Vilken REIT är ett bättre köp?

Då och då stöter en investerare på två aktier som både presterar högkvalitativt och som dessutom ger solid utdelning. Sedan är den svåraste delen att ta reda på vilket som är det bästa köpet.

Detta gäller särskilt med fastighetsinvesteringsfonder (REIT) inom samma delsektor. Två REITs kan ha många likheter, och det krävs verkligen lite due diligence för att avgöra vilken som är den överlägsna aktien.

Ta en titt på två detaljhandels-REITs, som båda har utmärkta meriter. Men man klarar sig något bättre i en extremt tät tävling.

National Retail Properties Inc. (NYSE: NNN) är en nettoleasing REIT som äger en diversifierad grupp fristående butiker i USA. National Retail Properties har en mycket stabil hyresgästbas med namn som 7-Eleven, Sunoco, Best Buy, Camping World, BJ's Wholesale Club och Chuck E. Ost.

Realty Income Corp. (NYSE: O), som fakturerar sig själv som The Monthly Dividend Company, äger och driver även butiksfastigheter under långa nettohyreskontrakt. Dess hyresgäster är stora, välkända företag som Walgreens, 7-Eleven, CVS, Lowe's, Dollar General, FedEx och Walmart.

Storlek och mångfald:

National Retail Properties har en total portfölj som består av 3,349 48 fastigheter i 99.4 delstater. Dess fastigheter är 10.4% belagda med en genomsnittlig hyresperiod på XNUMX år.

Realty Income äger över 11,700 50 kommersiella fastigheter i 98.9 delstater, Puerto Rico, Storbritannien och Spanien. Dess senaste uthyrningsgrad var XNUMX %.

Fördelen går till Realty Income, som har en mycket större portfölj i fler delstater och en mångfald av internationella fastigheter också.

Prestanda över tid

I den långsiktiga utvecklingen sedan 1995 har National Retail Properties en totalavkastning, inklusive icke återinvesterade utdelningar, på 612.12 % eller 7.43 % årligen, medan Realty Incomes totalavkastning är 1,271.56 9.82 %, eller 7.07 % årligen. Under de senaste fem åren har Realty Income också en fördel på 5.46 % till XNUMX % i totalavkastning.

Men under de senaste 52 veckorna har National Retail Properties haft en totalavkastning på 5.85 %, medan Realty Incomes totalavkastning var 0.61 %. Kortare tidsramar på en och fyra månader gynnar också National Retail Properties något. Den här kategorin är oavgjord, med Realty Income som presterar överlägset över längre tidsperioder, och National Retail Properties har överträffat på senare tid.

Berättelsen fortsätter

Utdelningsavkastning

National Retail Properties betalar en årlig utdelning på $2.20, för en nuvarande avkastning på 4.77%. Realty Income betalar en årlig utdelning på $2.982 för en nuvarande avkastning på 4.62%. Kanten går till National Retail Properties, även om avkastningen är nära.

Utdelningstillväxt och stabilitet

National Retail Properties har höjt sin utdelning i över 33 år i rad. Under de senaste fem åren har National Retail Properties ökat sin kvartalsutdelning från $0.475 till $0.55, med den årliga utdelningen ökande från $1.90 till $2.20. Det är en ökning med 15.7 %.

Under samma tidsram har Realty Income ökat sin månatliga utdelning från $0.2063 till $0.2482, med den årliga utdelningen ökande från $2.475 till $2.982, en ökning med 20.4%. Inget av bolagen har avbrutit eller sänkt sin utdelning under de senaste fem åren.

Realty Income är en av endast 65 S&P 500 Dividend Aristocrats eftersom de har deklarerat 630 på varandra följande månatliga utdelningar och ökat sin utdelning 118 gånger sedan börsintroduktionen (IPO) 1994. Dessutom betalar den ut sin utdelning på månadsbasis, vilket är fördelaktigt för inkomstinvesterare. Skillnaden i tillväxt är betydande. En tydlig fördel för Realty Income.

Utdelningstäckning av FFO

National Retail Properties har terminsfonder från verksamheten (FFO) på 3.12 USD och en årlig utdelning på 2.20 USD, för en utbetalningskvot på 70.5 %. Realty Income har en forward FFO på 4.01 USD och betalar 2.982 USD i årlig utdelning, för en utbetalningskvot på 74 %. Den lägre utbetalningsgraden ger en liten fördel för National Retail Properties.

FFO Multipel (Pris/FFO)

National Retail Properties har en FFO-multipel (P/FFO) på 14.77, medan Realty Income har en FFO-multipel (P/FFO) på 16.13. Den lägre multipeln ger fördelen i denna kategori till National Retail Properties.

Skuldkvoten

National Retail Properties har en total skuld på 5.55 miljarder dollar och dess skuldsättningsgrad är 73.93. Realty Incomes totala skuld är 16.89 miljarder dollar men dess skuldsättningsgrad är 62.88. Att äga mycket fler fastigheter ger Realty Income högre skulder, men den betydligt lägre skuldkvoten gör att Realty Income vinner denna kategori.

Senaste driftsresultaten

Båda bolagen uppnådde solida rörelseresultat för tredje kvartalet.

National Retail Properties FFO för tredje kvartalet var 0.79 USD per aktie, en ökning med 11.2 % från 0.71 USD per aktie tredje kvartalet 2021. Intäkterna på 193.47 MUSD ökade med 7.2 % från 180.36 MUSD under tredje kvartalet 2021.

Realty Income hade en FFO för tredje kvartalet på 0.98 USD, en ökning med 15.2 % från 0.85 USD under tredje kvartalet 2021. Intäkterna på 837.3 MUSD ökade med 73.1 % från 462.33 MUSD under tredje kvartalet 2021. De bättre resultaten jämfört med föregående år ger en tydlig kant till Realty Income.

Sammanfattning

National Retail Properties har fördelen i kategorierna direktavkastning, utdelningstäckning av FFO och FFO-multipel.

Realty Income har fördelen i storlek och mångfald, utdelningstillväxt och stabilitet, skuldkvot och senaste rörelseresultat. Resultatet över tid var i princip oavgjort, med National Retail Properties som gick bättre på kortare tidsramar och Realty Income överträffade på lång sikt.

National Retail Properties har en fördel i tre kategorier, medan Realty Income var överlägsen i fyra kategorier, och det var ett oavgjort resultat.

Dessa två detaljhandels-REIT är båda av hög kvalitet och konkurrensen var ganska nära, men den något bättre aktien totalt sett är Realty Income.

Veckorapport från REIT: REITs är ett av de mest missförstådda investeringsalternativen, vilket gör det svårt för investerare att upptäcka otroliga möjligheter tills det är för sent. Benzingas interna fastighetsforskningsteam har arbetat hårt för att identifiera de största möjligheterna på dagens marknad, som du kan få tillgång till gratis genom att registrera dig för Benzingas veckovisa REIT-rapport.

Mer om Fastigheter från Benzinga

Missa inte realtidsvarningar om dina aktier – gå med Benzinga Pro gratis! Prova verktyget som hjälper dig att investera smartare, snabbare och bättre.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga tillhandahåller inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.