Vilka företag är de största vinnarna och förlorarna på inflationen?

Viktiga takeaways

• Under perioder med hög inflation finns det vissa företag som går ut som vinnare och andra som är förlorare.
• Sektorer som konsumenter och teknik kan ofta kämpa under perioder med stigande priser, medan dagligvaror och energisektorn tenderar att förbli mycket mer motståndskraftiga.
• Förutom vissa aktier finns det ett antal alternativa tillgångar som guld och råvaror som kan hålla sig väl.
• Vi använder AI för att förutsäga vilka tillgångar som kommer att prestera bäst under den kommande veckan och balanserar sedan automatiskt om dessa prognoser i investeringssatser som vårt Inflationsskyddspaket.

Så det verkar som att Fed äntligen kan börja tämja inflationsdjuret. Siffrorna för oktober kom under förväntningarna och den årliga takten med stigande priser är nu på den lägsta nivån sedan januari i år.

Därmed inte sagt att det är det låg, Med nuvarande ränta på 7.7 % fortfarande iögonfallande hög med historiska mått mätt. Trots det går det åt rätt håll och vi kan förvänta oss att den långsamma nedåtgående trenden fortsätter tills vidare.

Det väcker dock frågan vilka företag som påverkas mest av hög inflation? Uppenbarligen finns det ingen garanti för att ett visst företag kommer att prestera bra eller dåligt under en specifik uppsättning omständigheter, men det finns ofta breda trender som är ganska sanna under olika marknadscykler.

Vi ska också ta en titt på vilka företag som har gjort bra ifrån sig under den senaste tiden hög inflation, och som har drabbats hårt av stigande priser.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.

Inflationsförlorare

Under perioder med hög inflation kan konsumtionen förändras. När levnadskostnaderna stiger hänger ofta inte löner och löner med, vilket innebär att hushållen har mindre pengar att spendera på saker de gillar.

Vad detta betyder är att de första köpen som går ut genom fönstret är saker vi inte gör ha att köpa. Det är inte bara sant för hushåll heller, det gäller även för företag.

När det finns press på kostnaden för ett företags leveranskedja genom högre grossistpriser, eller de är under stor press att betala sina anställda mer, kan det innebära att de drar tillbaka på utgifterna där de kan, inom områden som marknadsföring och reklam .

Här är några exempel på företag som har haft det kämpigt under den senaste tiden med hög inflation.

Teknikföretag

Det är ingen nyhet för någon att tekniksektorn har varit under stor press under 2022. Nästan alla företag i sektorn har sett sin aktiekurs hamrad, med till och med jättar som AppleAAPL
(-18.53%), AmazonAMZN
(-42.20 %) och Meta (-66.26 %) minskade markant i år.

Detta händer av ett antal anledningar. För det första, med ökade kostnader för hushållen, ser Apple och Amazons detaljhandelsverksamhet en lägre efterfrågan på sina varor. Detta behöver inte ens betyda att konsumenterna köper mindre, men de kanske väljer lägre kostnadsalternativ.

En kund som uppgraderar sin iPhone kan välja mindre lagringsutrymme för att spara några dollar i månaden. Amazon-shoppare kanske köper mer omärkta varor istället för att välja de dyrare märkesvarorna.

Deras tjänsteföretag som streaming och molntjänster kan påverkas på liknande sätt.

För teknikföretag som inte säljer fysiska produkter kan problem uppstå om annonsörer drar sig tillbaka. Företag som Meta och Alphabet får en stor del av sina intäkter från annonser.

När konsumentinriktade företags intäkter sjunker eller de upplever ökade kostnader, är att minska sina marknadsföringsutgifter ofta ett av de första alternativen. I det senaste kvartalets resultatupprop, Meta gav vägledning att de förväntar sig att se en markant minskning av annonsintäkterna av denna anledning.

Konsumentskönsmässig bedömning

På liknande sätt tenderar konsumentaktier att kämpa under perioder med hög inflation. Som namnet antyder består denna sektor av företag som säljer saker som vi inte specifikt behöver.

De är trevliga att ha, vi njuter av dem, men de är diskretionära.

Ett bra exempel på en bransch inom denna sektor är bilar och lastbilar. Företag som Volkswagen (-21.15%), Tesla (-52.25%), Toyota (-10.67%) och General MotorsGM
(-34.72%) har alla drabbats hårt i år då efterfrågan på nya bilar har avtagit.

Detta har gjorts mer komplicerat av försörjningskedjans problem efter Covid, men det har hållit sant även under andra perioder med hög inflation. I de flesta fall är byte av en bil något som ofta kan skjutas upp ytterligare ett år eller så när tiderna är tuffa.

Andra exempel i denna sektor inkluderar Nike (-36.61 %), Home Depot (-24.89 %), Lowe's (-19.82 %), Starbucks (-16.51 %) och Sony (-34.73 %).

I princip alla företag som erbjuder produkter eller tjänster som konsumenter kan gå utan eller försena kommer sannolikt att hamna i kampstaden när den höga inflationen slår till.

Vilket för oss vidare till företag och sektorer som tenderar att prestera bra, eller åtminstone hålla sig bättre under perioder med hög inflation.

Inflationsvinnare

Stigande priser kan verka som ett stort problem för nästan alla, men det finns vissa sektorer i ekonomin som klarar sig mycket bättre än andra. Under det senaste året har vi sett några läroboksexempel spela ut, även om förhållandena har varit ovanliga efter Covid och kriget i Ukraina.

Energi

Det mest uppenbara exemplet i år har varit energiproducenterna. Stora oljebolag har hämtat in vinsterna när priset på råolja nått nya höjder. Ja, det har funnits faktorer som Ukrainakriget som har förstärkt detta, men detsamma kan sägas under de flesta perioder med hög inflation.

Det beror på att olja och energi är icke förhandlingsbara utgifter. Vi måste ha ljus och värme på i våra hem. Vi måste fylla på våra bilar med bensin för att komma till jobbet. Företag måste fortsätta att betala sina energiräkningar och driva sina fabriker.

Det betyder att energiproducenter har efterfrågan på sina produkter under vilken period av cykeln som helst.

Listan över förmånstagare i år inkluderar alla stora namn du kan förvänta dig. Shell (+38.55%), BP (+35.33%), Exxon Mobil (+78.42%), ChevronCLC
(+56.42%) och Marathon PetroleumMPC
(80.89 %) har alla sett enorma fördelar av denna inflationstid.

Konsument häftklamrar

Om diskretionära konsumenter tenderar att prestera dåligt under hög inflation, är det logiskt att dess motsats, konsumentvaror, skulle fungera relativt bra. Och det gör det.

Till skillnad från diskretionära utgifter är stapelvaror varor och tjänster som konsumenterna kommer att fortsätta köpa oavsett den ekonomiska miljön. Efterfrågan på saker som matvaror, hygienprodukter och till och med tobak faller alla i denna kategori.

Även om utgiftsvanorna kan förändras något, är de inte lika känsliga för förändringar som andra branscher. Några exempel på dagligvaruaktier som har hållit sig bättre än den totala marknaden inkluderar Coca-Cola (+2.41%), UnileverUL
(+0.70%), Mondelez InternationalMDLZ
(-2.75 %) och British American Tobacco (+16.26 %).

Denna sektor kommer inte nödvändigtvis att ge stora vinster under lågkonjunkturer eller perioder med hög inflation, men den kan visa sig vara en vinnare i den meningen att den är något skyddad mot effekterna av stigande priser.

Alternativa tillgångar

Förutom vinnare på aktiemarknaden finns det alternativa tillgångar som också ofta används för att skydda mot inflation. Den mest traditionella och allmänt kända av dessa är guld, samt andra ädelmetaller som silver, platina och palladium.

Dessa ses ofta som ett säkert förråd av rikedom, och investerare kan strömma till dem när inflationen börjar krypa uppåt.

På samma linje finns råvaror. Dessa är starkt kopplade till konsumentvarulager och de tenderar att utgöra råvarorna i dessa företags färdiga produkter. Exempel på råvaror är olja, vete, fläsk och sojabönor.

Eftersom efterfrågan på dessa förblir ganska stabil, tenderar priserna att följa inflationen mycket närmare än andra tillgångar.

Slutligen, Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) är en modernare uppfinning men en som kan vara lika användbar som en inflationssäkring. Dessa är amerikanska statsobligationer som betalar en marginal över inflationen, vilket gör att avkastningen kan öka när inflationen går upp.

Hur investerare kan tjäna på inflationsvinnare

Så du kan se att även under tider av ekonomisk kris och rekordhög inflation finns det vinnare att hitta. Utmaningen är att identifiera dem bland havet av data och rubriker som kan få det att verka nästan omöjligt.

Det är en ständig utmaning för investerare, och det är därför vi använder AI för att driva många av våra investeringssatser. Speciellt för investerare som vill investera under höginflationsmiljöer har vi till och med skapat kit som är utformade för att göra just det.

Vår Uppblåsningsskyddssats använder AI för att förutsäga veckoresultatet för en rad investeringar som traditionellt har hållit upp väl mot inflationen. Som vi beskrev ovan är dessa TIPS, guld och andra ädla metaller och råvaror (som råolja).

Varje vecka projicerar vår AI prestanda och volatilitet för dessa tillgångar, och balanserar sedan automatiskt portföljen med målet att ge bästa riskjusterade prestanda.

Det är bara ett exempel på den typ av sofistikerade AI-drivna investeringsstrategier som vi har gjort tillgängliga för alla.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.