Varför störningar som FedEx slänger sina privata moln

Företagsvärlden går all-in på molnet, och det är bra och dåligt för investerare i molnaktier. Detta är något du bör undvika.

Chefer kl FedEx Corp. (FDX) meddelade på tisdagen att logistikjätten kommer att stänga alla sina datacenter och gå helt över till det offentliga molnet. Övergången kan spara 400 miljoner dollar årligen.

Det är dags för investerare att sälja aktier av Digital Realty Trust (DLR).

Företag har gått över till molnbaserad datoranvändning och datalagring i mer än ett decennium. Skillnaden nu är att de största företagen stänger sina egna datacenter, eller utrymmet de hyr av andra, till förmån för det offentliga molnet.

Denna övergång är en stor vinst för sådana som Amazon.com (AMZN), Microsoft (MSFT) och Alfabet (GOOGL). Som de tre största aktörerna i det offentliga molnet kommer dessa teknikjättar att vinna stort.

Molnet handlar ytterst om skala, effektivisera kostnader och eliminera monolitiska applikationer.

Det var meddelandet på tisdagen från Robert Carter, informationschefen på FedEx. Carter berättade för analytiker på den årliga investerarnas dag att det Memphis, Tennessee-baserade företaget går snabbt till en noll datacenter, noll stordatorstruktur. Övergången kommer att dramatiskt minska hårdvaruuppgraderingscykler, arbetskostnader och kommer att hjälpa företaget att bygga applikationer snabbare.

Baxtel, ett datacenterspårningsföretag, anteckningar att FedEx för närvarande driver en enda anläggning i Colorado Springs. Det centret färdigställdes 2008, med en expansion på 26,000 XNUMX kvadratmeter tre år senare.

Analytiker på Morgan Stanley hävdar att det nuvarande molnet är överbyggt och att intäkterna har dragits framåt på grund av pandemin. Men företag som FedEx började flytta till molnet för länge sedan. Även om den händelsen påskyndade adoptionen, var det inte katalysatorn. Kostnadssänkningar driver skiftet, och nu stänger större företag till och med sina samlokaliseringsanläggningar.

Analytiker på Gartner beräknad i april att de globala utgifterna för det offentliga molnet kommer att nå 497.4 miljarder USD 2022, en ökning med 20.4 % jämfört med föregående år. Och de stora molnföretagen kommer att skörda de flesta av frukterna när molninfrastrukturen de tillhandahåller växer snabbast.

Hyperskala datacenternätverk som Amazon Web Services har enorma stordriftsfördelar. De kan inte bara köpa den nyaste hårdvaran till stora rabatter till sina mindre konkurrenter, de har också livfulla ekosystem för tredjepartsutvecklare.

Investerare bör förvänta sig att de tre stora kommer att utnyttja dessa fördelar till nackdel för företag som Digital Realty Trust (DLR), ett datacenter för fastighetsinvesteringar.

REITs är företag som äger inkomstbringande fastigheter. REITs måste ha minst 100 aktieägare och 90 % av deras beskattningsbara inkomst måste delas ut till dessa investerare. I gengäld får trusterna skatteförmåner.

Digital Realty Trust växte snabbt under pandemin eftersom många företag till en början sökte samlokalisering vid datacenter. År 2020 avslutade Digital Realty ett förvärv av Interxion för 8.4 miljarder dollar, Europas största samlokaliseringsleverantör av digitala tjänster. Affären ökade det övergripande företagets fotavtryck till 267 datacenter i 20 länder.

Eftersom kunder nu går all-in på molnet är samlokalisering i riskzonen.

Jim Chanos, en känd blankningssäljare, kallade detta tekniskt föråldrat. Han förklarade förra veckan i en intervjun med Financial Times att "värde tillfaller molnföretagen, inte de fysiska och murlösa äldre datacenterna."

Det är en kamp som företag som Digital Realty inte kan vinna. De tre stora spenderar mer och förnyar sig snabbare för att vinna stora företagskunder. Vinstmarginaler och utbetalningar till aktieägare på Digital Realty kommer säkert att krympa.

Den nuvarande utdelningen för aktier är endast 3.8 %. Den siffran är knappt konkurrenskraftig med 3.0 % avkastning på den 10-åriga statsobligationen, än mindre utsikterna till minskade utbetalningar i framtiden.

Skriften sitter på väggen. När företag som FedEx går all-in på molnet är det dags för investerare att lösa på äldre spelare som Digital Realty.

För att lära dig hur du kan förbättra dina resultat på marknaden dramatiskt genom att köpa optioner på aktier som Ford och Tesla, ta en två veckors provperiod på mitt speciella nyhetsbrev, Taktiska alternativ: Klicka här. Medlemmar har gjort mer än 5x deras pengar i år.