Den amerikanska dollarn håller på att falla, når historiska toppar jämfört med stora rivaler och skickar krusningar genom de globala finansmarknaderna när investerare ser att Federal Reserve pressar räntorna högre i sitt försök att få tillbaka inflationen under kontroll.
"Det kommer inte som någon överraskning att dollarn slog ett nytt rekord i både säkra tillflyktsortsflöden från global ekonomisk svaghet och eftersom en motståndskraftig amerikansk ekonomi banar väg för Fed att förbli aggressiv", säger Edward Moya, senior marknadsanalytiker på Oanda. "Kung dollar har vaknat från en tupplur och det kan innebära mycket mer smärta för de europeiska valutorna."
- Dollarn steg 0.8 % jämfört med den japanska valutan USDJPY till 140.03 yen, handlas över 140 för första gången sedan augusti 1998, enligt FactSet.
- euron EURUSD sjönk tillbaka under paritet och föll 1.1% för att hämta 99.46 amerikanska cent.
- Det brittiska pundet
GBPUSD,
-0.29%
sjönk 0.7% till 1.1542 USD, det svagaste sedan mars 2020. - Dollarn steg 0.2% jämfört med den kinesiska yuanen USDCNY, handel nära en mer än två år hög.
- Samtidigt ICE US Dollar Index DXY, ett mått på valutan mot en korg med sex stora rivaler som är tungt viktad mot euron, steg med 0.9 % till 109.69 efter att ha handlat bara med 110 – den starkaste sedan 2002.
A låsning av Chengdu, en stad med 21 miljoner av kinesiska myndigheter, väckte global tillväxtoro och intresse för dollarn, sade analytiker. Dollarn stärktes ytterligare på torsdagsmorgonen efter att data visade att förstagångsanspråk på arbetslösa sjönk förra veckan till en nio veckors lägsta på 232,000 XNUMX, visar inga tecken på att en avmattande amerikansk ekonomi utlöser omfattande uppsägningar.
Rallyt accelererade efter att Institute for Supply Management sa dess tillverkningsindex hölls stabilt på 52.8 % i augusti, när orderingången och sysselsättningen blev positiva igen och inflationen avtog — en läsning högre än 50 % signalerar expansion. Ekonomer tillfrågade av The Wall Street Journal hade förutspått indexet att falla till 51.8%.
"Det är mycket en guldlocksrapport om du är en tjur i US-dollar. Inte så mycket för något annat, som har fortsatt att bli absolut sköljd, säger Michael Hewson, chefsanalytiker på CMC Markets, i en anteckning.
Amerikanska aktier var blandade i handeln under sen eftermiddag, efter att ha drabbats av en fyra dagars förlustsvit efter Fed-ordförande Powells tal den 26 augusti, som varnade för att ekonomisk smärta kan vara i antågande när centralbanken bekämpar inflationen.
Dow Jones Industrial Average
DJIA,
var 42 poäng, eller 0.1 %, medan S&P 500
SPX,
kasta 0.1% och Nasdaq Composite
COMP,
sjönk 0.7 procent. Räntorna på statskassan steg, med 2-årsräntan
TMUBMUSD02Y,
toppar nivån på 3.52 % och den 10-åriga avkastningen
TMUBMUSD10Y,
stigande mer än 13 punkter till handel nära 3.265%. Avkastning och skuldpriser rör sig mitt emot varandra.
"Feds aggressiva räntehöjningar har drivit fram rörelser i de stora valutaparen när tysk-amerikanska och japansk-amerikanska ränteskillnader vidgar. EUR och JPY är de två största komponenterna i dollarindexet (DXY), och utsikterna till en mer aggressiv Fed-åtstramning skulle bara förvärra dessa makrotrender, sade analytiker på PGM Global, ett Montreal-baserat analysföretag, i en augusti. 26 not. "Under tiden prissätts Feds pivot från 2023, vilket förstärker vår uppfattning att en starkare bred USD fortfarande är i vägen för minsta motstånd", skrev de.
Den stigande dollarn har varit en tyngd på råvaror, med det amerikanska riktmärket för råolja
CL.1,
tappade 3.5% för att handlas över $86 per fat, medan guld
GC00,
tappade 1% för att handla nära $1,709 XNUMX per uns.
Åsikt: Kommer dollarns uppgång att sluta i whiplash?
PGM Global-analytiker sa att dollarrallyt kan så frön för ytterligare valutavolatilitet när utländska centralbanker tömmer valutareserver, särskilt dollarinnehav, i ett försök att stabilisera sina egna valutor.
"Det har funnits en önskan bland centralbanker och statliga förmögenhetsfonder att diversifiera valutareserven till guld och andra stabila valutor. Denna långsamma de-dollariseringstrend har dock inte lett till en svagare USD”, sa analytikerna.
"Tvärtom, eftersom makrofaktorerna går alldeles för starkt till förmån för USD. Att sälja USD-reserver i förtid kan därför vara ett kostsamt policyfel och förvärra valuta- och aktievolatiliteten”, skrev de.
De 16 största innehavarna sålde sammanlagt 672 miljarder dollar i reserver år över år till och med juli, sade PGM Global, med hänvisning till uppgifter från Internationella valutafonden. "När Fed torkar upp USD-likviditeten, ser den amerikanska dollarns "vrakkula" ut som om den fortfarande tar fart", skrev de.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/why-an-epic-us-dollar-rally-could-be-a-wrecking-ball-for-financial-markets-11662057375?siteid=yhoof2&yptr=yahoo