Digitalt pund i grossistledet är en fråga om hur, inte när, säger Bank of England

Medan den brittiska regeringen och Bank of England driver sin utforskning av ett digitalt pund i detaljhandeln, är arbetet med en grossistlösning också en prioritet – och en mycket mer säker sådan.

"Frågan är inte om vi ska försöka utnyttja den nya tekniken för grossistförsäljning. Vi borde, och vi tittar på hur man gör det […] och vad som är det snabbaste sättet”, sa Bank of Englands vice guvernör Jon Cunliffe till finansutskottet på tisdagen.

När det kommer till en detaljhandelslösning kommer regeringen bara att fatta beslut om huruvida en digital centralbanksvaluta ska implementeras runt 2025, med potential att lansera den längre fram. Cunliffe sa dock att "det är mer troligt än inte" att det digitala pundet kommer att röra sig framåt eftersom centralbanken ser ut att fylla gapet när användningen av fysiska kontanter minskar.

Efter publicering ett samrådsdokument om det digitala pundet tidigare i februari, Bank of England och HM Treasury vill höra offentlig feedback om designval – inklusive ämnen som säkerhet, motståndskraft och integritet.

Medan samrådet fokuserar på den typ av CBDC som privatpersoner kan ha möjlighet att använda dagligen, påminde Cunliffe det brittiska parlamentet om att en grossist-CBDC "inte är på baksidan."

Han lyfte fram Financial Markets Sandbox, föreslagen enligt lagförslaget om finansiella tjänster och marknader som för närvarande går igenom parlamentet, kommer att spela en betydande roll. Arbetet med Bank of International Settlements Innovation Hub fokuserar också på att bygga räls för att symbolisera tillgångar. 

"För tillfället ser vi behoven för grossist och detaljhandel som separata," tillade centralbankschefen. "Det är en mycket större förändring - samhällelig och ekonomisk - än grossist."

Storbritannien är på rätt spår 

Centralbanker tävlar om att studera och designa möjligheter för en centralbanks digitala valuta. För Storbritannien ser regeringen till åstadkomma global finansiell navstatus.

Kommittén frågade Cunliffe om utbyggnaden av en CBDC tar för lång tid jämfört med andra globala konkurrenter i Europa och Asien. "Jag tror inte att vi ligger efter andra avancerade ekonomier," försäkrade vice guvernören.

Bank of England förnyar sin bruttoavveckling i realtid, vilket gör det möjligt för finansinstitut att avveckla betalningar. En grossist-CBDC baserad på decentraliserad reskontrateknologi kan ha en koppling till den förnyade RTGS i framtiden. Politikerna oroar sig dock för att detta kan sakta ner CBDC-utbyggnadsprocessen i grossistledet.

"Vi måste balansera hastighet mot att få det rätt, och det är några riktigt stora saker som står på spel här," sa Cunliffe.