Varför insättningsförsäkring inte hjälpte Silicon Valley Bank

FDIC försäkrar insättningar på upp till $250,000 XNUMX, men det hjälpte inte Silicon Valley Bank att undvika kollaps. En del av anledningen är att många insättare hade en bra bit över försäkringens insättningsgräns investerat på banken och så skyndade sig att flytta pengar när uppfattningen om risken ökade. Det gjorde att insättningsförsäkringen inte hjälpte så mycket för att förhindra en bankkörning. Men det unika sättet som Silicon Valley Bank opererade på kan också ha infört risker, eftersom den senaste tidens försäljning av statsobligationer när Fed höjde räntorna aggressivt skadade bankens investeringar.

Så fungerar insättningsförsäkring

Insättare på amerikanska banker har vanligtvis upp till 250,000 250,000 USD i insättningar garanterade av FDIC. Detta innebär att om en bank någonsin skulle misslyckas, kommer insättare att få tillbaka $XNUMX XNUMX så snart som möjligt från FDIC, vanligtvis nästa arbetsdag.

Nu betyder det inte att de återstående insättningarna kommer att gå förlorade helt, men det beror på tillståndet i bankens balansräkning. Historiskt har belopp över $250,000 XNUMX fått tillbaka majoriteten av sina medel, men inte alla och på en långsammare tidsskala eftersom banken avvecklas. Naturligtvis återstår det att se vilka åtgärder tillsynsmyndigheter kommer att vidta i detta fall och vad det slutliga resultatet blir för insättare i Silicon Valley Bank.

Dessutom kan försäkringsgränsen på 250,000 250,000 USD effektivt höjas i fall där flera namngivna personer är listade som kontoägare och på olika kontotyper hos samma bank, vilket leder till större mängder av sammanlagda försäkringar. Dessutom, om du har insättningar på olika institutioner kan gränsen på $XNUMX XNUMX insättningsförsäkring gälla för varje enskilt bankkonto. Slutligen omfattas inte alla kontotyper och inte alla finansinstitut omfattas. De fullständiga detaljerna från FDIC är här..

FDIC-försäkringen är avsedd att hjälpa till att undvika bankkörningar, men det fungerade uppenbarligen inte för Silicon Valley Bank.

Varför Silicon Valley Bank var annorlunda

Silicon Valley Bank, som namnet antyder, hade ett tydligt fokus på nystartade företag och teknikföretag. Till exempel hade Roku cirka 487 miljoner dollar i medel på Silicon Valley Bank och Roblox hade cirka 150 miljoner dollar per nyligen inlämnade investerare. Vi kommer att lära oss mer under de kommande dagarna, men det är troligt att många nystartade företag och teknikföretag hade pengar på Silicon Valley Bank.

Det orsakade troligen också problemet. Nystartade företag har i allmänhet stora kassatillgodohavanden, ofta över FDIC-gränsen på 250,000 250,000 USD som de spenderar över tid för att finansiera sin strävan att uppnå produktmarknadsanpassning. Det är något ovanligt, ofta kommer bankinsättningar från privatpersoner att ligga långt under försäkringsgränsen på XNUMX XNUMX USD.

För att öka risken är dessa nystartade företag starkt påverkade och finansieras vanligtvis av en relativt liten och sammansvetsad grupp av riskkapitalister med mycket operativt engagemang med företagen de investerar i. Om VC:er säger åt nystartade företag att dra pengar från Silicon Valley Bank, då kommer dessa företag att göra det, och det snabbt. Risken fanns alltid där, men eftersom Silicon Valley Bank förlorade pengar på obligationsinvesteringar när räntorna ökade under de senaste månaderna, började VCs bli nervösa.

Fortfarande en enkel bankkörning kanske inte är hela historien, forskning från JP Morgan föreslår att Silicon Valley Bank var unik på två sätt som skapade risk. Först på grund av sin inlåningsbas, men också för att den nyligen har sett allvarliga förluster på sina investeringar i statsobligationer i förhållande till kapital.

Vi kommer att lära oss mer om resultatet av Silicon Valley Banks misslyckande under de kommande dagarna, veckorna och månaderna och eventuella konsekvenser för den amerikanska banksektorn mer allmänt där rädslan för liknande löpningar för närvarande är förhöjd. Det verkar troligt att den unika karaktären hos bankens verksamhet, tillsammans med den senaste tidens turbulens på obligationsmarknaderna, kan ha bidragit till Silicon Valley Banks bortgång. Obligationsförsäljningen är en emission för banksektorn som helhet, men Silicon Valley Bank var också en unik bank sett till sin kundbas.