Varför minskade OPEC produktionen för oktobermålen?

Viktiga takeaways

• På måndagen meddelade OPEC att de kommer att minska oljeproduktionsmålen för oktober med 100,000 XNUMX fat per dag
• Gruppen av oljeproducenter uttryckte oro över försvagad efterfrågan, sjunkande priser och ett potentiellt iranskt kärnkraftsavtal
• Brent-oljeterminer har fallit från sin högsta nivå på 147 dollar i mars till cirka 96 dollar per fat

I måndags chockade Organisationen för oljeexporterande länder (OPEC) oljemarknaden när den tillkännagav planer på att minska oljeproduktionen i oktober. OPEC+ (som inkluderar OPEC och allierade oljeproducerande länder som Ryssland) gick med på att raka bort cirka 100,000 XNUMX fat per dag (bpd) från nästa månads produktionsmål.

Måndagens tillkännagivande är ovanligt eftersom det markerar den första avsiktliga produktionsminskningen sedan mitten av pandemin. Flytten rullar också tillbaka den produktionsökning som OPEC enades om förra månaden med samma antal fat. Ett uttalande från OPEC+ noterar att gruppen gick med på justeringen på 100,000 XNUMX bpd "endast för september månad."

Enligt uppgifter från US Energy Information Administration producerar OPEC-medlemmar cirka 40 % av världens råolja. Emellertid exporterar OPEC-medlemmar cirka 60 % av den totala globala omsatta petroleumvolymen. Tack vare deras marknadsdominans kan OPEC-beslut kraftigt påverka oljepriserna, vilket i sin tur påverkar konsumenter och investerare.

Men frågan kvarstår: varför minskade OPEC oljeproduktionen?

Varför minskade OPEC oljeproduktionen?

OPEC är en internationell grupp av oljeproducerande länder som leds av Saudiarabien. Gruppen har nyligen väckt oro över de senaste oljeprisfallen, såväl som den försvagade kinesiska efterfrågan när Peking fortsätter brottas med landsomfattande Covid-låsningar. Men enbart prisoro kanske inte är den enda faktorer som spelar in.

"Överdrivna" prisfall

Förra månaden höjde Saudiarabien utsikterna att minska produktionen för att ta itu med vad de anser vara "överdrivna" oljeprisrörelser. Landet har signalerat att det är berett att förebygga tryck nedåt på oljepriserna för att skydda vinsten och upprätthålla marknadsstabilitet.

Långsiktiga nedgångsprognoser

I sitt Marknadsrapport för augusti, uppskattade OPEC att den globala efterfrågan på råolja skulle minska med cirka 300,000 2022 bpd både 2023 och XNUMX. Och förra månaden Internationella energibyrån (IEA) noterade att plötsliga efterfrågeökningar till följd av lättade pandemirestriktioner kommer att minska under fjärde kvartalet.

Tillsammans tyder dessa indikatorer på att stora olje- och energiproducenter förbereder sig på att efterfrågan minskar. OPEC:s produktionsnedskärningar kan delvis vara det första steget för att höja priserna i sådana fall.

Ett potentiellt iranskt kärnkraftsavtal

Men OPEC:s beslut kan också vara en signal – specifikt till världsledare som skulle göra ett avtal med Iran.

Den senaste tidens oljeprissänkningar har kopplats till en förväntan om en potentiell ökning av utbudet från iransk råolja som återvänder till marknaden. För närvarande, Teheran vädjar till globala makter att återuppliva sitt kärnkraftsavtal från 2015. Om ett avtal genomförs kan Iran stärka den globala oljeförsörjningen med 1 miljon bpd, eller 1% av den globala efterfrågan.

Som medlem i OPEC+ kan Irans återkomst till marknaden ge gruppen mer inflytande över oljemarknaderna. Men Iran är också en rival till Saudiarabien – och om iransk olja översvämmer marknaden kan kungadömets inflytande över oljepriserna vackla.

Det är ståndpunkten för Tamas Varga, som arbetar för oljemäklaren PVM. Varga sa i ett uttalande: "Den politiska vinkeln verkar vara ett saudiskt budskap till USA om återupplivandet av det iranska kärnkraftsavtalet ... Det är svårt att tolka beslutet som något annat än prisstödjande.”

Ryska sanktioner

En annan faktor som kan spela in i OPEC:s beslut är de pågående sanktionerna mot Ryssland för dess militära aktioner i Ukraina.

För bara några dagar sedan, Ryssland, en medledare för OPEC+, meddelade planer på att stänga av på obestämd tid en viktig naturgasledning till Tyskland. Ryssland har också hotat att stoppa oljeleveranserna till länder som stödjer ett pristak på rysk oljeexport.

Medan den ryska oljeproduktionen bara sjönk en miljon bpd under julimålen, är det sannolikt tillräckligt för att bita ihop med tanke på landets instabila ekonomiska situation.

Ett meddelande till världen

I slutändan är en minskning av den globala oljeproduktionen med 100,000 0.1 fat per dag lite mer än symboliskt. Den siffran representerar bara XNUMX % av den globala produktionen och kommer att ha liten verklig inverkan på utbudet. För att inte tala om, många OPEC-medlemmar fortsätter att producera långt under oljeproduktionskvoterna.

Istället verkar det som att anledningen till att OPEC minskade oljeproduktionen mer har att göra med att skicka ett meddelande – eller två – till världen.

Ett budskap är att det är beredd att försvara sina vinster. Noterade Bill Farren-Price, chef för makroolja och gas på marknadsundersökningsföretaget Enverus: "[Produktionsminskningen] visar att OPEC-länderna har vant sig vid 100 dollar [per fat] olja. Trots recessionsriskerna som ökar är de inte beredda att ge upp det utan kamp.”

OPEC+ upprepade denna idé i ett pressmeddelande efter mötet, där de konstaterade att gruppen har "engagemang, flexibilitet och medel" för att hantera "högre volatilitet och ökad osäkerhet" på oljemarknaderna.

Det andra budskapet är mer direkt: genom att trimma produktionen för att stödja priserna visar OPEC+ att de är villiga att ignorera Biden-administrationens önskemål om att öka produktionen och hjälpa till att sänka bensinpriset. Även om president Biden besökte Saudiarabien i juli för att lobba för billigare olja, skickar beslutet att minska produktionen ett tydligt budskap: intäkter är namnet på oljespelet.

Richard Bronze, chef för geopolitik på marknadsundersökningsföretaget Energy Aspects, stöder denna ståndpunkt. Han noterade att OPEC:s nedskärning av oljeproduktionen "ställer till en konfrontation när det gäller förväntningar på västerländska utvecklade ekonomier kontra Gulfstaterna."

Olja och du: hur OPEC minskar produktionen drabbar investerare

Redan nu har OPEC minskad produktion påverkat investerare.

Brent-oljeterminer, det globala riktmärket för oljepriser, såg ökad volatilitet på måndagsmorgonen och handlades upp med 3.6 % till 96.40 USD per fat. På måndagseftermiddagen steg terminerna med cirka 2.5 % till 95.54 USD per fat. Samtidigt klättrade amerikanska West Texas Intermediate futures med 2.6% till 89.16 $ per fat.

För oljeinvesterare gav dessa priser en viss lättnad från de senaste aktiviteterna. Sedan början av juni har de globala oljepriserna sjunkit med över 20 %. Bara i USA sjönk oljepriset med 7 % förra veckan. Gaspriserna har också fallit, med det nationella genomsnittet fallande från över $5 per gallon i juni till bara $3.79 på måndagen.

Dessa siffror har fått en viss oro att tränga igenom på oljemarknaderna eftersom producenterna är oroliga för att kraftiga ekonomiska nedgångar och lågkonjunkturproblem i Kina, Europa och USA skulle kunna underminera efterfrågan. Inflation, räntehöjningar, pågående Covid-restriktioner i Kina och en starkare US-dollar har alla bidragit till dessa bekymmer.

Framöver kan OPEC:s beslut att minska oljeproduktionen ha liten inverkan på marknaderna utöver prisstöd. (Om inte gruppen går med på att dra ner produktionen ytterligare.) Flytten verkar till stor del symbolisk, men det kan räcka för att lyfta oljepriserna och hålla investerarna i svart inför ekonomisk osäkerhet.

Varför OPEC minskar produktionen spelar mindre roll än vad du gör åt det

Ingen investerare kan påverka OPEC:s beslut att dra ner (eller öka) oljeproduktionen. Men varje investerare Kan dra nytta av koncernens beslut med några smarta investeringar.

Och Q.ai har precis grejen.

En av OPEC:s största bekymmer som leder till deras beslut är den pågående närvaron av decennier hög inflation. Med Q.ai's Inflation Kit, du kanske bara förvandlar den ångesten till kontanter med ett kit som syftar till att dra nytta av högre inflation. Och med vår unika Portföljskydd funktion, kan du skydda dig mot potentiella marknadsmässiga nackdelar samtidigt som du fortsätter att investera i de kit som betyder mest för din strategi.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $50 till ditt konto.