Varför Alphabet, Nvidia och andra hör hemma i Dow Jones Industrials

Dow-ändringar är sällsynta – den senaste inträffade 2020. Dow är prisviktad, vilket innebär att den drivs av prisförändringar i dess 30 komponentaktier. Detta skiljer sig från andra index, som S&P 500, som är marknadsvärdesvikt. Som ett resultat, de dyraste Dow-aktierna—

Unitedhealth Group
,

Home Depot
,

Microsoft
,
och

McDonalds

— står för ungefär en tredjedel av indexet. Alphabets pre-split pris är så högt att det skulle överväldiga indexet.

De tre ändringarna av Dow 2020 var inte väl tajmade. Det värsta draget var tillägget av

Salesforce.com

och avlägsnande av

Exxon Mobil

strax innan energipriserna tog fart. Salesforce har fallit 15%, medan Exxon har fördubblats.

Amgen
,
ned 10%, ersatt

Pfizer
,
upp 40 %, strax innan dess Covid-vaccin godkändes.

Honeywell

ersättas

Raytheon Technologies

och har underpresterat det. Vi uppskattar att flytten kan ha kostat Dow 800 poäng.

Samtidigt är Alfabet en juggernaut. Nvidia är en av världens främsta chiptillverkare. Meta dominerar sociala medier, trots den senaste tidens elände. Berkshire har gott om intäkter och en formidabel balansräkning. NextEra är ett toppföretag och en ledande ägare av förnybar energi. Tre av de fyra har aktiekurser över 100 dollar. NextEra ligger för närvarande på $76.

Vilka Dow-aktier kan gå? Två kandidater är försäkringsgivare

Resenärer

och kemiföretag

Dow
.

Nästa vecka

Måndag 2 / 7

Amgen
,

Hasbro
,

Huvudsaklig finansiell grupp
,

Simon Property Group
,

Take-Two Interactive Software
,

Tyson Foods
,
och Zimmer Biomet Holdings rapporterar kvartalsresultat.

Federal Reserve rapporterar konsumentkreditdata för december. Konsumentkrediterna förväntas stiga med en säsongsjusterad årstakt på 4.3 %, efter att ha hoppat 11 % i november. Efter att ha fallit något under 2020 på grund av de pandemi-inducerade låsningarna, har den totala konsumentskulden återgått till sin långsiktiga uppåtgående trend och ligger för närvarande på 4.41 biljoner dollar.

Tisdag 2 / 8

BP
,
Carrier Global,

Centene
,

Chipotle Mexican Grill
,

DuPont
,

Förankra energi
,

Fiserv
,

Gartner
,

Incyte
,

KKR
,

Lyft
,

Pfizer
,
S&P Global,

Sysco
,
och

TransDigm Group

frigöra intäkter.

National Federation of Independent Business rapporterar sitt Small Business Optimism Index för januari. Konsensusuppskattning är för en 98-läsning, strax under decembersiffran.

Onsdag 2 / 9

Walt Disney

rapporterar resultat för första kvartalet 2022. Underhållningsmassens andelar har minskat med 8 % i år och 20 % sedan september, då VD Bob Chapek varnade för långsammare tillväxt för Disney+.

CME Group
,

CVS hälsa
,

Equifax
,

GlaxoSmithKline
,

Honda Motor
,

MGM Resorts International
,

Motorolas lösningar
,

O'Reilly Automotive
,

Toyota Motor
,
och Mums! Varumärken rapporterar kvartalsresultat.

Torsdag 2 / 10

AstraZeneca
,

Brookfield Asset Management
,

COCA-COLA
,

DaVita
,

Duke Energy
,

Expedia-gruppen
,
Globala betalningar,

Illumina
,

Interpublic Group
,
Kellogg,

Laboratory Corp. av America Holdings
,
Linde,

Martin Marietta Materials
,
Moody's, PepsiCo,

Philip Morris International
,
och

Twitter

hålla konferenssamtal om kvartalsresultat.

Bureau of Labor Statistiken redovisar konsumentprisindex för januari. Ekonomer förutspår en topp på 7.3 % jämfört med föregående år, efter en ökning med 7 % i november. Kärn-KPI, som exkluderar volatila livsmedels- och energipriser, ses stiga med 5.9 %, jämfört med 5.5 % tidigare. Båda uppskattningarna skulle överträffa de senaste topparna och vara de högsta värdena för sina respektive index sedan 1982.

Arbetsdepartementet rapporterar första ansökningar om arbetslöshet för veckan som slutar den 5 februari. Efter att ha haft en postpandemisk lägsta nivå på bara 201,200 255,000 per vecka i december, har antalet arbetslösa stigit till XNUMX XNUMX i januari, delvis på grund av ökningen av Omicron-fall.

Fredag ​​2 / 11

Enbridge
,

Dominion Energy
,

Newell Brands
,
och

Under Armour

meddela intäkter.

University of Michigan släpper sin Consumer Sentiment Survey för februari. Konsensusuppskattning är för en läsning på 67.5, ungefär även med januarisiffran. Januariavläsningen var den lägsta för undersökningen sedan november 2011, drivet av konsumenternas förväntningar på framtida inflation och stigande bostadskostnader.

Skriva till Andrew Bary på [e-postskyddad]