation: deflation och hyperinflation.

Deflation är när priserna faller men köpkraften stiger. Hyperinflation är när priserna stiger med 50 % eller mer per månad. På senare tid har konsumenter också börjat märka "krympflation". Det är när företag minskar produktstorlekarna men håller priset oförändrat.

Aktuell inflation i USA

För att förstå den nuvarande inflationstakten i USA måste vi först förstå det vanligaste inflationsmåttet, Consumer Price Index (KPI).

Konsumentprisindex (KPI) är en månatlig indikator som spårar fluktuationen i genomsnittspriser som betalas av amerikanska köpare. Bureau of Labor Statistics beräknar konsumentprisindex som ett vägt genomsnitt av prisnivåerna för en korg av tjänster och varor som återspeglar de totala utgifterna på den amerikanska marknaden.

För 2022 har inflationen legat långt över de 2 % som Federal Reserve skulle önska. I april steg inflationen till 8.3 %. På den tiden trodde många experter att detta var toppen. Inflationen steg dock till 8.6 % i maj, följt av ytterligare en ökning till 9.1 % i juni. Det var en viss lättnad i juli, äntligen, då inflationen sjönk tillbaka till 8.5 %.

Denna minskning är dock vilseledande på grund av minskningen av kostnaden för gas. Oljepriserna sjönk dramatiskt, vilket kompenserade prisökningar på hyror och livsmedel. På grund av det stora oljeprisfallet visade KPI-rapporten att inflationen avtog, medan i verkligheten många kostnader konsumenterna står inför fortfarande ökar.

Frågan många människor har är, hur kom inflationen utom kontroll? Låt oss utforska några av de faktorer som bidrar till vår nuvarande situation. Det finns olika anledningar till dessa, som var och en bidrar till vår nuvarande situation.

Covid-räddningsaktioner

COVID-19 orsakade förödelse på ekonomin på ofattbara sätt. Den amerikanska regeringens reaktion och Federal Reserve spelade en roll för inflationen idag. Regeringen godkände flera räddningsprogram.

Lönestödsprogrammet på 32 miljarder dollar för flygindustrin och programmet för lönecheckskydd på 659 miljarder dollar för småföretag.

Dessutom skickade regeringen ekonomisk effektbetalningar, vanligtvis kallade stimulanscheckar, till miljontals amerikaner. Det fanns tre omgångar av kontroller, och betalningarna uppgick till 803 miljarder dollar:

• CARES Act (mars 2020) inkluderade 1,200 500 USD per inkomstskatteregistrator, XNUMX USD per barn.
• Consolidated Appropriations Act (december 2020) delade ut $600 per inkomstskattetjänsteman, $600 per barn.
• American Rescue Plan Act (mars 2021) gav 1,400 1,400 USD per inkomstskatteregistrator, XNUMX XNUMX USD per barn.

Dessutom godkändes moratorier för betalning av hyror och studielån, vilket gjorde att människor kunde sluta betala dessa månatliga räkningar. Båda programmen började i mars 2020, och medan hyresmoratoriet har upphört, fortsätter studielånets avstängning fram till den 31 december 2022. Det fanns också överseende med hypotekslån för många husägare som möjliggjorde en viss lättnad från att betala ned bolån under en period.

Förlängd arbetslöshetsersättning

Under pandemin gavs arbetslöshetsersättning till ett bredare spektrum av människor, inklusive de som är egenföretagare. Tiden man kunde hämta ut arbetslöshet förlängdes också från de vanliga 26 veckorna till 39 veckor.

Det fanns också det federala Pandemic Employment Compensation-programmet, som gav de arbetslösa ytterligare $600 per vecka från den federala regeringen. Detta reducerades så småningom till 300 USD per vecka när förmånerna förlängdes 2021.

Supply Chain-problem

Som ett resultat av låsningar över hela världen har det funnits brist på många föremål. Till exempel fick många som köpte möbler 2021 vänta sex månader eller mer på leverans. Återförsäljare sålde nya fordon utan fungerande radioapparater på grund av brist på halvledarchip.

Dessa problem med försörjningskedjan pågår fortfarande idag med Kina som återupptar nedstängningarna när antalet positiva fall av covid-19 ebbar ut och strömmar ut.

Ökat lönetryck

Ökade löner är en annan kritisk faktor för inflationens uppgång. Många företag började återanställa arbetare efter att stater började öppna för företag igen. Samtidigt valde många arbetare att inte komma tillbaka till arbetet. Kritiker menar att detta berodde på de stimulanspengar som folk fick och att hyran och studielånebetalningarna stannade.

Med färre anställda och många lediga jobb var företagen tvungna att erbjuda högre ingångslöner för att locka kandidater.

Skattelättnader och jobblagar

2017 års skattesänkningar och jobblag (TCJA) var bland de mest omfattande och långtgående skattelagsreformer som amerikanska skattebetalare har sett. Både privatpersoner och företag gynnades av lägre inkomstskattesatser. Familjer såg en ökning av barnskatteavdraget och schablonavdraget.

Med lägre skatter har amerikaner mer pengar att spendera, vilket ökar efterfrågan.

Låga räntor

En annan faktor för att inflationen stiger är lågräntemiljön. Federal Reserve höll Federal Funds-räntan mellan noll och 25 räntepunkter från mars 2020 till juni 2022. Låga räntor gjorde det möjligt för företag att låna pengar billigt, vilket gav ökad tillväxt.

Samtidigt drev inflödet av pengar från de olika pandemipolitikerna och låga bolåneräntor en het bostadsmarknad.

Var vi är idag

All denna politik har lett till den situation vi är i nu med inflationen. Offentliga utgifter, tillsammans med stimulanspengar till amerikaner, översvämmade ekonomin med nya pengar för att köpa varor och tjänster, som var en bristvara. Ibland, och i vissa konsumentproduktkategorier, mycket brist.

Många köpte hus, vilket gjorde fastighetsmarknaden het. Hade Federal Reserve agerat tidigare för att höja räntorna, kanske inflationen inte var så hög som den är. Federal Reserve trodde dock att inflationen var övergående, vilket betyder att den snabbt skulle gå över, så de beslutade att inte agera.

Hyperinflationens historia

Mycket få ekonomer tror att USA är på väg mot hyperinflation eftersom Federal Reserve aktivt arbetar med att minska tillgången på pengar.

Hyperinflation är en fras som kännetecknar en ekonomis snabba, ohållbara och okontrollerbara prisökningar. Medan inflationen kvantifierar den takt med vilken kostnaderna för varor och råvaror stiger, är hyperinflation extremt hög inflation som i allmänhet överstiger 50 % per månad. USA är inte i närheten av denna tillväxttakt.

Faser av hyperinflation har ägt rum genom historien i nationer över hela världen som en konsekvens av statliga kostnadsöverskridanden, konflikter, korruption och överdriven valutautskrift till den punkt där papper i sig är mer värdefullt än valuta.

Hyperinflation kan destabilisera ett samhälle, och den efterföljande ekonomiska katastrofen kan resultera i matbrist och upplopp. Här är några exempel på hyperinflation.

Zimbabwe

Zimbabwes bakgrund, tillsammans med nationens hyperinflation, är komplicerad. Hyperinflation kan dock spåras tillbaka till statliga åtgärder och utbudsbegränsningar. År 2006 producerade landet en stor mängd av sina pengar, den zimbabwiska dollarn (ZWD), för att reglera IMF-lån och sedan igen året därpå för att kompensera statsarbetare.

I enlighet med CATO-institutet blev landets ekonomiska svårigheter så intensiva att inflationen nådde 79,000,000,000 2008 XNUMX XNUMX % XNUMX, vilket resulterade i det näst värsta fallet av hyperinflation i den skriftliga historien.

Tyvärr, även om det har skett specifika förändringar, fortsätter Zimbabwes ekonomiska system att försämras, med hyperinflation som överstiger 300 % så sent som 2019.

Tyskland

Den tyska hyperinflationen på 1920-talet kan dateras direkt till dess nederlag i första världskriget. Efter kriget tog Versaillesavtalet ut en enorm belastning av skadeståndsskulder, vilket fick Tysklands regering att ge ut allt större mängder av sin valuta, vilket fick den att devalvera .

Enligt CATO-institutet nådde Tysklands inflationstakt per månad 29,500 1923 % i oktober 1922 efter att det inte gjort en betalning hösten XNUMX.

Till exempel kostade bröd 250 tyska Papiermark i januari 1923. I slutet av kalenderåret hade kostnaden överstigit 200 miljoner tyska Papiermark, enligt BBC. Efter att Tyskland ersatte Deutsche Papiermark med Rentenmark började ekonomin stabiliseras.

Asiatisk valutakris

Den asiatiska valutakrisen var en massiv världsomspännande ekonomisk kollaps som destabiliserade de asiatiska och, därefter, globala ekonomierna mot slutet av 1990-talet.

Krisen har sitt ursprung i Thailand och spred sig snabbt till omgivande nationer. Det började som en valutakollaps efter att Bangkok kopplade bort sin thailändska baht från den amerikanska dollarn, vilket utlöste flera valutadeprecieringar och stora kapitalutflöden.

Värdet på den indonesiska Rupiah sjönk med 80 %, den sydkoreanska won sjönk med 50 %, den thailändska baht sjönk med mer än 50 % och den malaysiska ringgiten minskade med cirka 45 %.

Hur Federal Reserve bekämpar inflation

Det finns flera sätt att kontrollera inflationen. Även om ingen är säker, har vissa visat sig vara mer framgångsrika och har orsakat mindre skada än andra. Det finns olika penningpolitiska verktyg centralbanken använder för att påverka ekonomin respektive finanspolitiken.

Kontraherande penningpolitik

En mer allmänt använd strategi för att minska inflationen är kontrakterande penningpolitik. En kontraktionspolitik syftar till att krympa ett lands penningmängd genom att höja räntorna.

Detta begränsar den ekonomiska utvecklingen genom att öka kostnaderna för lån, vilket avskräcker konsumenternas och företagens utgifter.

Höjda räntor på statsobligationer begränsar också tillväxten genom att uppmuntra investerare och långivare att köpa obligationer, som erbjuder en fast årlig avkastning, snarare än mer riskfyllda aktiefonder som tjänar på lägre räntor.

Öppna marknadsoperationer

Omvända återköpskontrakt är ett exempel på öppna marknadsoperationer, transaktioner där statspapper, inklusive växlar, sedlar och obligationer, köps och säljs.

OMO är en mekanism som Federal Reserve använder för att minska penningmängden och reglera räntorna. Det gör de genom att sälja statsobligationer på den öppna marknaden. När människor investerar sina pengar kan kontanter inte längre användas för att köpa varor eller tjänster.

Det omvända är också sant, eftersom Federal Reserve kan öka penningmängden. De gör detta genom att köpa statsobligationer. De investerare som säljer har nu pengar att köpa andra investeringar, varor eller tjänster.

Federal Funds Rate

Federal funds-räntan är dagslåneräntan mellan finansiella institutioner som banker. Federal Reserve bestämmer inte omedelbart federal funds-räntan. Istället fastställer Federal Open Market Committee (FOMC) ett realistiskt intervall för federal funds-räntan och ändrar sedan två ytterligare räntor, räntan på omvända återköpsavtal över natten och räntan på reserver, för att driva interbankväxelkurserna till det optimala federal fundsintervallet .

Detta påverkar konsumenterna genom högre eller lägre räntor på bolån, kreditkort och billån. Det påverkar också räntan du tjänar på sparprodukter som insättningsbevis och sparkonton.

Rabatt

Diskonteringsräntan är den ränta som tas ut av USA:s centralbank på lån som ges till finansiella organisationer som företagsbanker. Styrelserna för varje affärsbank och Federal Board of Governors fastställer diskonteringsräntan.

Priskontroller

Slutligen finns det priskontroller. Priskontroller är pristak eller golv som införts av regeringen, inte Federal Reserve, på specifika föremål. Lönebegränsningar kan användas med pristak för att minska löneinflationen. De flesta ekonomer är överens om att priskontroller inte är en bra metod för att sänka inflationen eftersom de kan leda till mer betydande problem på vägen, inklusive brist och överskott av varor.

Inflation och din portfölj

Hur ska du som investerare reagera på perioder med hög inflation? Svaret beror helt på dina investeringsmål och tidshorisont.

Om du närmar dig pensionen eller behöver inkomster för att finansiera dina pensionsår, kan du flytta runt pengar för att få maximal avkastning på din investering. Detta kan innebära att investera i bank-cd-skivor eller statsobligationer med inflationsskyddade värdepapper. Q.ai har olika ränteinvesteringar som hjälper dig att nå dessa mål.

Anta att du är tidigt i din investeringskarriär. I så fall kanske du vill samla pengar och långsamt köpa nedslagen teknologi och andra aktier så att du kan realisera en betydande vinst när inflationen svalnar och börsen stiger. Återigen, Q.ai har många Investeringssatser som låter dig investera på ett sätt som är vettigt för dig och stödjer dina värderingar.

Vad du inte ska göra i båda fallen är att sälja ut dina innehav. Målet med att investera är att tjäna pengar, vilket betyder att sälja högt. Investerare riskerar att missa när de ger efter för sina känslor och säljer när marknaden faller. Många gånger under börsnedgångar kommer marknaden att rally. Dessa slumpmässiga dagar med stora vinster påverkar din långsiktiga förmögenhet enormt.

Till exempel, enligt Putnam, om du investerade 10,000 500 $ i S&P 2006 i slutet av 2021 och stannade kvar till slutet av 46,000, skulle du ha nära 21,000 30 $. Men om du sålde och missade de tio bästa dagarna under denna tid skulle du ha mindre än 8,300 XNUMX $. Ännu värre, om du missade de bästa XNUMX dagarna, skulle du ha förlorat pengar, vilket slutade med ungefär $XNUMX XNUMX. Eftersom ingen vet när dessa dagar kommer att hända, är det bäst att hålla sig investerad hela tiden.

Bottom Line

Inflation är ett faktum i vårt samhälle, med tanke på de globala marknadsexemplen ovan är det avgörande att inflationen håller sig under kontroll. För att göra just det har Federal Reserve olika verktyg, inklusive penningpolitik, öppna marknadsoperationer, federal funds-ränta och diskonteringsränta. Det övergripande målet för inflationen är att hålla den runt 2-3 % årligen.

För närvarande befinner sig USA i ett förhöjt tillstånd av inflation, vilket skadar både konsumenter och företag. Förberedelser är först och främst nyckeln till att ta sig igenom perioder med hög inflation. Högre inflation kommer att ha liten inverkan på dig om du ser till att din personliga balansräkning är sund.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $100 till ditt konto.