Det här är den tid på kvartalet då investerare får se vilka förändringar Warren Buffett och ledningsgruppen på Berkshire Hathaway har gjort i konglomeratets aktieportfölj.
Så det här är ett moget ögonblick för att titta på alla bankaktier som finns i Berkshires aktieportfölj. Investeringsförvaltare av en viss storlek måste publicera sina innehav av börsnoterade aktier från och med den sista dagen i kvartalet inom 45 dagar. Deadline var måndag.
Först, här är Berkshires bankaktier per den 31 mars, sorterade efter marknadsvärdet på Berkshires andelar, i dollar:
| Bank | Ticker | Värdet av Berkshires innehav – 31 mars | Bolagets börsvärde – 31 mars | Berkshire ägande % |
| Bank of America Corp. | BAC | $41,636,346,979 | $332,637,209,586 | 12.52% |
| American express Co. | AXP | $28,351,200,900 | $141,613,024,300 | 20.02% |
| US Bancorp | USB | $6,719,110,694 | $78,980,900,000 | 8.51% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | $3,591,100,392 | $40,056,683,684 | 8.97% |
| Citigroup Inc. | C | $2,945,319,560 | $103,698,554,700 | 2.84% |
| Ally Financial Inc. | ALLIERA | $389,990,382 | $14,231,264,880 | 2.74% |
| Källor: Berkshire Hathaways 13F-anmälan för den 31 mars 2022, FactSet. |
Berkshire Hathaway är den största aktieägaren i Bank of America Corp.
BAC,
American express Co.
AXP,
US Bancorp
USB
och Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Här finns värderingar, direktavkastning och avkastning på genomsnittligt materiellt eget kapital (ROE) och genomsnittliga tillgångar (ROA) för koncernens senast redovisade kvartal. Wells Fargo lades till längst ner på listan över banker, när Berkshire lossade hela insatsen, följt av aggregerade siffror beräknade av FactSet för S&P 500-banksektorn:
| Bank eller koncern | Ticker | Pris/ påtaglig bok | Framåt P / E | Utdelning | ROE | ROA |
| Bank of America Corp. | BAC | 1.67 | 10.2 | 2.41% | 17.87% | 1.00% |
| American express Co. | AXP | 6.43 | 16.2 | 1.33% | 44.50% | 4.04% |
| US Bancorp | USB | 2.15 | 10.8 | 3.81% | 21.14% | 1.26% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | 2.42 | 9.2 | 3.15% | 19.76% | 0.77% |
| Citigroup Inc. | C | 0.60 | 7.5 | 4.30% | 11.83% | 0.77% |
| Ally Financial Inc. | ALLIERA | 1.04 | 5.3 | 3.10% | 22.13% | 1.60% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 1.20 | 9.7 | 2.37% | 15.23% | 1.06% |
| S&P 500 banker | | 1.60 | 9.6 | 3.10% | 12.05% | 1.08% |
| Källa: FactSet |
ROE och ROA ger inte alltid enhetliga jämförelser. American Express har högst för båda måtten på denna lista eftersom dess kärnintäkter är avgiftsintäkter från transaktionshantering och kortmedlemskap, snarare än ränteintäkter på lån.
Bank of New York Mellons ROE är hög, medan dess ROA är låg, eftersom den också fokuserar på avgiftsintäkter - från värdepappersförvaring och tillgångsförvaltningstjänster.
Ally Financial Inc.
ALLIERA
har den näst högsta ROE och ROA, vilket återspeglar dess fokus på billån.
Citigroup är den i särklass billigaste bankaktien som innehas av Berkshire på basis av pris till bokfört värde. Många investerare misstror företaget av två anledningar: Det har omorganiserat sig självt i decennier, efter en serie stora förvärv som avslutades 2001. Och den extraordinära statliga räddningsaktionen för banken under kreditkrisen 2008-2009 spädde på det egna kapitalet så mycket att aktien sjönk med 89 % under 15 år till och med den 13 maj 2022, med återinvesterade utdelningar.
Buffett verkar ha förtroende för Citigroup. Det gör Odeon Capital Groups analytiker Dick Bove, som betygsätter Citi som ett "köp" med en riktkurs på 57.35 USD, vilket skulle vara en vinst på 21 % från aktiens stängningskurs på 47.46 USD den 16 maj. Detta beror på att Citi nu är "en av de starkaste företagen i landet”, skrev Bove i ett meddelande till kunder den 7 maj.
Citis "kassa motsvarar 272 miljarder dollar eller 2.7 gånger börsvärdet och 1.5 gånger det vanliga
eget kapital”, skrev Bove.
Baserat på det uppdaterade börsvärdet för Citi i den första tabellen ovan, är dess kontanta medel nu värda 2.6 gånger det egna kapitalet. Bove tillade att med lån som endast utgör 28% av tillgångarna och 50% av inlåningen, och med de flesta av dess värdepappersinvesteringar som har "någon typ av statlig garanti", var det "inte orättvist att hävda att detta är en fästningsbalansräkning."
Så Boves tes för Citi är inte att det kommer att prestera så starkt på kort sikt, särskilt om USA är på väg in i en lågkonjunktur, som Bove förväntar sig. Det här är ett långsiktigt spel för honom, och förmodligen för Berkshire Hathaway också.
"[I]nvesterare misstolkar det här företagets risk fullständigt. Den är rik på kontanter och värdepapper. Aktien speglar helt enkelt inte detta”, skrev Bove.
Här är en sammanfattning av åsikter från de sex banker som hölls av Berkshire i slutet av första kvartalet, plus Wells Fargo, bland analytiker tillfrågade av FactSet:
| Bank | Ticker | Dela "köp" -betyg | Slutkurs – 16 maj | Konsensusprismål | Underförstått 12-månaders uppåtriktad potential |
| Bank of America Corp. | BAC | 64% | $34.81 | $48.78 | 40% |
| American express Co. | AXP | 48% | $156.43 | $196.95 | 26% |
| US Bancorp | USB | 35% | $48.27 | $60.60 | 26% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | 47% | $43.24 | $54.50 | 26% |
| Citigroup Inc. | C | 56% | $47.46 | $65.18 | 37% |
| Ally Financial Inc. | ALLIERA | 81% | $38.73 | $58.60 | 51% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 83% | $42.21 | $59.86 | 42% |
| Källa: FactSet |
Ally Financial är favoriten bland dessa sju bankaktier bland analytiker som arbetar för mäklarfirmor.
Missa inte: 15 aktier som har fallit med minst 33 % men som genom dessa åtgärder fortfarande sticker ut i sina sektorer
Vilka av Buffetts bankaktier kan tjäna dig mest pengar?
Det här är den tid på kvartalet då investerare får se vilka förändringar Warren Buffett och ledningsgruppen på Berkshire Hathaway har gjort i konglomeratets aktieportfölj.
Det stora plask i Berkshire Hathaway Inc.'s
BRK
13F arkivering med Securities and Exchange Commission för slutet av första kvartalet är att Buffett beslutade att han hade ägt aktier i Wells Fargo & Co.
WFC
tillräckligt länge och att det var dags att börja köpa Citigroup Inc.
C.
Så det här är ett moget ögonblick för att titta på alla bankaktier som finns i Berkshires aktieportfölj. Investeringsförvaltare av en viss storlek måste publicera sina innehav av börsnoterade aktier från och med den sista dagen i kvartalet inom 45 dagar. Deadline var måndag.
Först, här är Berkshires bankaktier per den 31 mars, sorterade efter marknadsvärdet på Berkshires andelar, i dollar:
Berkshire Hathaway är den största aktieägaren i Bank of America Corp.
BAC,
American express Co.
AXP,
US Bancorp
USB
och Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Här finns värderingar, direktavkastning och avkastning på genomsnittligt materiellt eget kapital (ROE) och genomsnittliga tillgångar (ROA) för koncernens senast redovisade kvartal. Wells Fargo lades till längst ner på listan över banker, när Berkshire lossade hela insatsen, följt av aggregerade siffror beräknade av FactSet för S&P 500-banksektorn:
ROE och ROA ger inte alltid enhetliga jämförelser. American Express har högst för båda måtten på denna lista eftersom dess kärnintäkter är avgiftsintäkter från transaktionshantering och kortmedlemskap, snarare än ränteintäkter på lån.
Bank of New York Mellons ROE är hög, medan dess ROA är låg, eftersom den också fokuserar på avgiftsintäkter - från värdepappersförvaring och tillgångsförvaltningstjänster.
Ally Financial Inc.
ALLIERA
har den näst högsta ROE och ROA, vilket återspeglar dess fokus på billån.
Citigroup är den i särklass billigaste bankaktien som innehas av Berkshire på basis av pris till bokfört värde. Många investerare misstror företaget av två anledningar: Det har omorganiserat sig självt i decennier, efter en serie stora förvärv som avslutades 2001. Och den extraordinära statliga räddningsaktionen för banken under kreditkrisen 2008-2009 spädde på det egna kapitalet så mycket att aktien sjönk med 89 % under 15 år till och med den 13 maj 2022, med återinvesterade utdelningar.
Buffett verkar ha förtroende för Citigroup. Det gör Odeon Capital Groups analytiker Dick Bove, som betygsätter Citi som ett "köp" med en riktkurs på 57.35 USD, vilket skulle vara en vinst på 21 % från aktiens stängningskurs på 47.46 USD den 16 maj. Detta beror på att Citi nu är "en av de starkaste företagen i landet”, skrev Bove i ett meddelande till kunder den 7 maj.
Citis "kassa motsvarar 272 miljarder dollar eller 2.7 gånger börsvärdet och 1.5 gånger det vanliga
eget kapital”, skrev Bove.
Baserat på det uppdaterade börsvärdet för Citi i den första tabellen ovan, är dess kontanta medel nu värda 2.6 gånger det egna kapitalet. Bove tillade att med lån som endast utgör 28% av tillgångarna och 50% av inlåningen, och med de flesta av dess värdepappersinvesteringar som har "någon typ av statlig garanti", var det "inte orättvist att hävda att detta är en fästningsbalansräkning."
Så Boves tes för Citi är inte att det kommer att prestera så starkt på kort sikt, särskilt om USA är på väg in i en lågkonjunktur, som Bove förväntar sig. Det här är ett långsiktigt spel för honom, och förmodligen för Berkshire Hathaway också.
"[I]nvesterare misstolkar det här företagets risk fullständigt. Den är rik på kontanter och värdepapper. Aktien speglar helt enkelt inte detta”, skrev Bove.
Här är en sammanfattning av åsikter från de sex banker som hölls av Berkshire i slutet av första kvartalet, plus Wells Fargo, bland analytiker tillfrågade av FactSet:
Ally Financial är favoriten bland dessa sju bankaktier bland analytiker som arbetar för mäklarfirmor.
Missa inte: 15 aktier som har fallit med minst 33 % men som genom dessa åtgärder fortfarande sticker ut i sina sektorer
Källa: https://www.marketwatch.com/story/which-of-buffetts-bank-stocks-might-make-you-the-most-money-11652809170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo